## 概述
2026年6月，中国移动2025—2026年度5G无线主设备集中采购正式定标，总规模约39.75万站，由华为、中兴通讯、中信科移动、爱立信、上海诺基亚贝尔五家设备商瓜分。其中2.6GHz/4.9GHz频段约24.18万站、700MHz"黄金频段"约15.57万站，700MHz占比显著上升。本次集采较2024年48万站规模下滑约17%，采用现网扩容方式，与中国移动2026年资本开支计划1366亿元（同比下降9.5%）的收缩基调一致。这一"总量下行、低频上扬"的结构性变化，标志着国内5G建设正式从"基建狂潮"迈入存量精耕与覆盖深耕阶段，对设备商格局、射频产业链及算力网络投资方向均产生深远影响。
## 事件详情：39.75万站定标，700MHz大幅跃升
### 一、集采规模与频段结构
根据中国移动采购与招标网公示及新浪财经深度解读，本次2025—2026年度5G无线主设备集采于2025年6月9日发布邀请竞争性谈判公告，6月12日完成开标评审并公示中选候选人。采购总量约39.75万站，具体拆分为：
- **2.6GHz/4.9GHz频段**：约24.18万站，主要用于城区容量补充与热点区域扩容；
- **700MHz频段**：约15.57万站，聚焦广覆盖与深度覆盖补盲。
建设方式为**现网扩容**，而非新建组网，意味着本轮采购的本质是在既有5G网络上"做加法"——补覆盖、提质量、优结构，而非铺新摊子。
值得高度关注的是700MHz占比的显著跃升。横向对比可见，2024年中国移动5G主设备集采总量为48万站，本次39.75万站较之缩水约17%，连续第三年呈下滑态势。但在总量收缩的背景下，700MHz站点规模不降反升，从结构上反映出中国移动将投资重心向低频广覆盖倾斜的战略意图。新浪财经6月15日的深度分析直指这一信号——"700MHz基站大幅上升"。
### 二、五家中标，格局稳定但有微调
本次集采延续"五大设备商分食"的稳定格局，中选候选人依次为：
1. 华为技术有限公司和华为技术服务有限公司联合体
2. 中兴通讯股份有限公司
3. 中信科移动通信技术股份有限公司
4. 爱立信（中国）通信有限公司
5. 上海诺基亚贝尔股份有限公司
从历年份额规律看，华为与中兴合计包揽七成以上，中信科移动维持固定份额，爱立信与诺基亚保留合理比例。这一"双龙头领跑、国产第三稳守、外资两强陪跑"的结构已连续多年未发生根本性动摇，体现了中国移动在供应链安全与韧性上的考量——既不让单一厂商独大，又确保关键设备自主可控。
值得注意的是频段间的微妙排序差异。在700MHz频段中选排序中，中信科移动位列第三，领先于爱立信；而在2.6GHz/4.9GHz频段，爱立信则排在中信科之前。这种差异折射出各厂商在不同频段的技术积累与价格竞争力差异——中信科移动（大唐系）在低频广覆盖领域的历史积淀使其在700MHz招标中更具优势，而爱立信在容量型大站上的传统强项则在2.6GHz段得以体现。
### 三、700MHz"黄金频段"的战略价值
700MHz被业界誉为5G"黄金频段"，其核心价值在于低频特性带来的卓越覆盖与穿透能力。实测数据显示，在空旷农村场景下，单个700MHz基站的信号覆盖范围可达2.6GHz基站的2倍以上，约为电信联通主流3.5GHz频段的近3倍。这意味着用更少的站点实现同等覆盖，显著降低建网与运维成本。
700MHz的部署逻辑紧扣中国移动的两大战略诉求：
**其一，农村与偏远地区广覆盖。** 中国移动与中国广电（中国广播电视网络集团有限公司）基于700MHz频段开展5G网络共建共享。此前中国移动曾受中国广电委托，于6月25日启动48万站700M基站招标，本次15.57万站700MHz集采则属于移动自有份额的扩容。两相叠加，700MHz正成为打通"最后一公里"、实现"信号升格"的关键抓手，特别是在远农村、山区、海域等高频段难以经济覆盖的区域。
**其二，城区深度覆盖与载波聚合。** 在城区，700MHz并非孤立部署，而是通过载波聚合（CA）与中高频段互补。测试表明，开启载波聚合后，2.6GHz站点下行速率提升约10%，而700MHz站点下行速率可提升5至6倍。这种"低频打底保覆盖、中高频叠加提容量"的组网策略，正是中国移动本轮扩容的技术主线。
浙江移动更于近期携手华为完成700MHz/900MHz双频双模基站商用验证，单模块集成700M与900M两频段，同时提供5G与4G信号覆盖，进一步验证了低频多模融合在远农村场景的可行性。
### 四、资本开支下行的大背景
本次集采规模收缩并非孤立事件，而是嵌入在中国移动乃至三大运营商整体资本开支下行的周期之中。
中国移动2025年完成资本开支1509亿元，同比下降8.0%；2026年资本开支计划进一步压降至**1366亿元，同比下降9.5%**。三大运营商同步收缩：中国电信2026年资本开支计划730亿元（下降9.2%），中国联通压降至500亿元。财新报道指出，这是5G发展前三年"基建狂潮"之后的必然回调。
但更值得关注的是**投资结构的深刻转向**。中国移动2026年算力与智能网络投资占比已超37%，算力网络投资同比增长62.4%，传统通信网络投资占比首次降至50%以下。中国移动更在2026年业绩说明会上首次将主业明确为三大类——**通信服务、算力服务、智能服务**，预计算力服务收入将进入规模化增长通道。
截至2025年末，中国移动5G网络基站已超过**277万站**，实现全国乡镇以上连续覆盖，并全球率先引入5G-A核心网智能化。在覆盖基本完成的背景下，继续大规模铺设基站的投资边际收益递减，资金自然流向算力网络、AI基础设施等新增长极。这正是5G主设备集采连年缩量、而700MHz逆势上扬的深层逻辑——**总量让位于结构，新建让位于深耕**。
### 五、5G-A与高端场景的差异化突破
在主设备集采整体收缩的同时，高端差异化场景仍是设备商争夺的高地。上海诺基亚贝尔依托毫米波技术在高端场景实现突破——在F1中国大奖赛期间，其与上海移动合作部署5G-A毫米波网络，支持8K 3D VR直播，上行速率达2Gbps，首次实现"所见即所得"的赛事沉浸式直播。这表明，在容量型、高带宽、低时延的特定场景（大型赛事、工业互联网、港口矿山等），毫米波与5G-A仍具备不可替代的价值，也是外资厂商在中国市场维持存在感的关键切口。
## 行业影响分析
### 对设备商：存量博弈下的"马太效应"与结构分化
39.75万站、连年缩量的集采规模，对设备商意味着国内5G主设备市场已从"增量扩张"转入"存量博弈"。在这一阶段：
- **华为、中兴双龙头**凭借规模效应与全频段能力，将继续锁定七成以上份额，议价权与利润空间相对稳固，但面临"以量补价"的压力，需通过软件升级、5G-A特性授权等非硬件收入维持增长；
- **中信科移动**作为国产第三极，在700MHz等低频段获得结构性机会，其固定份额的稳定性是生存底线，能否在低频多模融合中扩大技术领先是其突围关键；
- **爱立信、诺基亚**份额承压，但通过5G-A、毫米波、企业专网等高端差异化场景维持"高价值存在"，战略上从"拼量"转向"拼质"。
### 对射频与元器件产业链：结构性冷暖不均
主设备总量下行直接传导至射频器件、滤波器、PA功放、天线等上游产业链，整体需求承压。但700MHz占比上升带来结构性机会：
- **低频段器件需求相对坚挺**：700MHz对应的射频模块、滤波器、天线需求随集采结构上扬而受益，相关厂商订单能见度优于中高频段；
- **氮化镓（GaN）与射频前端**：低频大功率基站对GaN功放需求旺盛，国产GaN替代进程加速的厂商有望在700MHz扩容中分羹；
- **载波聚合与多频融合**催生多频多模射频模块需求，集成度更高的方案更受青睐。
### 对运营商：从"建网"到"用网"的范式转换
三大运营商资本开支同步下行9%左右，标志着行业进入"投资回报兑现期"。中国移动将主业重构为通信、算力、智能三类服务，意味着：
- **5G网络投资逻辑生变**：从"覆盖优先"转向"效益优先"，每一笔基站投资都需对应可量化的业务收入或成本节约；
- **700MHz成为"投入产出比"最优解**：用更少站点覆盖更广区域，契合降本增效诉求，这也是其逆势上扬的根本原因；
- **算力网络接棒成为投资主引擎**：传统通信网络投资让位于算力与AI基础设施，5G主设备集采的下行趋势在2027年前难言反转。
## 关键参数与事件时间线
| 维度 | 2024年集采 | 2025—2026年集采 | 变化趋势 |
|------|-----------|----------------|---------|
| 总规模 | 约48万站 | 约39.75万站 | 下降约17% |
| 2.6GHz/4.9GHz | 占比较高 | 约24.18万站 | 占比下降 |
| 700MHz | 占比较低 | 约15.57万站 | **大幅上升** |
| 建设方式 | 现网扩容 | 现网扩容 | 持续 |
| 中标厂商数 | 5家 | 5家 | 格局稳定 |
| 龙头份额 | 华为+中兴>70% | 华为+中兴>70% | 维持 |
| 时间 | 事件 |
|------|------|
| 2025年6月9日 | 中国移动发布2025—2026年5G主设备集采邀请竞争性谈判公告 |
| 2025年6月12日 | 开标评审完成，五家中选候选人公示 |
| 2025年末 | 中国移动5G基站超277万站，实现乡镇以上连续覆盖 |
| 2026年3月26日 | 中国移动公布2026年资本开支计划1366亿元（-9.5%） |
| 2026年6月10日 | 2026—2027年700MHz及2.6GHz/4.9GHz集采中选候选人公示 |
| 2026年6月15日 | 新浪财经发布深度分析，确认700MHz大幅上升 |
## 产业链格局与投资流向演变
```mermaid
flowchart TD
A[中国移动资本开支下行
2026年1366亿 -9.5%] --> B{投资结构分流}
B -->|传统通信网络
占比降至50%以下| C[5G主设备集采缩量
39.75万站 -17%]
B -->|算力与智能网络
占比超37% +62.4%| D[算力网络/AI基础设施
接棒主引擎]
C --> E{频段结构分化}
E -->|2.6G/4.9G 24.18万站
容量扩容| F[中高频射频器件承压]
E -->|700M 15.57万站
广覆盖补盲| G[低频器件/GaN/多频模块受益]
G --> H[农村广覆盖+城区载波聚合
共建共享广电]
C --> I[五商分食格局稳定
华为中兴>70%]
I --> J[存量博弈: 软件授权/5G-A
替代纯硬件增长]
D --> K[通信+算力+智能
三类服务主业重构]
```
## 结论
中国移动39.75万站5G主设备集采定标，表面是一次常规的年度采购，实质是国内5G建设范式转换的标志性节点。**总量下行17%、700MHz逆势跃升、资本开支连降9%以上、算力投资暴增62.4%**——这组数据共同勾勒出一幅清晰的产业图景：5G大规模新建时代落幕，存量精耕、覆盖深耕与算力转型成为新主线。
对设备商而言，"以量补价"的红利消退，差异化技术与软件化收入成为护城河；对射频产业链而言，低频与多频融合器件是结构性避风港；对运营商而言，投资回报率取代覆盖率成为KPI核心。700MHz"黄金频段"的跃升，既是覆盖普惠的技术选择，也是降本增效的财务选择——这或许正是5G走向成熟期最朴素也最真实的注脚。
## 参考来源
1. [【深度】中国移动39.75万站5G集采定标：700MHz基站大幅上升，三大运营商招投标全景解读](https://finance.sina.com.cn/stock/relnews/hk/2026-06-15/doc-inicnisx5069037.shtml) — 新浪财经深度分析，核心数据与700MHz上升结论来源
2. [中国移动5G无线主设备集采，华为、中兴等五家中标](https://www.c114.com.cn/news/118/a1312023.html) — C114通信网，中选候选人排序与频段拆分
3. [中国移动2026年资本开支1366亿，算力和智能网络投资占比超37%](https://www.c114.com.cn/news/118/a1307612.html) — C114通信网，资本开支结构与算力投资数据
4. [中国移动2026年资本开支下滑9.5% 首提算力服务、智能服务收入目标](https://www.caixin.com/2026-03-26/102427775.html) — 财新网，主业重构与投资转向分析
5. [700MHz"黄金频段"：5G全覆盖的有力保障](https://tech.huanqiu.com/article/42V2J1RfOBi) — 环球网科技，700MHz覆盖能力对比数据
6. [移动5G集采落地：华为中兴领跑，但建设逻辑彻底变了](https://post.smzdm.com/p/ak8075l8/) — 什么值得买，份额格局与存量精耕逻辑
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> 本文由「51学通信」技术团队出品。51学通信由通信行业18年老兵**爱卫生**（微信ID: gprshome201101）维护，聚焦5G/6G核心网、3GPP标准解读、通信前沿技术深度分析。
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