2026年7月1日，马来西亚国家5G网络运营商Digital Nasional Berhad（DNB）正式启动新分配的100MHz中频段频谱（3.3–3.4GHz），将其与既有的3.4–3.5GHz合并，重新拼合出连续的200MHz中频段——这是马来西亚国内最大的中频段频谱持有量，网络容量随之翻番。同一时间，DNB确认U Mobile已于6月30日正式脱离其网络，标志着马来西亚从"单一批发网（SWN）"向"双5G网"模式的转型进入收官阶段。这场历时近两年的监管重构，涉及100MHz频谱的"先剥离、再补回"二次切分、政府从DNB退出、Telekom Malaysia（TM）改投U Mobile、以及RAN供应商格局（华为+中兴）的重新洗牌，是2026年全球最具样本意义的频谱治理案例之一。
7月1日的两条消息，把马来西亚5G监管史上最复杂的章节推向高潮。
第一，DNB夺回200MHz。 根据通信部于2025年10月29日签发的部长指令（Ministerial Direction），DNB获得3.3–3.4GHz频段的新增100MHz。该频谱与DNB原有的3.4–3.5GHz合并后，形成连续200MHz块。截至目前，已有超过50个站点完成升级，后续站点将分批激活。DNB强调，新增容量将缓解高需求区域的拥塞，并支撑人工智能、工业物联网、自动化及关键企业级应用。这是马来西亚国内最大的中频频谱持有量——在网络被"瘦身"近一年后，DNB的"弹药库"重新补满。
第二，U Mobile正式单飞。 DNB确认，U Mobile已于6月30日正式脱离其网络。这与马来西亚政府推动"网络分离"的双网政策一脉相承。U Mobile在2026年4月正式推出自有的第二张5G网络时披露，其已实现82.9%的5G人口覆盖率，部署6737个站点，覆盖西马与东马，设备由华为与中兴提供，另含136个室内5G站点。
两件事在同一周叠加，意味着马来西亚5G市场从"一张网、所有运营商共用"的垄断结构，正式切换为"两张物理网、运营商各自站队"的双网竞争结构。
理解这次频谱归位，必须回到马来西亚5G频谱的完整脉络。
起点（SWN时代）： DNB作为政府主导的单一批发网络运营商于2021年成立，按SWN政策一次性获得3.5GHz频段连续200MHz频谱。所有移动运营商（Maxis、CelcomDigi、U Mobile、YTL、TM/Unifi等）以批发方式向DNB购买5G接入，共用一张物理网。
转折（双网决策）： 2024年，马来西亚政府决定从SWN转向"双网络（Dual Network）"模式。作为过渡条件之一，DNB原200MHz中的一块100MHz被剥离，转而授予U Mobile，由其建设并运营马来西亚第二张5G网络。2024年，马来西亚通信与多媒体委员会（MCMC）就此签发相关的部长指令（包括2024年第4号部长指令）。这一决定当时引发巨大争议——YTL Communications、Maxis等运营商也曾竞争第二张网络的运营权，最终U Mobile胜出，被部分市场人士质疑程序透明度。
补回（2025年指令）： 为保证DNB在被剥离100MHz后仍有足够容量，通信部于2025年10月29日签发部长指令，向DNB分配3.3–3.4GHz频段的新增100MHz。至2026年7月1日激活，DNB重新持有连续200MHz（3.3–3.5GHz），网络容量翻倍。
这构成一条罕见的频谱治理曲线：200MHz → 剥离为100MHz → 补回至200MHz，但频谱的物理位置从纯3.5GHz变为跨3.3–3.5GHz。对设备商而言，这意味着基站的射频滤波器、天线和频段许可需要重新适配；对监管者而言，这验证了"频谱可切分、可重配"的灵活性，但也暴露出政策反复带来的沉没成本。
双网模式落地的同时，运营商的阵营也在剧烈洗牌。
TM改投U Mobile。 2026年2月25日，Telekom Malaysia（TM）宣布终止与DNB的5G批发接入协议，转而与U Mobile签署新的5G批发协议，预计2026年下半年（2H26）完成迁移。值得注意的是，TM此前与DNB签有总值24亿令吉（RM2.4 billion）、为期10年的MOCN（多运营商核心网）协议。DNB一度对TM的退出提出异议，TM则主张终止合法有效。这一拉锯最终以TM倒向U Mobile收场——这也被市场解读为双网模式"自我验证"：当市场上存在两套批发选择，运营商会用脚投票。
政府与国资退出DNB。 在双网政策推进过程中，马来西亚政府（通过财政部/Khazanah等国资渠道）将DNB股权出售给Maxis、CelcomDigi、U Mobile等运营商。这意味着DNB从"国有独资的国家冠军"变为"由运营商持股的批发基础设施公司"。截至2026年中，DNB的股东为CelcomDigi、Maxis、YTL Communications，三方合计服务约3000万用户。
U Mobile的客户基础。 U Mobile单飞后，其第二张网络不仅服务自有移动用户，还承接了TM/Unifi Mobile的5G批发流量，使其批发收入基础显著扩大。
马来西亚5G最引人关注的，是一个"成功与隐忧并存"的悖论。
规模数据亮眼。 DNB披露，马来西亚5G采用率已超过88%，全国5G用户数突破3030万；人均月度移动数据流量从新冠期间约19GB增长至如今的约40GB。从人口覆盖和渗透率看，马来西亚是东南亚乃至全球5G普及最快的市场之一。
速率却大幅下滑。 Ookla的报告显示，马来西亚5G中位下载速率从2023年第四季度的451.79Mbps，下滑至2025年第三季度的242.92Mbps，跌幅约46%。这一下滑被普遍归因于：用户基数激增稀释了单用户吞吐量、5G用户仍大量时间驻留4G、以及单网架构下容量见顶。
监管方的回应。 MCMC对Ookla报告做出辩护，强调速率下滑是用户激增的正常结果，并指出马来西亚在网络覆盖和渗透率上的成就。DNB则将此次100MHz扩容定位为对性能下滑的"对症下药"——通过翻倍中频容量来对冲用户增长带来的速率稀释，并加码5G-Advanced与AI驱动的自智网络（autonomous network management）以提升效率。
这一组数据恰好解释了监管层为何在2025年10月急于补回100MHz：双网分流需要时间，而DNB单网在过渡期的容量压力必须立刻缓解。
表1：马来西亚5G双网频谱与阵营分布（2026年7月）
| 维度 | 第一张网（DNB） | 第二张网（U Mobile） |
|---|---|---|
| 频谱持有 | 3.3–3.5GHz 连续200MHz（含新补100MHz） | 原3.5GHz剥离的100MHz |
| 网络性质 | 国家批发基础设施（多运营商共享） | 运营商自建独立网 |
| RAN供应商 | 爱立信为主（历史） | 华为 + 中兴 |
| 主要客户/股东 | CelcomDigi、Maxis、YTL（合计约3000万用户） | U Mobile自有用户 + TM/Unifi批发 |
| 人口覆盖率 | 全国5G覆盖（主承载网） | 82.9%（2026年4月，6737站） |
| 启用节点 | 2021年SWN启动，2026年7月1日扩容 | 2026年4月商用，6月30日脱离DNB |
表2：马来西亚双网监管关键事件时间线
| 时间 | 事件 |
|---|---|
| 2021年 | DNB成立，按SWN获得3.5GHz连续200MHz |
| 2024年 | 政府决定转向双网模式；U Mobile获选第二张网络运营方（MCMC部长指令，含2024年第4号） |
| 2024–25年 | 运营商（Maxis、CelcomDigi、U Mobile等）入股DNB，政府退出 |
| 2025年Q3 | Ookla报告：5G中位速率较2023年Q4下滑约46% |
| 2025年10月29日 | 通信部签发部长指令，向DNB分配3.3–3.4GHz新增100MHz |
| 2026年2月25日 | TM终止与DNB的5G批发协议，转签U Mobile（2H26迁移） |
| 2026年4月 | U Mobile商用第二张5G网，82.9%覆盖、6737站（华为+中兴） |
| 2026年6月30日 | U Mobile正式脱离DNB网络 |
| 2026年7月1日 | DNB激活新增100MHz，恢复连续200MHz、容量翻倍（首批50+站） |
timeline
title 马来西亚5G频谱与市场结构演进
2021 : SWN单一批发网 : DNB获3.5GHz连续200MHz : 全运营商共用一网
2024 : 双网决策 : 100MHz剥离授予U Mobile : 运营商入股、政府退出
2025年底 : 频谱补回 : 10/29部长指令补100MHz(3.3-3.4GHz) : Ookla披露速率下滑46%
2026年中 : 双网收官 : U Mobile单飞(6/30) : DNB夺回连续200MHz(7/1)
flowchart LR
subgraph 监管层
MCMC[MCMC 通信与多媒体委员会]
MOCom[通信部 部长指令]
end
subgraph 第一张网
DNB[DNB 批发基础设施<br/>3.3-3.5GHz 200MHz]
DNB -->|批发接入| CD[CelcomDigi]
DNB -->|批发接入| MX[Maxis]
DNB -->|批发接入| YTL[YTL Communications]
end
subgraph 第二张网
UM[U Mobile 自建网<br/>3.5GHz 100MHz<br/>华为+中兴]
UM -->|批发接入| TM[TM/Unifi Mobile]
end
MOCom -->|频谱分配| DNB
MOCom -->|频谱分配| UM
MCMC -->|牌照与监管| DNB
MCMC -->|牌照与监管| UM
1. RAN供应商格局重塑。 U Mobile第二张网选择华为与中兴作为RAN供应商，使中国设备商在马来西亚5G增量市场拿下关键订单。这与DNB第一张网历史上以爱立信为核心供应商形成对照，客观上构成"一张网、一套供应商"的双轨格局。对爱立信、华为、中兴而言，马来西亚成为检验"双网共存下互操作与干扰协调"能力的实战场；对三星、诺基亚等缺席厂商，则意味着在该市场增量空间被进一步压缩。
2. "双网/双批发"成为新的监管实验。 马来西亚的路径为全球提供了一个介于"单一国网"与"完全竞争多网"之间的中间态样本：保留一张共享批发网以压低重复投资，同时引入第二张网以恢复竞争压力。这一模式对印尼（此前已落地双频谱拍卖）、菲律宾、越南等仍在5G商业化早期的东南亚市场具有直接参照价值。监管者关注的焦点，将从"是否建网"转向"如何防止双网演变为新双寡头垄断"——TM倒向U Mobile、其余三家留守DNB的格局，已显露出阵营固化的苗头。
3. 频谱"可切分、可补回"被验证。 200MHz→100MHz→200MHz的来回切分证明，在监管有力、设备可重配的前提下，中频频谱可以像资产一样灵活重组。这对其他面临"存量运营商不愿释放、新进入者无谱可用"困境的市场（如部分拉美、南亚国家）提供了政策工具箱：以部长指令/行政分配的方式，在不重新走完整拍卖流程的前提下完成频谱再分配。其代价是政策确定性下降，可能抬高后续拍卖的折价预期。
4. 容量焦虑倒逼5G-Advanced与AI运维。 DNB明确将新增容量用于AI、工业IoT等企业级场景，并加码5G-Advanced和AI自智网络。这与全球运营商"靠卖流量难增收、必须靠企业级与AI降本"的趋势一致。速率腰斩的教训也提醒市场：高渗透率不等于高体验，中频频谱的"厚实度"（200MHz）而非仅仅是"有谱"，才是支撑体验的硬指标。
5. 对用户与资本市场的双面信号。 对用户，双网理论上带来竞争与差异化；但短期内TM迁移、阵营洗牌可能引发服务波动。对资本市场，DNB从国资转为运营商持股、TM改嫁，使马来西亚电信股估值逻辑从"垄断红利"转向"双网博弈"，波动加大——TM股价在DNB退出争议期间承压即是预演。
马来西亚用近两年时间，把全球争议最大的5G治理模式——单一国网——改造成了双网竞争结构。7月1日DNB夺回200MHz、U Mobile完成单飞，标志着这场重组的"硬件层"基本收官。但真正的考验才刚开始：两张网如何在覆盖率、速率、企业级服务上形成有效竞争而不退化为双寡头？剥离与补回的频谱在干扰协调、终端兼容上是否如预期顺畅？速率下滑46%的曲线能否在扩容后企稳回升？这些问题的答案，将决定马来西亚模式是成为全球范本，还是成为警示案例——而东南亚的同行们，正盯着这张答卷。
本文由「51学通信」技术团队出品。51学通信由通信行业18年老兵爱卫生（微信ID: gprshome201101）维护，聚焦5G/6G核心网、3GPP标准解读、通信前沿技术深度分析。 出版作品有《5G核心网原理与实践》《IMS原理与实践》等4本通信专业书籍。知识星球「51学通信」提供深度技术答疑和行业洞察。
[!tip] 51学通信知识星球 星主：爱卫生（微信：gprshome201101）——公众号「51学通信」创办者，19 年通信行业运维与讲师经验，著有《GPRS网络信令实例详解》《EPC原理与实践》《5G核心网原理与实践》三本纸质书（各大电商平台有售）。 星球定位：深耕 5G 核心网、IMS、NFV/AI、云原生等 ICT 领域，主打运维岗位与信令分析。 当前规模：5200 篇主题 / 990 个回答，198 元/年。 加入福利：加入星球后请加爱卫生微信，拉您进知识星球年度陪伴与答疑群——不限量回复您的各种问题，另有群内分享。 AI 加持：51学通信知识星球已作为 skill 接入 WorkBuddy，使用 deepseek-4-flash 在海量星球帖子中精准找贴、找视频、找 FAQ 和案例，做总结、找文档和 PPT 等场景全覆盖。