# 沃达丰投百亿镑 英5G共享首破 ## 概述 2026年5月底，由英国沃达丰（Vodafone UK）与和记黄埔旗下Three UK合并而成的新运营商**VodafoneThree**联合爱立信宣布，完成**全球首例"核心网+无线网"多厂商共享统一升级**（E-MOCN），一举将两家原有网络在核心网与无线接入两个层面同时打通，让约**5000万英国用户（约占英国人口71%）**自动接入更优信号、解锁运营商最快的5G速率。这是欧洲规模最大的私营电信基建项目——总投入**110亿英镑（约合人民币千亿元级）**、为期十年的"全英最佳网络"计划的关键里程碑。该计划目标在2034年前将**5G独立组网（SA）覆盖提升至99%以上**。围绕这一建网工程，VodafoneThree已于2025年9月向爱立信与诺基亚抛出合计约**20亿英镑（27亿美元）**的双厂商大单。本案例展示了运营商合并后"以共享换覆盖、以整合换投资"的新型商用部署范式，对全球电信业兼并整合与多厂商组网具有标杆意义。 ## 一、合并催生欧洲最大私营电信基建工程 VodafoneThree的诞生，源于一桩价值约**200亿美元**的世纪合并。英国反垄断监管机构**竞争与市场管理局（CMA）**在2024年中有条件地放行这桩合并，并于2024年底至2025年间完成交割，新公司由沃达丰持股51%、和记黄埔（CK Hutchison）持股49%，一跃成为英国最大的移动网络运营商。 CMA放行的核心条件，是要求合并后的实体必须兑现一份**"受监管、受担保、资金到位"的网络投资承诺**——这正是110亿英镑十年计划的源头。在监管强约束下，VodafoneThree成为英国唯一一家"网络投资被写入合规条款"的运营商：若不按计划推进5G覆盖，将面临监管后果。这一制度设计把"合并是否损害消费者利益"的争议，转化为"合并能否加速网络升级"的可量化承诺。 | 维度 | 关键数据 | |---|---| | 合并主体 | Vodafone UK + Three UK | | 合并估值 | 约200亿美元 | | 股权结构 | 沃达丰51% / 和记黄埔49% | | 投资总额 | 110亿英镑（十年期） | | 覆盖目标 | 2034年前5G SA覆盖99%以上英国人口（部分披露口径达99.95%） | | 项目定位 | 欧洲规模最大的私营电信基建项目 | 110亿英镑绝非小数目——作为参照，英国全国一年的大型移动网络资本开支通常在数十亿英镑量级。把十年、千亿元级资金锁死在一张共享网络上，本质上是把合并带来的规模红利，前置性地"返还"给了网络本身。VodafoneThree的官方口径是"全英最佳网络"，其底层逻辑在于：两家原本各自为战的网络，通过**无线接入网（RAN）共享**与**核心网统一**，可以做到"1+1>2"——同样的资本投入换来更广的覆盖、更高的速率、更少的重复建设。 ## 二、20亿英镑双厂商大单：爱立信吃下"大头" 要把两套网络真正合二为一，需要庞大的设备采购。2025年9月22日，VodafoneThree正式与爱立信、诺基亚签署多年期5G合同，合计金额约**20亿英镑（约27亿美元）**，合同期长达**8年**。这是合并后首批落地的重磅采购。 **爱立信**拿下其中最大的一块——约**125亿瑞典克朗（约13.3亿美元）**。其角色覆盖VodafoneThree下一代移动网络的"绝大多数"无线接入网设备，并且**独家承建整张5G核心网**，外加大规模MIMO（Massive MIMO）无线单元。换言之，爱立信既掌握了"大脑"（核心网），又掌握了"主力肌肉"（多数RAN），是这张网络的事实主导供应商。 **诺基亚**则拿下剩余的"显著份额"——约7亿英镑级别。诺基亚将为合并后网络提供其最新一代AirScale RAN产品组合，包括Massive MIMO无线单元，并负责特定区域与频段的无线接入现代化。诺基亚官方将这笔交易定位为"欧洲最大私营电信基建项目"的重要组成部分。 | 供应商 | 合同金额 | 承担范围 | 战略角色 | |---|---|---|---| | 爱立信（Ericsson） | 约125亿瑞典克朗（≈13.3亿美元） | 绝大多数RAN + 独家5G核心网 + Massive MIMO | 网络主导供应商 | | 诺基亚（Nokia） | 约7亿英镑（合计20亿英镑中的显著份额） | AirScale RAN、Massive MIMO、部分区域现代化 | 关键第二供应商 | 值得注意的是，VodafoneThree没有把鸡蛋放在一个篮子里，而是选择了**"一主一辅"的双厂商架构**：核心网归爱立信独家，RAN由两家分担。这种安排在降低单一供应商风险的同时，也保留了议价筹码。其背后的网络共享技术基础，正是3GPP标准中的**MOCN（多运营商核心网，Multi-Operator Core Network）**机制——多个运营商共享同一套无线基站资源，各自的核心网独立接入。 ## 三、全球首例E-MOCN升级：核心网与无线网同时共享 2026年5月，VodafoneThree与爱立信宣布完成一项被双方称为**"全球首例"**的网络升级：在**多厂商**的4G/5G网络上，**同时**实现了核心网层面的共享与无线网层面的共享的统一——即所谓**E-MOCN（增强型多运营商核心网）**。 为什么是"全球首例"？过去，运营商之间的网络共享（如基站共建）大多停留在**无线接入层**——两个牌子共用同一根天线和射频单元，但各自回连到自己的核心网。而VodafoneThree这次的突破在于：它不仅共享了无线层，还在**核心网层**把两套原本独立的网络打通统一，实现了"核心网+无线网"两层共享的端到端协同。 其直接用户价值是——**约5000万人、约占英国71%人口**，现在可以自动接入两家网络中信号最优的一张，无需手动切换、无需额外付费。对用户而言，这等同于"一张网变成了覆盖翻倍的网"；对运营商而言，这是合并红利第一次大规模、可感知地落到消费者头上。 | E-MOCN升级关键指标 | 数据 | |---|---| | 受益用户 | 约5000万人 | | 人口覆盖率 | 约英国71% | | 技术层级 | 核心网 + 无线网双层共享统一（多厂商4G/5G） | | 行业定位 | 全球首例 | | 站点规模（里程碑） | 已升级约8000个MOCN站点 | 独立测速机构**Opensignal**在合并早期阶段（2025年10月报告）就已观察到RAN共享带来的"显著覆盖改善"，并指出一致性与覆盖的稳定性提升，比单纯的峰值速率更值得关注。随着2026年MOCN站点加速部署，业界普遍预期VodafoneThree有机会在覆盖与一致性维度上，向长期占据英国网络体验榜首的**EE（英国电信旗下）**发起有力挑战。 ## 四、并行案例：Virgin Media O2 同步重金换网 VodafoneThree并非英国唯一在2026年大规模换网的运营商。就在2026年3月31日，英国另一大运营商**Virgin Media O2**也宣布与爱立信、诺基亚签署新的多年期网络现代化合同，作为其"移动转型计划"（Mobile Transformation Plan）的核心组成。 在这组平行交易中，**爱立信**进一步扩大地盘，成为Virgin Media O2的**"首选RAN合作伙伴"**（primary RAN partner），签下一份五年期延期合同，拿下该运营商最新移动现代化项目中**无线网络相关部分的多数份额**，并负责推进5G独立组网RAN部署。**诺基亚**则获得一份新的5G RAN合同，部署其最新AirScale RAN组合与Massive MIMO无线单元。 行业媒体Light Reading与RCR Wireless将这笔交易解读为**爱立信"蚕食"诺基亚份额**的标志性事件——在原有续约基础上，爱立信把版图从"之一"扩张到"主力"。这意味着在英国市场，爱立信同时拿下了**VodafoneThree（核心网+多数RAN）**与**Virgin Media O2（首选RAN）**两大头部运营商的主力地位，其英国市场份额与战略纵深显著加强。 ```mermaid timeline title 英国5G商用部署关键时间线（2024-2026） 2024年中 : CMA有条件放行Vodafone-Three合并 2024年底 : 合并交割推进,新公司VodafoneThree成立 2025-09-22 : 签约爱立信+诺基亚 合计约20亿英镑 2025-10 : Opensignal报告显示共享带来覆盖显著改善 2026-03-31 : Virgin Media O2签约爱立信(首选RAN)+诺基亚 2026-05 : 完成全球首例E-MOCN核心网+无线网统一共享 2026年内 : MOCN站点加速部署 累计达约8000站 2034目标 : 5G SA覆盖99%以上英国人口 ``` ## 五、产业链影响分析 **上游（设备商）：双寡头格局强化，核心网成新战场。** 英国两大头部运营商的主力供应商席位，几乎被爱立信与诺基亚"二选一"瓜分，华为因英国安全审查早已逐步退出英国5G核心网与RAN。爱立信凭借"独家核心网+多数RAN"的组合，在英国拿下了最具战略纵深的地位；诺基亚则以"关键第二供应商"守住基本盘。这一格局印证了全球电信设备市场向**"爱立信+诺基亚+华为（中国市场为主）"三极**收敛的趋势。值得注意的是，核心网正成为新的竞争高地——谁能独占核心网，谁就掌握了未来向5G SA、网络切片、AI-RAN演进的话语权。 **中游（运营商）：合并红利转化为网络投资成新范式。** VodafoneThree用受监管的110亿英镑承诺，把"合并是否损害竞争"的监管拷问，转化为"合并加速网络升级"的可执行契约。这为全球其他寻求合并整合的运营商（如意大利、西班牙市场）提供了可复制的范本：**以投资承诺换取监管放行，以网络共享换取覆盖跃升**。对面临人口稠密区饱和、农村覆盖成本高企的成熟市场运营商而言，"共享+合并"正成为比"单打独斗扩容"更经济的路径。 **下游（用户与企业服务）：5000万人直接受益，B2B/物联网打开空间。** E-MOCN让约71%的英国人口自动获得更优覆盖，是消费者侧最直接的获得感。更深层的价值在于5G SA：99%的SA覆盖目标一旦达成，将支撑**网络切片、专网、低时延工业应用、车联网、AI-RAN**等toB业务的规模化。对于依赖高质量移动连接的制造、物流、媒体行业，一张覆盖翻倍、可切片的5G SA网络，意味着新的生产力底座。 ```mermaid flowchart LR subgraph 上游[上游：设备供应商] A1[爱立信
核心网独家+多数RAN] A2[诺基亚
AirScale RAN+Massive MIMO] end subgraph 中游[中游：运营商网络整合] B1[VodafoneThree
E-MOCN核心网+无线网共享] B2[Virgin Media O2
首选RAN爱立信+诺基亚] end subgraph 下游[下游：用户与服务] C1[约5000万C端用户
自动接入更优网络] C2[5G SA toB服务
切片/专网/AI-RAN] C3[物联网与工业应用] end A1 --> B1 A2 --> B1 A1 --> B2 A2 --> B2 B1 --> C1 B1 --> C2 B2 --> C1 B2 --> C3 ``` ## 六、风险与变量 尽管VodafoneThree的部署进展亮眼，但仍面临若干不确定性。其一，**SA覆盖目标兑现压力**——99%以上的SA覆盖到2034年完成，意味着年均需新建/升级数千站点，资本开支节奏与现金流匹配是长期考验。其二，**用户体验的"一致性"挑战**——Opensignal提醒，峰值速率固然亮眼，但多厂商共享网络在切换、稳定性上的一致性，才是决定用户口碑的关键，跨网自动漫游的承诺仍需实测验证。其三，**地缘与供应链风险**——核心网高度依赖单一供应商（爱立信），虽有诺基亚在RAN层分担，但核心网层的供应商集中度仍是潜在单点风险。 ## 七、结论 VodafoneThree的英国5G建网案例，是2026年全球运营商商用部署中最具范式意义的一例：它把**合并、共享、监管承诺、双厂商采购、核心网统一**五条线索拧成一股绳，用110亿英镑的十年投入，兑现了一张覆盖99%人口的5G SA网络的承诺。2026年5月完成的全球首例E-MOCN升级，让5000万用户率先尝到"合并红利"的甜头；而爱立信在VodafoneThree与Virgin Media O2两大客户中的主力地位，则重塑了英国乃至欧洲的设备商格局。对中国通信产业而言，这一案例的启示在于：在人口红利消退、单网扩容边际收益递减的成熟市场，**"合并+共享+投资承诺"正成为运营商突围的新公式**，而核心网的主导权之争，将是下一阶段5G SA与6G演进中最值得关注的战略高地。 ## 参考来源 1. [Ericsson and VodafoneThree complete world-first network upgrade](https://www.ericsson.com/en/press-releases/3/2026/ericsson-and-vodafonethree-complete-world-first-network-upgrade-unlocking-fastest-5g-speeds-for-up-to-50-million-people) — 爱立信官方：全球首例核心网+无线网统一共享升级，惠及5000万用户 2. [Ericsson, Nokia win $2.7 billion UK deal from VodafoneThree (Reuters)](https://www.reuters.com/business/media-telecom/ericsson-gets-133-billion-5g-contract-vodafonethree-2025-09-22/) — 路透社：2025年9月22日签约合计约27亿美元，爱立信约13.3亿美元 3. [VodafoneThree completes world-first network upgrade by integrating core (官方)](https://www.vodafonethree.com/world-first-network-upgrade-emocn/) — VodafoneThree官网：E-MOCN技术细节与覆盖口径 4. [VodafoneThree pledges £11bn to bring 5G to every corner of the UK by 2034](https://bmmagazine.co.uk/tech/vodafonethree-pledges-11bn-to-bring-5g-to-every-corner-of-the-uk-by-2034/) — 110亿英镑十年计划与99% SA覆盖目标 5. [Ericsson to become Virgin Media O2's primary RAN partner](https://www.ericsson.com/en/press-releases/2026/3/ericsson-to-power-majority-of-virgin-media-o2s-uk-ran-network-through-major-partnership-extension) — 2026年3月VMO2平行合同，爱立信成首选RAN伙伴 --- > 本文由「51学通信」技术团队出品。51学通信由通信行业18年老兵**爱卫生**（微信ID: gprshome201101）维护，聚焦5G/6G核心网、3GPP标准解读、通信前沿技术深度分析。 > 出版作品有《5G核心网原理与实践》《IMS原理与实践》等4本通信专业书籍。知识星球「51学通信」提供深度技术答疑和行业洞察。 > [!tip] 51学通信知识星球 > **星主：爱卫生**（微信：gprshome201101）——公众号「51学通信」创办者，19 年通信行业运维与讲师经验，著有《GPRS网络信令实例详解》《EPC原理与实践》《5G核心网原理与实践》三本纸质书（各大电商平台有售）。 > **星球定位**：深耕 5G 核心网、IMS、NFV/AI、云原生等 ICT 领域，主打运维岗位与信令分析。 > **当前规模**：5200 篇主题 / 990 个回答，198 元/年。 > **加入福利**：加入星球后请加爱卫生微信，拉您进知识星球年度陪伴与答疑群——不限量回复您的各种问题，另有群内分享。 > **AI 加持**：51学通信知识星球已作为 skill 接入 WorkBuddy，使用 deepseek-4-flash 在海量星球帖子中精准找贴、找视频、找 FAQ 和案例，做总结、找文档和 PPT 等场景全覆盖。