## 概述 全球智能手机芯片市场常年被联发科、高通、苹果“三巨头”叙事垄断，但2025年一季度，研究机构Counterpoint Research（官网：https://www.counterpointresearch.com/insights/ ）的出货报告给出一个冷门结果：紫光展锐（UNISOC）按出货量首次超越苹果，升至全球第三大智能手机应用处理器（AP）厂商。本文回答三个问题：这个“老三”是怎么来的、含金量有多高、以及它背后一条从功能机到蜂窝物联网的隐形供应链如何运转。文中份额数据均为Counterpoint公开报告口径（经媒体转引，截至2025年季度数据），细节以官方发布为准。 ## 目录 - 一、百元机里的座次悬念 - 二、老三易主：Counterpoint报告拆解 - 三、家底盘点：从功能机到Cat.1bis - 四、5G短板：为什么高端爬不上去 - 五、出海路线：印度、拉美与三星订单 - 六、资本与地缘：一招险棋的两面 - 七、运维视角：海量入门终端入网怎么办 - 结语：老三的含金量与下一仗 - 参考来源 ## 一、百元机里的座次悬念 先讲一个日常场景。你在营业厅看到的499元合约机、共享单车里的定位模组、小区物业的抄表终端、菜市场商户手里的4G POS机——这些设备里跑的芯片，大概率不是高通也不是联发科，而是紫光展锐。 紫光展锐的出身，是中国芯片产业史的一段前传。展讯通信2001年成立于上海，靠2G/3G基带起家，2007年登上纳斯达克；锐迪科微电子2003年成立，主打射频与数字电视芯片。2013年，清华紫光以约17.8亿美元私有化收购展讯，2014年再以约9.1亿美元收购锐迪科，2013年两家合并组建紫光展锐，总部设在上海。这家公司由此成为当时中国大陆规模最大的芯片设计企业之一，也是少数同时握有2G到5G全制式基带能力的本土平台厂商。 但在公开舆论场里，展锐长期是“透明人”。媒体谈手机芯片，主角永远是天玑、骁龙、A系列；谈物联网芯片，主角是各家模组厂。展锐藏在模组厂和百元机背后，形成了典型的“隐形冠军”结构：终端上你看不到它，出货量上它却一年年悄悄爬坡。 真正让它浮出水面的，是Counterpoint Research的一份季度报告。 ## 二、老三易主：Counterpoint报告拆解 Counterpoint Research是全球手机供应链研究最权威的机构之一，其“全球智能手机AP/SoC季度出货追踪”报告（可通过其官网 Insights 频道检索：https://www.counterpointresearch.com/insights/ ）是各大媒体引用份额数据的默认口径。根据其2025年一季度报告（据多家媒体转引），全球智能手机应用处理器出货格局大致如下——注意，以下均为出货量口径的约数： | 厂商 | 出货份额（约） | 主战场 | 备注 | |------|------|------|------| | 联发科 | 35%～40% | 安卓中端全线 | 天玑与Helio双线覆盖 | | 高通 | 25%～30% | 安卓旗舰与中高端 | 单片均价与利润最高 | | 紫光展锐 | 约10% | 入门安卓与新兴市场 | 首次升至全球第三 | | 苹果 | 约5% | iPhone自用 | 一季度淡季，四季度旺季可翻数倍 | | 三星 | 约5% | Galaxy中低端自用 | Exynos自产自销 | 这份数据有三层解读，必须分开说清楚——哪些是可验证事实，哪些是分析判断。 **第一层（事实）**：按出货量，展锐一季度越过苹果成为第三。这主要由两个季节性因素叠加：一是苹果A系列芯片只装自家手机，而iPhone一季度是全年出货低谷，A系列份额随之落底；二是入门安卓机一季度表现平稳，展锐借新兴市场放量，份额站稳约10%。 **第二层（分析）**：出货老三不等于价值老三。手机AP份额有出货量、收入额两个口径，展锐的单片均价集中在几美元区间，而高通旗舰平台单片可到上百美元。若按收入口径估算，展锐的份额只有个位数——这是“低端放量大”的必然结果。所以“超越苹果”是真实的出货事件，但两家根本不在同一价位带竞争，读者不必做“展锐打败苹果”式的误读。 **第三层（判断，笔者观点）**：这份报告真正的信号不是座次，而是结构性事实——全球每年数亿台入门手机和功能机的芯片供给，已经深度依赖一条“中国设计+新兴市场整机”的供应链。三星的Galaxy A03 Core、A05、A15等入门机型在部分市场采用展锐平台，印度本土品牌Lava的主力机型也在用展锐芯片。这不是新闻热点，而是一条持续运转了多年的隐形通道。 ## 三、家底盘点：从功能机到Cat.1bis 要理解展锐为什么能在入门市场站稳，得看它的完整产品版图： ```mermaid flowchart TD A["紫光展锐业务版图"] --> B["智能手机芯片"] A --> C["蜂窝物联网芯片"] A --> D["功能机与入门芯片"] A --> E["智能穿戴与显示"] B --> B1["4G入门：T610系列"] B --> B2["5G平台：T820等6nm"] B --> B3["AI与影像持续补课"] C --> C1["Cat.1bis：8910DM"] C --> C2["RedCap与新制式跟进"] D --> D1["亚非拉功能机主力"] E --> E1["教育商显与手表"] ``` 五条产品线里，最被低估的是后两条。 **功能机与入门芯片**。在亚非拉市场，功能机和百元4G手机仍是海量刚需。展锐在这一价位带的4G平台（如T610、T612、T616）以功耗、成本和整机方案的平衡见长，据公开报道长期占据全球功能机芯片市场的主导份额。这块业务单价低、曝光度低，但波动小、粘性高——整机厂换平台的迁移成本（测试、认证、软件适配）远高于芯片差价。 **蜂窝物联网**。这是展锐真正的护城河。2G/3G退网后，中国的中速物联网连接需要一个新的承载制式，展锐提出了Cat.1bis——在LTE Cat.1基础上精简为单接收天线的方案，把模组成本压到2G水平，同时保留4G网络的语音和数据能力。其8910DM平台成为事实上的行业标准品：水表气表、4G POS机、共享单车智能锁、车载追踪器、店铺监控……据多家头部模组厂商公开资料，国内Cat.1模组市场里展锐平台占据主要份额，累计出货以亿计。换句话说，你身边大量“看不见联网”的设备，心跳包正源源不断走进运营商的核心网，而这些信令的源头，很多是展锐的芯片。 **5G**。展锐的5G布局并不晚：2020年2月发布了6nm EUV制程的5G SoC虎贲T7520，其后演进出T820等6nm商用平台，落地于国内入门5G手机、教育平板和行业终端。5G产品线的意义更多是“门票”——证明展锐有能力跟进最先进制式，但商业上的大头仍在下面几节展开的短板里。 ## 四、5G短板：为什么高端爬不上去 展锐的10%份额，几乎全部由入门价位贡献。它为什么不往中高端爬？这是整套叙事里最硬的问题，拆开看有四道坎： **第一道坎：旗舰要素链**。中高端SoC比拼的不只是基带，还有ISP影像管线、NPU算力、GPU性能和外围生态。高通有多年旗舰机的调校积累和Adreno GPU，联发科靠天玑系列打下了影像和多摄方案口碑。展锐在这些要素上的产品积累薄弱，整机厂用它做不了2500元以上的机型——不是芯片不能跑，而是整套影像、游戏、AI体验的“件”不齐。 **第二道坎：客户结构反噬**。展锐的出货大头来自三星入门机、印度和拉美的百元机。这些客户的诉求是极致成本，不会为高端化买单；而愿意陪跑高端平台的头部国产整机厂，早与高通、联发科有深度联合调校关系。客户结构锁死了产品升级的试错空间。 **第三道坎：代工与地缘**。先进制程是地缘博弈的焦点。据行业媒体报道，展锐近年推进代工供应链多元化，逐步加大与境内代工厂的合作以对冲不确定性。代工选项多元化是生存必需，但也意味着先进制程的产能、良率与迭代节奏面临更复杂的约束。 **第四道坎：利润与研发的正循环**。入门芯片毛利薄，研发投入强度天然受限。高端化需要连续多年、每代数十亿级的投入，这对任何一家非头部芯片设计公司都是极限挑战。 这四道坎互为因果，构成了一个闭环。笔者认为，展锐管理层的现实选择是清醒的：不硬冲旗舰，而是把入门5G、行业终端和物联网做大做深——这是资源约束下胜率最高的打法。 ## 五、出海路线：印度、拉美与三星订单 展锐的海外打法，本质是“跟着入门机走”的三条线。 **第一条线：印度**。印度是全球最大的入门手机市场，本土品牌Lava与展锐深度合作，从4G做到5G机型；叠加印度政府的PLI本土制造激励，芯片方案绑定本土整机的模式在印度活得很好。展锐在印度的份额据公开报道位居前列，是它“老三”座次的最大单一引擎。 **第二条线：拉美与东南亚**。中兴、海信等中国整机厂的海外入门机型，以及东南亚各国的运营商补贴机，大量采用展锐平台。这些市场的共性是：ARPU低、补贴敏感、4G仍是主流承载——正好落在展锐成本结构的甜区。 **第三条线：三星**。这是最关键也最脆弱的一条。三星Galaxy A系列入门机型在部分市场采用展锐芯片，单个项目就是千万级出货量。但三星的供应商策略以多元化制衡著称，联发科同样在这些价位带虎视眈眈。展锐必须持续证明自己在交付、质量和成本上的综合优势，这份订单才守得住。 三条线的共同风险只有一个词：联发科。联发科在入门市场打价格战的意愿和能力都很强，展锐的每一个百分比份额，都要在正面价格对抗中挣出来。 ## 六、资本与地缘：一招险棋的两面 芯片设计是十年维度的生意，展锐的资本面同样戏剧性。母公司紫光集团2021年7月进入破产重整，2022年7月由智路建广联合体完成接盘——重整期间展锐经营未受实质冲击，但战略节奏不可避免受到影响。2023年，据公开报道，展锐启动上市辅导，科创板IPO成为其融资补给的既定路径。若上市顺利，它将是A股罕见的全制式基带平台标的。 地缘层面，展锐的处境微妙：它既是国产芯片供应链自主化的受益者（本土整机、本土代工、本土物联网市场构成基本盘），又深度嵌入全球化的入门手机链条（三星、印度、拉美客户）。两条腿走路决定了它必须同时满足两套标准——对内承接国产化任务，对外维持国际客户的质量与合规口碑。这是它的险，也是它的稀缺性：全球范围内，能同时在这两个世界活下来的基带平台公司，一只手数得过来。 ## 七、运维视角：海量入门终端入网怎么办 写到这里换成一线视角。对一个有18年核心网与无线运维经验的人来说，展锐份额爬升不是财经新闻，而是网络侧实打实的工程变量。 **变量一：终端兼容性测试矩阵要扩容**。每引入一个新平台，运营商的入网IoT测试就要覆盖语音（VoLTE/IMS注册、呼叫等待、SRVCC切换）、数据（载波聚合、互操作）和功耗（PSM/eDRX行为）几大类。展锐平台的入门终端单价低、机型杂、软件版本碎片化，同一芯片不同整机厂的固件差异不小。运维部门要警惕的不是芯片本身，而是“低频长尾”的兼容性问题——单机型投诉量不大，但机型数量乘起来就是持续的工单来源。 **变量二：物联网信令洪峰**。Cat.1bis设备的特点是海量、低值、生命周期长（表计类可达8～10年）。这类终端上线时要重点审查PSM/eDRX参数配置和心跳周期：一次批量项目几十万台设备集中激活，若心跳周期设置不当，寻呼量和MME信令处理负荷会在早高峰形成尖峰。建议把物联网终端的激活节奏、TAU周期、心跳参数纳入开网前的验收基线——这是用血泪换来的经验，信令风暴从来不是从旗舰手机开始的。 **变量三：长尾退网压力**。Cat.1设备的大量存量意味着未来多年4G网络都不能轻言减容。2G退网潮把物联网赶到了Cat.1，同样的事情不会在4G身上重演——但4G重耕的节奏设计，必须把这条“看不见的尾巴”算进去。 以上运维建议是基于行业通用经验的个人观点，具体参数以各厂家官方文档和本地测试为准。 ## 结语：老三的含金量与下一仗 紫光展锐的“全球第三”，是一份含金量需要仔细称量的成绩：出货量真实，价值量有限；座次有季节性成分，但供应链地位是长期积累的。它真正值钱的资产有三样——全球功能机与入门机的产能绑定、Cat.1bis在蜂窝物联网的事实标准地位、以及全制式基带的稀缺设计能力。 下一仗的胜负手不在旗舰市场，而在两个变量：一是5G入门平台能否复制4G时代T610系列的规模神话，把RedCap和5G物联网的第二曲线做实；二是IPO之后，资本补给能否换来AI与影像要素链的补课速度。对通信工程师而言，更现实的预期是：未来几年，你网络里“叫不出名字”的终端会越来越多，其中相当一部分姓展锐——把入网测试矩阵和物联网信令基线提前备好，比研究它的市值更有用。 ## 参考来源 1. [Counterpoint Research Insights：全球智能手机AP/SoC季度出货追踪](https://www.counterpointresearch.com/insights/) — 本文份额数据与座次结论的主轴口径（公开报告，经媒体转引） 2. [紫光展锐官网](https://www.unisoc.com/) — 产品线、Cat.1bis方案与官方新闻发布 3. [C114通信网](https://www.c114.com.cn/) — 展锐5G新品、IPO辅导与出海的中文行业报道 4. [Light Reading](https://www.lightreading.com/) — 全球芯片供应链与运营商动态英文报道 5. [IT之家](https://www.ithome.com/) — 手机芯片份额变动与消费电子行业资讯 注：文中市场份额为Counterpoint Research公开报告口径的约数（截至2025年季度数据），个别细节标注“据公开报道”，未经官方逐项证实；产品与参数以厂商官方发布为准。 --- > 本文由「51学通信」技术团队出品。51学通信由通信行业18年老兵**爱卫生**（微信ID: gprshome201101）维护，聚焦5G/6G核心网、3GPP标准解读、通信前沿技术深度分析。 > 出版作品有《5G核心网原理与实践》《IMS原理与实践》等4本通信专业书籍。知识星球「51学通信」提供深度技术答疑和行业洞察。 > [!tip] 51学通信知识星球 > **星主：爱卫生**（微信：gprshome201101）——公众号「51学通信」创办者，19 年通信行业运维与讲师经验，著有《GPRS网络信令实例详解》《EPC原理与实践》《5G核心网原理与实践》三本纸质书（各大电商平台有售）。 > **星球定位**：深耕 5G 核心网、IMS、NFV/AI、云原生等 ICT 领域，主打运维岗位与信令分析。 > **当前规模**：5200 篇主题 / 990 个回答，198 元/年。 > **加入福利**：加入星球后请加爱卫生微信，拉您进知识星球年度陪伴与答疑群——不限量回复您的各种问题，另有群内分享。 > **AI 加持**：51学通信知识星球已作为 skill 接入 WorkBuddy，使用 deepseek-4-flash 在海量星球帖子中精准找贴、找视频、找 FAQ 和案例，做总结、找文档和 PPT 等场景全覆盖。