概述：一部手机卖得再贵，也绕不开一颗几十块钱的小模组——物联网世界同理。本文以 IoT Analytics 与 Counterpoint 两家机构2025年的追踪报告为主轴，交叉拆解全球蜂窝物联网模组市场的最新座次：移远通信以40%份额独占四成，前五名吃掉73%出货；美国1260H名单、u-blox退出与欧盟RED新规，正把这个低毛利行业劈成两半；而下一场战争的胜负手，已经写在了“AI算力模组”上。全文回答三个问题：份额从哪来、地缘政治改了什么、厂商接下来靠什么赚钱。
干过物联网项目的人都懂：模组是整个蜂窝物联网的“地基预制件”。终端厂商没时间也没能力为一块电表、一把智能锁自研射频和协议栈，于是把基带、射频、存储、电源管理打包成一颗邮票大小的模组，插上SIM卡就能入网。
这生意有多大？据 IoT Analytics 统计，2024年全球物联网连接数达188亿，其中约40亿走蜂窝网络，占比22%；这40亿蜂窝连接里，83%——约33亿——是通过预制模组实现的，剩下17%才由整机厂把芯片直接焊在自家PCB上。另一个口径来自 Berg Insight：2025年全球蜂窝物联网模组产量约6.12亿颗（不含车规级）。两家机构统计口径不同，但量级一致：这是一年几亿颗、全球几十家厂商分食的市场。
更值得看的是这条增长曲线的形状：2023年全行业出货同比下滑16%（库存堰塞湖），2024年反弹增长15%，2025年逐季加速——据 IoT Analytics，Q1出货同比增23%，连续第五个季度增长；据 Counterpoint，Q2增17%、Q3增10%，连续六个季度正增长。库存出清、需求回补，是这轮复苏的主旋律。
据 IoT Analytics 2025年7月更新的追踪报告，Q1 2025按出货量排名的全球前五名如下：
| 排名 | 厂商 | 份额 | 出货同比 | 关键动态 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 移远通信（Quectel） | 40% | +31% | 上榜美国1260H名单，仍守住四成份额 |
| 2 | 中国移动 | 15% | +100% | Cat 1 bis自用放量，增速前五最快 |
| 3 | 广和通（Fibocom） | 8% | +28% | 智能能源、汽车、工业IoT拉动 |
| 4 | 日海智能（Sunsea AIoT） | 5% | +5% | 旗下芯讯通+龙尚，增速垫底前五 |
| 5 | Telit Cinterion | 4% | +10% | 前五中唯一西方厂商 |
五家合计73%。这是典型的“头部通吃”结构——而头部清一色以中国力量为主。
两家机构口径略有出入，恰好说明问题：Counterpoint 的 Q3 2025 报告中，前三名为移远、中国移动、日海（芯讯通+龙尚），并把利尔达（Lierda）单独点名——这家公司出货同比暴涨73%，靠Cat 1 bis在韩国和东南亚攻城略地。谁第三谁第四，取决于统计季度和SKU归类，但结论高度一致：中国厂商已垄断模组行业的头部座次，西方阵营里能打的只剩 Telit Cinterion 一家。
另一个残酷事实藏在增速里：中国移动+100%、利尔达+73%、移远+31%、广和通+28%，而日海只有+5%。同样是头部，掉队只需一个季度。
2025年，三件事正在把这个市场劈成两半。以下前两件是可验证的公司行为与监管动作，第三件的分析判断来自 IoT Analytics 采访多家厂商高管的定性结论。
第一股力量：1260H名单。 2025年1月6日，美国国防部更新1260H清单（依据2021财年《国防授权法案》第1260H条款，识别“中国军事企业”），新增134家中国实体，全球模组龙头移远通信赫然在列。要说清楚的是：上榜不等于制裁——它不自动触发禁运，而是把这些公司标记为美国出口管制条例下的“潜在军事最终用户”，在联邦采购、科研经费、合规审查中被重点关照。移远总裁 Norbert Muhrer 次日公开回应：“我们将采取适当行动保护公司和利益相关方，我们有信心被移出清单。”据 IoT Analytics 报道，西方整机厂的反应是“担忧但未迁移”：多家欧美客户启动了双源设计和PCB预留第二方案的评估，但没有出现2019年华为事件那样的大规模设计切换——价格差距是最大的拦路虎，西方模组在成本上仍难以对冲中国厂商的报价。
第二股力量：u-blox体面退出。 瑞士模组老牌u-blox在2024年底宣布退出蜂窝模组业务，分两步走：2025年4月把蜂窝-卫星双模业务卖给 Trident IoT，6月6日把蜂窝模组与相关IP整体转给爱尔兰公司 Trasna。退出时它只占全球1.1%的收入和1.2%的出货——但对欧洲客户群造成的震动远超这个数字：据 IoT Analytics 采访，多家欧洲大客户已启动长期重新设计，准备在未来几代产品中完成供应商切换。这个窗口，正被 Telit Cinterion、Cavli Wireless、Semtech 等西方厂商盯着。
第三股力量：欧盟RED新规。 2025年8月1日起，欧盟无线电设备指令（RED）的网络安全扩展条款生效：安全启动、加密通信、固件更新机制、防未授权访问，全部成为强制要求——而且不仅约束终端，嵌入式模组也在适用范围内。对模组厂商意味着固件升级、软件安全特性开发、更严苛的CE认证测试。Telit Cinterion 高管在接受采访时直言：“RED新增了整整一章网络安全要求，我们在模块层面做了大量开发投入。”这实质上抬高了进入欧洲的合规门槛，给透明、合规能力强的厂商送去了护城河。
六年间的合纵连横，值得拉一条时间线：
timeline
title 模组行业七年合纵连横
2019 : Telit剥离车规业务 : Thales收购Gemalto
2020 : Sierra无线出售车规部门
2022 : Telit Cinterion合资成立
2023 : Semtech收购Sierra无线 : 车规业务转手Kontron
2024 : Eagle俄亥俄工厂投产
2025 : u-blox分两步退出 : 移远上榜1260H : 欧盟RED新规生效
有意思的是移远的对冲手法：早在上榜之前，它就把自己的参考设计和制造技术授权给俄亥俄州初创公司 Eagle Electronics——后者由 O.H.I.O. 基金发起，2024年12月在俄亥俄建厂投产，移远派出约30名员工赴美培训其工人两个月。这家“美国制造”的贴牌厂主打4G模组，移远坐收授权费，还在美国本土留了一颗棋子。据 IoT Analytics 分析，2025年是“布局之年”，真正的供应商大迁移和架构重构，可能在2026年展开。
模组行业上抛一层，是芯片的江湖。据 Counterpoint Q3 2025 报告：高通继续主导5G和高端LTE芯片，而 Cat 1 bis 市场已被翱捷科技（ASR）、紫光展锐（UNISOC）、移芯通信（Eigencomm）三家国产芯片牢牢把住。
给不熟悉的朋友补一句课：Cat 1 bis 是单天线的低成本LTE制式，2G/3G退网潮里它是事实上的“接盘侠”——不需要部署新网络，速率对抄表、追踪、POS完全够用，成本比NB-IoT方案更有全球兼容性。这颗芯片的现状：据 IoT Analytics，2025年Q1 Cat 1 bis出货同比暴增122%；据 Counterpoint，到Q3它已占全球模组出货的近一半，成为名副其实的“走量锚”。千兆5G模组的故事讲得再热闹，行业真正的粮仓是这颗几十块钱的小芯片。
上探的一端也有动静：5G模组出货同比增36%（IoT Analytics，Q1 2025），主要流向FWA、车规C-V2X和工业路由器；RedCap则进入商用初期，运营商开始认证和试点，目标场景是执法记录仪、工业传感器、可穿戴。但 Counterpoint 研究总监 Mohit Agrawal 泼了一盆冷静的冷水：RedCap要真正放量，前提是价格逼近Cat 4/Cat 6水平、且5G SA覆盖足够普及——两个条件缺一不可。在此之前，它只是“样品间的明星”。
如果说过去十年模组厂商比的是“谁便宜、谁交期稳”，那下一轮的题目变了。Counterpoint 在Q3 2025报告里点得很直白：对AI算力模组的需求正在监控、汽车、工业、零售四大场景抬头，移远、广和通、美格智能（MeiG）的产品线已明确向“内置AI加速器+边缘处理+安全OS”倾斜。其研究员的原话是：“物联网的价值正在从连接硬件，转向边缘智能与全生命周期服务。”
这场转向有一个不那么性感但更硬的背景：ASP（平均售价）持续下滑，模组主业越来越像“搬箱子”。Counterpoint 观察到一个残酷的筛选机制——现金流成了新的竞争力：只有账上有钱的厂商，才能在毛利被压缩的同时继续投入RedCap、AI产品和客户支持。2025年全行业模组收入预计仍能增长17%（IoT Analytics），但增长的果实分配会极度不均：卖管道的赚吆喝，卖算力的赚利润。
三条压力如何汇聚到同一个出口，画成图很直观：
flowchart TD
A["1260H名单"] --> X["欧美客户双供应链"]
B["RED安全新规"] --> Y["合规成本抬升"]
C["ASP持续下滑"] --> Z["现金流成硬指标"]
X --> W["AI算力模组"]
Y --> W
Z --> W
聊完资本和地缘，回到一线。这一轮行业变局，对做物联网产品的工程师有三条直接影响：
第一，把合规文档当第一参数看。 2025年8月之后，凡是出货欧盟的模组，RED网络安全条款是硬门槛。选型时让厂商提供安全启动、固件签名、OTA更新机制的合规证明和审计线索，比比谁的接收灵敏度指标好看更重要——过不了CE，一切归零。
第二，从Day 1就做双源设计。 u-blox的1.2%份额说没就没，1260H名单一个晚上就能改写采购策略。管它是地缘还是破产，给产品留一条“换模组不换板”的退路：封装兼容、AT指令集对齐、驱动抽象层做厚。IoT Analytics 采访中多家厂商确认，双设计（dual-design）已从“加分项”变成欧美客户的“标配动作”。
第三，盯紧厂商的生命周期承诺。 模组是要用五到十年的器件，而这是一个连瑞士上市公司都会整建制退出的行业。选型时把“停产通知期、最后订单期限、固件维护年限”写进采购合同条款——这些条款的价值，在u-blox客户的重新设计账单面前，一目了然。
回头看2025年的模组行业，四成份额的龙头被上了名单，瑞士百年老店体面退场，欧盟用一纸新规重塑门槛，而真正的增长故事已经改名为“边缘智能”。这个行业正在发生的，本质上是一次价值链的重排：硬件本身的价格永远在下坡路上，厂商要么往下卷成纯代工，要么往上升——把AI算力、安全能力和生命周期服务打包进那颗小盒子里。
对工程师，这是一件好事：模组越卷，单位算力和安全能力的价格越便宜。但选型的功课，也从“比参数”升级成了“比生存能力”。毕竟在这个行业，最贵的从来不是模组，而是选错模组之后推倒重来的那一整代产品。
数据口径说明：本文市场份额与增速数据分别来自 IoT Analytics（2025年Q1更新）与 Counterpoint（2025年Q3）两家机构的公开报告，两者统计口径与季度节奏不同，榜单排位存在出入；1260H、RED为可验证的官方监管动作；文中引语均转引自上述报告的原始采访。
本文由「51学通信」技术团队出品。51学通信由通信行业18年老兵爱卫生（微信ID: gprshome201101）维护，聚焦5G/6G核心网、3GPP标准解读、通信前沿技术深度分析。 出版作品有《5G核心网原理与实践》《IMS原理与实践》等4本通信专业书籍。知识星球「51学通信」提供深度技术答疑和行业洞察。
[!tip] 51学通信知识星球 星主：爱卫生（微信：gprshome201101）——公众号「51学通信」创办者，19 年通信行业运维与讲师经验，著有《GPRS网络信令实例详解》《EPC原理与实践》《5G核心网原理与实践》三本纸质书（各大电商平台有售）。 星球定位：深耕 5G 核心网、IMS、NFV/AI、云原生等 ICT 领域，主打运维岗位与信令分析。 当前规模：5200 篇主题 / 990 个回答，198 元/年。 加入福利：加入星球后请加爱卫生微信，拉您进知识星球年度陪伴与答疑群——不限量回复您的各种问题，另有群内分享。 AI 加持：51学通信知识星球已作为 skill 接入 WorkBuddy，使用 deepseek-4-flash 在海量星球帖子中精准找贴、找视频、找 FAQ 和案例，做总结、找文档和 PPT 等场景全覆盖。