2026年1月，Light Reading一篇题为《Fragile Samsung deal with Marvell shows challenge for RAN chipmakers》的深度报道，撕开了5G专用RAN芯片市场的最后一层体面：据知情人士透露，在芯片巨头美满电子（Marvell，MRVL）内部，为三星未来的5G和6G网络需求开发定制芯片，"已经开始显得经济上不可行"，"Marvell在整个RAN产品市场上的地位都岌岌可危"。这篇报道的背后，是一组触目惊心的数据——Marvell运营商芯片部门年营收从2023财年的近11亿美元暴跌至不足3.38亿美元，而全球RAN设备销售收入也连续三年萎缩（450亿→400亿→350亿美元）。与此同时，Marvell正以2nm定制ASIC平台全力押注AI数据中心，2026财年Q4财报后股价单日飙升约18%。一颗专有RAN芯片的"前途未卜"，折射出整个通信芯片行业从"专有ASIC"向"通用+x86/GPU"的历史性迁徙。
自5G商用以来，三星电子的网络产品线一直并行着两条技术路线。第一条，是面向那些不愿被"云化"浪潮裹挟的传统运营商客户，提供基于Marvell定制ASIC芯片的专用无线接入网（dedicated RAN）——这是性能与效率的极致，也是Marvell在5G宏网领域最核心的资产。第二条，是面向云化客户的虚拟RAN（vRAN）产品线，运行在英特尔通用x86处理器之上，主打软件定义与开放性。
这套"双轨制"在5G建设高峰期相安无事，但当全球运营商资本开支急剧收缩、vRAN技术日趋成熟，平衡开始倾斜。三星最知名的两类客户——美国的Verizon和欧洲的沃达丰——都不约而同倒向了vRAN。2025年10月，沃达丰宣布计划在多个欧洲市场（率先在德国）部署三星的vRAN产品。Verizon更是多次公开宣称virtual RAN优于传统5G。
正是在这一背景下，2026年1月7日，半导体行业观察编译Light Reading的文章抛出了那枚重磅炸弹。核心信息有三层：
第一，Marvell内部的动摇。 报道援引知情人士称，为三星未来5G和6G网络需求开发定制芯片，已在Marvell内部"显得经济上不可行"（economically unviable）。背后的逻辑很直白——为相对小众的市场开发更先进制程（更小晶体管）的芯片，成本极为高昂，尤其是在大规模MIMO（Massive MIMO）这类前沿RAN技术领域。知情人士直言："Marvell在整个RAN产品市场上的地位都岌岌可危。"
第二，三星的"明修栈道、暗度陈仓"。 三星对外口径仍维系体面。在发给Light Reading的声明中称："三星和Marvell将继续在芯片方面展开合作。"但同一份声明也罕见地承认，三星正积极寻找替代方案，包括自研芯片——"三星自主设计和制造调制解调器芯片已有30余年……三星也一直在与Marvell以外的重要合作伙伴合作，开发旨在集成到硬件基带中的调制解调器SoC芯片组。"换言之，Marvell不再是三星baseband SoC的唯一选项。
第三，定制成本的天花板。 报道指出，制程微缩的代价随节点推进呈指数级上升。诺基亚作为Marvell的另一大RAN客户，5G初期曾与英特尔签约采用10nm制程的网络芯片；几年后，诺基亚最新5G产品所用的Marvell芯片，晶体管尺寸已"似乎只有原来的一半"。专家表示，这种尺寸缩减带来高昂成本，让本就萎缩的市场更难摊薄研发投入。
要理解Marvell的动摇，必须同时看两本"账"。
Marvell的运营商账本：从18%到不足6%。 在Marvell 2023财年（截至2023年1月），其运营商（carrier）部门收入接近11亿美元，占公司总销售额的18%以上。两年后，这一数字暴跌至仅3.382亿美元，占营业额比例滑落到不足6%。进入2026财年，运营商级芯片销售额有所回暖，前九个月同比增长88%，达到约4.36亿美元——但这仍只是Marvell峰值时期同期水平的一半左右。
更具象征意味的是一个细节：在2021年初的一次财报电话会议上，"5G"一词被提及了34次；而在2025年12月初最近的财报电话会议上，"5G"一次也没有被提及。Marvell的心，已经不在电信上了。
全球RAN市场的账本：三年蒸发百亿。 据Omdia（Light Reading母公司Informa TechTarget旗下）数据，全球RAN产品销售收入从2022年的450亿美元降至2023年的400亿美元，2024年更跌至仅350亿美元。作为非中国地区最大的两家RAN供应商，爱立信和诺基亚已累计裁员数万人以维持利润率。其中，诺基亚移动网络业务集团2025年前九个月销售额为53亿欧元（约62亿美元），却录得6400万欧元（约7500万美元）的营业亏损。
三星自身的账本：雪上加霜。 在整个潜在市场萎缩的同时，三星网络公司的收入从2022年的5.39万亿韩元（约37.4亿美元）骤降至2024年的2.82万亿韩元（约19.5亿美元），近乎腰斩。2025年前九个月，三星网络销售额为2.1万亿韩元（约14.6亿美元）。Omdia数据显示，三星在RAN市场的份额也从2023年的6.1%下降至2024年的4.8%。一个份额不足5%、营收持续下行的客户，自然难以支撑一颗先进制程定制芯片的研发经济性。
Light Reading这篇报道的价值，在于它揭示了RAN芯片市场正在经历的一场"硅基站队"。当专有ASIC式微，谁在填补空缺？
长期制约vRAN的最大反对意见，是通用处理器在性能和能效上无法与专用ASIC媲美。但随着英特尔最新Granite Rapids系列芯片的推出，这一性能鸿沟正在弥合。2023年，Omdia预测vRAN在RAN计算（RAN compute，即处理射频单元及天线信号的服务器与设备）子领域的份额约为10%，且仍在扩张。
更关键的是，英特尔自身的命运转折为vRAN客户吃下定心丸。此前英特尔确认计划剥离其网络和边缘计算业务，一度令市场对其RAN承诺心存疑虑。但就在近期，英特尔从日本软银获得20亿美元融资，并从英伟达获得50亿美元投资——这笔合计70亿美元的资金注入，让股东与客户长舒一口气，剥离计划也因此搁置。尽管有传言称基于AMD（x86指令集）或Arm架构的vRAN产品正在研发，但目前英特尔仍是vRAN几乎唯一的商业选择。
2025年10月，诺基亚获得英伟达10亿美元战略投资，并披露其计划：将5G Advanced和6G网络的软件，运行在通常用于AI和游戏的英伟达GPU之上。几周后的诺基亚资本市场日上，首席执行官贾斯汀·霍塔德（Justin Hotard）一语道破战略转向——"我们可以将投资转向软件，最终在关键领域实现差异化和价值——这就是从专有硬件向通用硬件的转变。"
值得玩味的是，诺基亚正努力尽可能复用为Marvell芯片开发的既有软件，但部分软件仍需从头设计。同时，为5G Advanced和6G产品分别维护Marvell与NVIDIA两条独立开发流程，将不可避免地推高成本。这是"通用化"转型期必须支付的学费。
作为总部设在中国之外全球最大的5G供应商，爱立信是这场博弈中最特殊的存在。与诺基亚不同，爱立信已拥有两条研发路线——一条是部分基于自研芯片的专用RAN产品线，另一条是基于英特尔的vRAN路线；与三星不同的是，爱立信的专用产品组合目前几乎占其全部销售额。
在首席执行官博尔耶·埃克霍尔姆（Börje Ekholm）任内，爱立信研发支出大幅攀升，预计2024年达到535亿瑞典克朗（58亿美元），远高于其上任首年（2017年）的379亿瑞典克朗（41亿美元）。然而研发投入的膨胀并未换来相应的回报——爱立信的资本回报率从2020年12月的17%，一路下滑到四年后的2.5%。
压力之下，爱立信高管们越来越多地谈论虚拟化技术：希望最初为英特尔CPU设计的软件，稍作修改即可部署到AMD或Arm授权厂商的CPU上。当CPU与ASIC之间的性能差距持续缩小，连爱立信都"很难再有理由投资研发自己的芯片"。
Light Reading给出了一个冷峻的判断：如果Marvell退出，5G开发商在RAN芯片方面的选择将非常有限。 目前在5G宏网络中占据重要地位的，除了RAN厂商自研芯片外，只有英特尔和Marvell。英伟达GPU仍被多数专家认为过于昂贵、能效过低；AMD进展甚微；AWS虽提供用于RAN计算的Graviton芯片，但其他云厂商平台不太可能跟进。
分析公司EJL Wireless Research创始人厄尔·卢姆（Earl Lum）认为，博通（Broadcom）或许是一个潜在目标，但博通迄今在RAN领域的角色主要集中在无线单元侧（例如为诺基亚提供数字前端芯片）。要吸引博通或其他任何玩家，进入这个增长前景渺茫的市场，绝非易事。
当RAN芯片业务风雨飘摇，Marvell并非坐以待毙，而是用一场轰轰烈烈的"AI定制化"转身，完成了营收结构的重塑。
2025年3月，Marvell公布其首款2nm IP验证芯片（test chip），采用台积电N2制程。这颗芯片是Marvell基于2nm节点开发定制AI XPU、交换机及其他芯片的基石。Marvell表示，其2nm平台可为超大规模云厂商显著提升算力基础设施的性能与效率，以满足AI时代对算力与能效的苛刻需求，并面向Chiplet（小芯片）垂直整合提供底层IP支持。此后，Marvell将其与台积电的长期合作关系正式扩展到2nm制造节点。
2026年3月的OFC 2026（光通信领域顶级展会）上，Marvell进一步展示了20多个演示，重点呈现其端到端数据中心连接产品组合在向上扩展（scale-up）、向外扩展（scale-out）和横向扩展应用方面的最新进展。从2nm IP验证芯片到OFC 2026的全线展示，Marvell正把赌注从"基站里的ASIC"全部押向"数据中心里的定制硅"。
Marvell通过大幅提升数据中心芯片销量，弥补了电信营收的下滑。来自摩根大通（JPMorgan）分析师的预测显示，数字AI ASIC市场到2026年将达到约600亿至700亿美元规模，未来几年复合增长率保持在40%至50%。而市场研究机构TechInsights在2026年4月发布的白皮书指出，Marvell在定制化ASIC加速器领域的市场份额预计将达到34.5%。
这一战略转向在资本市场上得到了热烈回应。Marvell 2026财年第四季度财报发布后，股价单日飙升约18%，市场逻辑被彻底重构——从"网络芯片供应商"到"AI硅片平台公司"。Marvell的目标，直指百亿美元量级的AI定制芯片营收，与博通在定制ASIC领域展开白热化竞争。微软Maia项目、谷歌AI芯片合作等超级客户关系的深化，被视为支撑其2026年及以后业绩兑现的关键。
一个耐人寻味的对照是：当电信圈为Marvell"是否会退出RAN芯片市场"忧心忡忡时，资本市场根本无暇关心——因为AI定制ASIC的故事，远比一颗基站芯片宏大得多。
为厘清这场"硅基站队"的技术经济本质，下表对比当前RAN算力的三条主流路线：
| 维度 | 专用ASIC路线（Marvell） | 通用x86 vRAN路线（Intel） | GPU RAN路线（NVIDIA） |
|---|---|---|---|
| 代表客户 | 三星（专用RAN）、诺基亚（部分） | 三星vRAN、Verizon、沃达丰 | 诺基亚（5G-A/6G软件） |
| 核心芯片 | Marvell定制SoC（5nm→3nm） | Intel Granite Rapids等x86 CPU | NVIDIA GPU |
| 性能/能效 | 最高（专用优化） | 持续追赶，差距收窄 | 算力强但能效/成本偏高 |
| 灵活性 | 低（单一用途） | 高（软件定义、多硬件平台） | 较高（依托CUDA生态） |
| 摊薄难度 | 高（市场小众、制程昂贵） | 低（投资面向更大市场） | 中（生态强但价格高） |
| 现状 | 前景承压、"经济不可行" | 份额约10%且扩张，英特尔获70亿注资 | 刚起步，诺基亚十亿投资试水 |
| 时间 | Marvell运营商部门营收 | 占总营收比 | 全球RAN市场（Omdia） | 关键事件 |
|---|---|---|---|---|
| 2022财年前后 | — | — | 450亿美元 | 5G建设高峰 |
| 2023财年（截至2023.1） | ≈11亿美元 | >18% | 400亿美元（2023） | Marvell-三星合作黄金期 |
| 2025财年 | ≈3.38亿美元 | <6% | 350亿美元（2024） | 三星网络份额降至4.8% |
| 2026财年前9月 | ≈4.36亿美元（+88% YoY） | 回暖但仍低 | 持续低迷 | 2026.1 Light Reading爆料 |
对RAN设备厂商：自研还是外购，重新成为生死题。 三星的"自研SoC"试探、诺基亚的"NVIDIA GPU"押注、爱立信的"虚拟化松动"，本质上是同一道选择题——当专有ASIC供应商（Marvell）开始动摇，RAN厂商必须决定是把芯片命运攥在自己手里（自研），还是交给通用计算生态（Intel/NVIDIA）。对仍严重依赖Marvell的厂商而言，现在已到必须准备Plan B的时刻。
对芯片供应格局：RAN硅基市场可能"空心化"。 Light Reading的警示值得重视——若Marvell淡出，5G宏网的芯片选择将极为有限。这既可能催生新的RAN ASIC玩家（博通是潜在变量），也可能加速RAN算力彻底向Intel/NVIDIA/Arm通用生态迁移。无论哪种，都将重塑未来5G-A与6G的芯片供应链。
对Open RAN：长期利好，但短期仍受限。 vRAN/Open RAN的兴起正是压垮专有ASIC经济性的主因。随着英特尔Granite Rapids弥补性能差距、并获得软银与英伟达合计70亿美元注资稳住供应，Open RAN的算力底座正变得更具确定性。但"英特尔一家独大"的依赖，依然是悬在Open RAN头顶的另一把剑。
对中国厂商华为：间接受益于"友商退场"。 全球非中国RAN供应商的芯片路线动荡，客观上为坚持全栈自研（从芯片到设备）的华为留出了战略窗口——自研芯片带来的成本控制与供应安全，在动荡期反而成为差异化优势。这也是"专有硅退潮"叙事中容易被忽视的一极。
对Marvell自身：一场漂亮的"曲线逃生"。 用AI定制ASIC的高增长对冲电信业务的萎缩，Marvell展现了教科书般的业务转型。但这同时意味着，全球通信行业正在失去一个关键的、独立于设备厂商的RAN芯片供应方——对运营商而言，这未必是好消息。
timeline
title Marvell "去电信化"转身与RAN硅基格局演变
2020 : Marvell与三星扩大5G基础设施全球战略合作
2022 : 全球RAN市场峰值450亿美元
2023初 : Marvell运营商部门营收约11亿美元 占比超18%
2023 : RAN市场降至400亿美元 vRAN占RAN计算约10%
2024 : RAN市场进一步萎缩至350亿美元 三星份额降至4.8%
2025.3 : Marvell发布首款2nm IP验证芯片（台积电N2）
2025.10 : 诺基亚获英伟达10亿美元投资 转向GPU RAN
2025.10 : 沃达丰宣布德国率先部署三星vRAN
2025末 : 英特尔获软银20亿+英伟达50亿注资 搁置网络业务剥离
2026.1 : Light Reading爆料 Marvell为三星定制RAN芯"经济不可行"
2026.3 : Marvell在OFC 2026展示2nm端到端AI数据中心连接方案
flowchart LR
subgraph 专用ASIC路线
A[Marvell 定制SoC] -->|供应| B1[三星 专用RAN]
A -->|供应| B2[诺基亚 部分产品]
end
subgraph 通用x86 vRAN路线
C[Intel Granite Rapids] -->|供应| D1[三星 vRAN]
D1 --> E1[Verizon]
D1 --> E2[沃达丰 德国]
end
subgraph GPU RAN路线
F[NVIDIA GPU] -->|供应| G[诺基亚 5G-A/6G软件]
end
A -.经济不可行 动摇.-> X((RAN硅基<br/>格局重塑))
C -.70亿注资 稳固.-> X
F -.10亿投资 试水.-> X
X --> H{未来走向?}
H --> I[三星自研SoC]
H --> J[博通潜在入局]
H --> K[通用生态迁移]
Light Reading那篇报道的真正价值，不在于揭示Marvell某一颗芯片的命运，而在于它精准切中了通信芯片行业的一个时代拐点——专有RAN ASIC的黄金时代正在落幕。当RAN市场三年蒸发百亿、当vRAN凭借通用x86蚕食10%算力份额、当GPU也被诺基亚拉进6G战局，"为小众市场烧钱开发先进制程定制芯片"这件事，从经济模型上就已经站不住脚了。
Marvell的回答是转身——把2nm留给AI数据中心，把估值交给定制ASIC的故事。这场转身对Marvell是成功的，但对全球通信行业而言，意味着一个独立于设备厂商的RAN芯片供应支柱正在松动摇晃。未来5G-A与6G的基站里，究竟是x86、GPU、Arm还是新的ASIC玩家当家？答案尚未揭晓，但可以确定的是：那张"前途未卜"的三星定制芯片订单，正是旧秩序崩塌的第一块多米诺骨牌。
本文由「51学通信」技术团队出品。51学通信由通信行业18年老兵爱卫生（微信ID: gprshome201101）维护，聚焦5G/6G核心网、3GPP标准解读、通信前沿技术深度分析。 出版作品有《5G核心网原理与实践》《IMS原理与实践》等4本通信专业书籍。知识星球「51学通信」提供深度技术答疑和行业洞察。
[!tip] 51学通信知识星球 星主：爱卫生（微信：gprshome201101）——公众号「51学通信」创办者，19 年通信行业运维与讲师经验，著有《GPRS网络信令实例详解》《EPC原理与实践》《5G核心网原理与实践》三本纸质书（各大电商平台有售）。 星球定位：深耕 5G 核心网、IMS、NFV/AI、云原生等 ICT 领域，主打运维岗位与信令分析。 当前规模：5200 篇主题 / 990 个回答，198 元/年。 加入福利：加入星球后请加爱卫生微信，拉您进知识星球年度陪伴与答疑群——不限量回复您的各种问题，另有群内分享。 AI 加持：51学通信知识星球已作为 skill 接入 WorkBuddy，使用 deepseek-4-flash 在海量星球帖子中精准找贴、找视频、找 FAQ 和案例，做总结、找文档和 PPT 等场景全覆盖。