全球RAN五强座次与算盘

全球RAN五强座次与算盘：连续五季稳定背后，谁在偷偷换赛道

概述

2026年5月14日，市场研究机构Dell'Oro Group发布2026年一季度全球无线接入网（RAN）市场报告：全球RAN收入（不含服务）同比增长低个位数，这是连续第五个季度市场波动被压在-4%至+4%的窄幅区间；按滚动四季度全球收入排名，前五大供应商座次纹丝不动——华为、爱立信、诺基亚、中兴、三星。本文回答三个问题：这座「稳定」是怎么炼成的？五强在座次之下各自打着什么算盘？对一个身处平台期的通信网络工程师来说，预算和机会正在往哪里迁移？本文全部核心数据锚定Dell'Oro官方新闻稿，辅以Light Reading等行业媒体报道交叉印证。

一、新闻稿里的「稳定」两个字，值千金

先交代来源。本文的主轴是Dell'Oro Group（美国市场研究公司，电信基础设施领域最常被引用的份额数据来源之一）2026年5月14日发布的《Worldwide RAN Market Remained Stable in 1Q 2026》新闻稿，链接在文末参考来源第1条。以下事实均出自该稿原文，我做了翻译和归纳，凡是我自己的判断或引用其他来源的地方，都会单独标明。

第一，市场进入「窄幅平台期」。 2026年一季度全球RAN收入（不含服务）同比增长低个位数。这是自2025年一季度以来，连续第五个季度市场同比增速落在-4%到+4%之间。翻译成运维人听得懂的话：这个市场已经连续十五个月没有大涨大跌，进入了一种罕见的「体温恒定」状态。

第二，座次纹丝不动。 按滚动四季度全球收入计算，前五大RAN供应商依次是：华为（Huawei）、爱立信（Ericsson）、诺基亚（Nokia）、中兴（ZTE）、三星（Samsung）。值得注意的是，Dell'Oro的新闻稿只公布排名，不公布具体份额百分比——所以网上任何声称「华为占百分之多少、爱立信占百分之多少」的2026年精确数字，如果没有付费报告做依据，都要打个问号。本文同样不编造份额数字。

第三，区域冷热极不均匀。 EMEA（欧洲、中东、非洲）和亚太的增长，抵消了北美的疲软；结构上，亚太（除中国）在改善，而北美和中国两大市场同时承压。Dell'Oro副总裁、RAN研究负责人Stefan Pongratz在稿中的原话值得细品：「我们把这轮好转主要归因于有利的区域结构和此前骤跌市场的低基数效应。与此同时，RAN仍然是增长受限的市场，运营商正在越来越多地为更慢的移动宽带增长环境做准备。」

第四，报告口径没有变。 覆盖5G NR Sub-7GHz、毫米波、LTE、宏站、小站、Massive MIMO和Cloud RAN——也就是说，「稳定」是全口径的稳定，不是某个细分品类撑起来的假象。

一句话概括这份新闻稿：RAN市场没有死，也没有活蹦乱跳，它进入了自己的「中年」。

二、五强座次：不变的名字，变动的分量

排名	厂商	基本盘（行业公认主要市场）	2026年看点
1	华为	中国本土，及亚太、中东、非洲等新兴市场	中国区承压；本土算力与数字化业务对冲无线周期
2	爱立信	北美、欧洲	北美活动转弱是最大变量；关键通信、核心网、企业网寻增量
3	诺基亚	欧洲、北美	光网络第二曲线（Infinera并表）；网络AI服务落地欧洲运营商
4	中兴	中国本土	中国区承压；据报道向算力服务器转型对冲
5	三星	韩国、北美及部分新兴市场	守位第五，跟随O-RAN部署节奏扩展版图

注：排名依据为Dell'Oro 2026年5月14日新闻稿所述「滚动四季度全球收入」，基本盘一列为行业公开共识性描述，非Dell'Oro披露数据。

这张表最反直觉的地方在于：座次五年基本没变过，但每一家坐在这个位置上的感受完全不同了。

第一名华为，吃的是「含中国口径」的红利。中国市场单台设备的价格全球最低，但架不住存量规模大；一旦把中国剔除，爱立信才是很多年份里的第一名——这也是爱立信财报里反复强调「中国以外市场」口径的原因。Dell'Oro这次明确说「中国承压」，对华为的无线盘子是实打实的利空，对冲手段在无线之外：算力、政企、行业数字化，这些业务不在这份RAN报告的统计口径里，却是华为现金流的真实来源。

第二名爱立信的2026年，用一句话说就是基本盘打喷嚏。北美是爱立信利润最肥的市场，Dell'Oro这次点名「北美转弱」，直接命中爱立信的收入结构。此前北美市场的回暖，很大程度上靠的是运营商Open RAN化改造的大单拉动（据此前行业公开报道，爱立信在北美拿下过多年期大额Open RAN合同），改造高峰一过，设备收入自然回落——这不是爱立信做错了什么，而是建设周期自身的形状。

第三名诺基亚是五强里「换赛道」动作最激进的一家。据公开报道，诺基亚2025年初完成对光网络厂商Infinera的收购，把传输网收入体量一举做大；而光传输恰恰是眼下电信设备行业里少有的高增长品类（下文详述）。更近的一个细节：据Light Reading 2026年9月10日报道，诺基亚正在为Orange法国的网络做一次全面的「X光体检」式的诊断服务——设备商卖硬件的增速见顶之后，卖「网络诊断与AI服务」正在成为新的生意形态。

第四名中兴和第五名三星，一个守中国、一个守韩国+北美，都属于「座次安全、增长焦虑」的状态。中兴据公开报道近年把算力服务器作为第二增长曲线；三星则在等待O-RAN市场的下一次放量窗口。

三、五个季度的平台期是怎么炼成的

要理解「稳定」，得先回看「不稳定」。全球RAN市场过去七年走过了一个完整的钟摆：

timeline
    title 全球RAN市场七年周期
    2019-2020 : 5G商用起步 中国大规模集采启动
    2021-2022 : 北美与印度相继大建设 市场收入登顶
    2023-2024 : 建设退潮 全球收入连续下滑
    2025 : 进入正负4%的窄幅平台期
    2026 : 一季度低个位数增长 五强座次保持不变

这个钟摆的物理规律很简单：5G建设是一次性的，网络运营是长期的。 2019到2022年，全球主要市场先后把5G第一轮覆盖建完——中国集采、北美C波段清频开站、印度运营商一年建出几十万站——把RAN收入推上历史顶部；建设一旦完成，运营商的资本开支就系统性地退坡，2023、2024年全球RAN收入连续下滑（据Dell'Oro历年公开通报）。到2025年，跌无可跌，市场开始横盘。

而2025年以来的横盘能维持住，靠的是三股力量互相抵消。我把它们画成一张因果图：

flowchart TB
    A["RAN市场连续五个季度窄幅稳定"] --> B["移动宽带增速放缓"]
    A --> C["区域分化明显"]
    B --> D["运营商调低收入预期 压缩无线投资"]
    C --> E["北美承压"]
    C --> F["中国承压"]
    C --> G["亚太除中国改善"]
    D --> H["厂商集体寻找第二曲线"]
    H --> I["AI数据中心承载 光传输2026年预计增长16%"]
    H --> J["5G核心网 中国以外双位数增长"]
    H --> K["行业专网 2025年增长16%但增速放缓"]

第一股力量是分子端的收缩：移动宽带流量增长放缓，运营商不再相信「建更多站就能收更多钱」的旧故事。Stefan Pongratz那句「运营商正在为更慢的移动宽带增长环境做准备」，本质上是宣布：行业自己承认5G的投资回报模型没有跑通。

第二股力量是区域的错峰：北美和中国的下行，被亚太除中国（印度尼西亚、日本、韩国等市场的持续投入）和EMEA的温和复苏顶住。如果五个区域同涨同跌，这份报告的标题就不是「稳定」而是「衰退」或「复苏」了。

第三股力量是低基数效应：此前跌得最狠的市场（比如印度大建设退潮后的市场）降幅收窄，同比数据自然好看。这也是为什么Pongratz特意提醒「积极的开局并不改变这个市场的基本面」——1Q26的低个位数增长里，有相当一部分是数学游戏，不是需求复苏。

四、五强各自的算盘

把镜头从市场拉回到公司。座次不变，不代表战略趋同——恰恰相反，五强在「无线之外往哪走」这个问题上，正在走出五条完全不同的路。

华为：把无线周期装进集团的大盘子里。 无线承压的部分，由算力和政企业务对冲。华为的特殊之处在于它是五强里唯一同时是中国算力市场主要玩家的——服务器、昇腾生态、行业数字化，这些业务的增速覆盖了无线的疲软（据其历年财报及公开报道）。对华为来说，RAN座次第一是防守任务，算力才是进攻任务。

爱立信：从「卖更多站」转向「卖更贵的确定性」。 北美Open RAN改造高峰过去后，爱立信的叙事重心转向了关键通信（Mission Critical）、5G核心网和企业市场。这里有一个Dell'Oro同期给出的关键数据：中国以外的5G核心网收入在2026年一季度实现了双位数增长，而中国核心网市场在大规模5G SA投资完成后急剧下滑（Dell'Oro 2026年5月19日通报，见参考来源第2条）。核心网是五强竞争格局远比RAN松散的市场，爱立信在这一档的相对位置比在RAN里更舒服。

诺基亚：买出来的第二曲线。 收购Infinera是近年来设备商最大的横向并购之一，逻辑非常直白——RAN不增长，但AI数据中心互联（DCI）带动的光传输在爆发。Dell'Oro在2026年5月19日发布的预测显示：2026年全球光传输设备市场预计增长16%，规模首次突破180亿美元，驱动力正是AI数据中心建设和数据中心互联需求（见参考来源第2条）。诺基亚等于用一张并购支票，把自己从「无线公司」改造成了「无线+光网公司」。再加上给Orange法国做网络AI诊断这类服务型生意，诺基亚2026年的故事线是五强里最完整的。

中兴：中国市场的问题，去中国算力市场找答案。 中兴在RAN报告里的处境和华为类似——本土承压——但对冲手段的体量小得多。据公开报道，中兴近年把服务器和算力设备作为第二增长曲线，吃的是国内AI基建的需求。这条曲线能否长期支撑，取决于国内算力投资的持续性，弹性比诺基亚的光传输故事更大，风险也更大。

三星：等风来。 三星的优势市场（韩国本土、北美部分运营商）在2026年都不是放量市场。它的机会藏在O-RAN的长期趋势里——如果2027年之后新一轮射频设备更换周期叠加开放化改造，三星是五强里最受益于「游戏规则改变」的玩家。在那之前，守位就是胜利。

五、第二曲线：所有的路都指向AI与数据中心

把五强的算盘摆在一起，会发现一个惊人的重合度：所有人指向同一个方向。

Dell'Oro在2026年4到5月密集发布的一组通报，拼出了完整的行业资金流向图：

市场板块	最新数据	通报时间	一句话解读
RAN（无线接入网）	1Q26低个位数增长，连续第五季处于-4%~+4%区间	2026-05-14	稳定但增长受限，旧引擎降温
光传输	2026年预计增长16%，规模超180亿美元	2026-05-19	AI数据中心互联驱动，新的主引擎
5G核心网	中国以外双位数增长，中国骤降	2026-05-19	结构性亮点，随5G SA成熟兑现
行业专网RAN	2025年增长16%，较2024年放缓	2026-04-15	增长但低于预期，企业级变现慢

第一句：电信行业内部的资金，正在从无线流向传输和核心。 光传输16%的增速和RAN低个位数的增速放在一张表里，任何设备商CEO都知道该往哪个业务配置资源。这不是预测，是正在发生的重新配置——诺基亚买Infinera是资本动作，爱立信强化核心网与关键通信是产品动作，殊途同归。

第二句：AI是这轮迁移的唯一最大变量。 光传输的16%增长，Dell'Oro明确归因于AI数据中心建设和DCI（数据中心互联）需求。换句话说，电信设备商的第二曲线，不是「下一个5G」，而是给AI巨头修路。曾经的甲方变成了乙方的大客户，这个角色互换是过去二十年电信设备行业没有过的新关系。

第三句：专网是「慢变量」，别高估也别清零。 行业专网RAN 2025年还有16%的增长，但Dell'Oro的原话说得直白——「企业级采用低于预期」。对做垂直行业的工程师来说，专网项目依然值得投入，但要按「长周期、碎片化、交付重」的预期来管理。

六、给网络工程师的四条实操判断

最后说点贴近一线的。市场数据看着遥远，但它决定的是你未来三年学什么、往哪个岗位迁移、哪些技能会升值。

第一，无线岗位从「建设型」转向「经营型」。 平台期意味着新建宏站放缓，无线侧的工作重心会持续从「开通调测」转向「存量优化、节能、感知提升」。此前本栏目写过的「AI让基站睡觉」「网优大模型上岗」就是这个趋势的具体落点——存量经营岗位会被AI工具重塑，但不会被消灭，会用AI工具的网优工程师会更值钱。

第二，传输和核心网技能的相对价格在上涨。 光传输16%的增速意味着DCI、相干光模块、OXC这些方向的人才缺口在扩大；5G核心网中国以外双位数增长，意味着核心网云化、SBA、切片经营的经验在国际市场持续吃香。如果你在职业早期有机会轮岗到传输或核心，这个窗口的建议是：去。

第三，「多厂商共存」会长期化，互操作能力是硬通货。 平台期没有哪家运营商有预算做整网替换，multi-vendor、O-RAN混合组网会成为常态。标准允许多种实现，具体行为以各厂家官方文档为准——这意味着跨厂商的故障定位能力（谁的问题？信令在哪一段断了？）比单厂商的深度绑定技能更抗周期。

第四，向AI基础设施靠近的复合背景最稀缺。 设备商第二曲线全指向AI数据中心，运营商也在把机房改造成边缘算力节点。懂电信网络又懂数据中心网络（光互联、无损以太、液冷机房基础）的复合型工程师，是这场迁移里最抢手的人。

七、结语：平台期拼的是耐力

回到开头那份新闻稿。五强座次连续多个季度不变，表面看是「格局固化」，往深看其实是所有人都在同一张考卷上答题：无线不增长了，你的第二曲线在哪里？ 华为用算力答，诺基亚用光传输答，爱立信用核心网和关键通信答，中兴用服务器答，三星选择等下一阵风。

对从业者来说，这份答卷同样有效。RAN的黄金建设期确实过去了，但通信行业并没有萎缩——它只是把增长从射频单元搬到了光模块、核心网和AI机房里。座次不变的行业里，真正在变的是每个座次上的人手里握着什么牌。

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