2026年3月10日，巴基斯坦电信管理局（PTA）在伊斯兰堡完成该国历史上首次5G频谱拍卖，历经三轮竞价，最终拍出480MHz频谱（供给597MHz），为财政筹得约5.1亿美元（约合1426亿卢比）。市场龙头Jazz以2.39亿美元拿下190MHz居首，国网背景的Ufone以1.57亿美元获180MHz次之，中国移动巴基斯坦子公司Zong以1.13亿美元获110MHz垫底。拍卖仅9天后PTA即颁发NGMS/5G牌照，Jazz当日首发5G商用，Ufone于4月跟进，标志着这个2.4亿人口、曾长期停留在4G的南亚大国正式迈入5G时代。
放眼全球，5G商用网络已覆盖超过110个国家，南亚的印度（Jio/Bharti用户破亿）、孟加拉国（2024年开网）、斯里兰卡（2025年首拍）已先后入局，而巴基斯坦长期是人口过亿大国中最后一块"5G空白"。截至2025年底，巴基斯坦移动用户约1.9亿、4G渗透率接近饱和，但受制于外汇储备紧张、电信税负高企（SIM税、频谱费叠加）以及监管反复，5G牌照屡屡"只听楼梯响"。
转机出现在2025年下半年：在国际货币基金组织（IMF）纾困计划落地、卢比汇率趋稳之后，特殊投资便利化委员会（SIFC）牵头协调频率分配委员会（FAB）、财政部、信息技术与电信部，将原本被占用或闲置的597MHz频谱腾挪出来一并拍卖。PTA采用了多频段同步拍卖（clock auction为主、配合assignment stage）的现代拍卖格式，把700MHz、2300MHz、2600MHz、3500MHz四个频段打包上桌，这在新兴市场属于相当"完整"的一次性供给。
值得关注的是，本次拍卖的参与方只有三家运营商——这并非竞争不足，而是巴基斯坦市场已经完成"四变三"的格局重塑：2024年挪威Telenor将其巴基斯坦子公司与国网PTCL合并，组建PTCL集团，而Ufone正是PTCL的移动业务臂膀。换言之，Telenor与Ufone已同属一个集团，最终以Ufone身份统一竞拍；市场剩余的独立玩家Jazz（VEON旗下）和Zong（中国移动巴基斯坦）则各自为战。三雄分食的格局由此定型。
本次拍卖最值得玩味的不是"谁赢了"，而是"三家策略截然不同"。从最终分配阶段（assignment stage）锁定的频点来看，差异极为鲜明：
Jazz（VEON集团，市场龙头）——2.39亿美元，190MHz，最贵也最全。 Jazz是唯一一家同时拿到700MHz低频段的运营商：20MHz@700MHz用于广域覆盖打底，50MHz@2300MHz补强容量，70MHz@2600MHz与50MHz@3500MHz承担5G主力。这种"低+中+中高"的完整频谱组合，使其单价高达1.26美元/MHz，为三家之最。其逻辑很清楚：作为用户规模最大的运营商，必须保证从城市到农村的全场景覆盖，700MHz这张"覆盖王牌"非拿不可。3月19日，Jazz在拿到牌照当天即宣布首发5G，抢下了"巴基斯坦第一个5G运营商"的营销制高点。
Ufone（PTCL集团，国网+Telenor合并体）——1.57亿美元，180MHz，抄底中频。 Ufone的策略堪称"精准抄底"：全部预算压在3500MHz（120MHz）和2600MHz（60MHz）两条中频上，单价仅0.87美元/MHz，是三家最低。120MHz连续中频意味着Ufone握有本次拍卖中最大的一块C频段"黄金地皮"，城区容量与速率潜力最强——这与PTCL集团在企业市场、固移融合（FMC）上的雄心高度契合。代价是放弃了低频覆盖，初期商用必然以城市为主。
Zong（中国移动巴基斯坦）——1.13亿美元，110MHz，稳健卡位。 Zong拿了50MHz@3500MHz + 60MHz@2600MHz，单价约1.03美元/MHz，属中间路线。作为最早在巴基斯坦主推4G的运营商，Zong此次未争抢700MHz，转而以中频稳健卡位，率先在16城开通5G，并公布"超千站"的部署计划，主打"以速度和体验换口碑"。
三家合计拍出480MHz，供给597MHz中有117MHz流拍，主要集中在3500MHz（剩60MHz未售）。这说明：在当前税负与汇率压力下，运营商对中频的胃口虽大但有上限，PTA后续很可能把这批"库存"留待新一轮或定向分配。
巴基斯坦这次最令外界意外的是"拍完即商用"的节奏。传统频谱拍卖往往要经历数月乃至数年的网络建设期，而巴基斯坦运营商硬是把这条链路压缩到了极限：
| 日期 | 关键事件 |
|---|---|
| 2026-03-10 | 伊斯兰堡拍卖落槌，三轮竞价，拍出480MHz，筹5.1亿美元 |
| 2026-03-13 | 频谱分配阶段完成，三家锁定具体频点 |
| 2026-03-19 | PTA正式颁发NGMS/5G牌照，Jazz当日首发5G |
| 2026-04-20前后 | Ufone启动5G商用，成为第三家 |
| 2026-上半年 | Zong16城商用，公布超1000站部署规划 |
之所以能做到9天首发，根源在于三家运营商早已在4G时代完成NSA（非独立组网）基础架构的储备：核心网升级、传输回传（光纤+微波）、机房与电源多为现网改造，5G只需在现有站点叠加射频单元。换言之，频谱一到位，"开关一打"即可。这也意味着，所谓"巴基斯坦5G首网"在体验上仍以NSA为主，真正独立组网（SA）的差异化能力（网络切片、超低时延）尚需后续核心网演进支撑——这是商业现实，而非技术理想。
timeline
title 巴基斯坦5G：从首拍到商用（2026年）
3月10日 : 伊斯兰堡三轮竞价落槌 : 拍出480MHz 筹资5.1亿美元
3月13日 : 频谱分配阶段完成 : Jazz/Ufone/Zong锁定频点
3月19日 : PTA颁发5G牌照 : Jazz当日首发商用5G
4月20日 : Ufone启动5G : 第三家运营商入局
上半年 : Zong16城商用 : 公布超千站规划
从政策经济学角度，这次拍卖的"含金量"远不止5.1亿美元本身。
其一，财政纾困的一环。 巴基斯坦正处IMF纾困关键期，5.1亿美元（1426亿卢比）对经常账户而言是不可忽视的外汇"活水"，且几乎零机会成本（频谱是公共资源，不发券、不增税）。这正是SIFC强力主导拍卖的核心动力。
其二，产业政策前置配套。 巴基斯坦工业和生产部在拍卖前已宣布"5G终端市场同步开放"，意在避免"有网无机"的尴尬。考虑到巴基斯坦人均收入水平，5G终端的本土化与平价化是5G能否真正下沉的关键变量，监管层把设备准入与频谱拍卖捆绑推进，体现了成熟的产业协同意识。
其三，频谱管理现代化。 这次同步拍卖四个频段、采用clock auction + assignment stage两阶段设计，比邻国早期"逐段、逐次"的传统招标高效得多。3500MHz作为5G主力中频一次放出28个lot（拍出22个），也显示出PTA对"中频为王"趋势的理解。
对南亚区域竞争格局： 巴基斯坦入局，使南亚主要国家（印、巴、孟、斯）全部进入5G时代，区域"数字鸿沟"进一步收窄。值得注意的是，Jio在印度已用5G完成对巴基斯坦市场的"代差压制"——印度5G用户已破亿量级，而巴基斯坦才刚起步。本次拍卖可视为巴基斯坦"追赶式补课"的第一步，后续SA演进、毫米波（mmWave）开放、以及可能再启的3500MHz剩余60MHz，都将决定其能否缩小代差。
对运营商竞争格局： "四变三"后，三足鼎立的稳态更有利于理性定价与投资回报。Jazz重金买覆盖、Ufone抄底中频、Zong稳健卡位——差异化策略意味着初期不会陷入恶性价格战，反而可能在5G资费上保持溢价。PTCL集团（Ufone+Telenor）凭借固网+移动+企业的全牌照优势，是企业5G与FMC市场的最大潜在赢家。
对设备与终端产业链： 这是更直接的利好。三家运营商合计数千站的5G部署，将带来可观的射频、基带、传输设备需求。在中兴、华为受地缘因素影响的全球背景下，巴基斯坦市场对设备商选择相对开放，爱立信、诺基亚、华为、中兴及三星均可能分食；而Zong背靠中国移动体系，其设备选型天然带有"中国系"基因。终端侧，平价5G手机（1000元人民币档位）的涌入将决定用户渗透速度，这对中国手机出海（小米、OPPO、vivo、传音 Tecno/Infinix）是天然利好——巴基斯坦正是这些品牌的重点海外市场。
对区域投资者的信号： 这次拍卖的成功落槌，向全球释放了"巴基斯坦电信市场可投资、监管可预期"的信号，对后续可能的外资增持、甚至Jazz母公司VEON的战略调整，都有风向标意义。
flowchart TD
A[PTA频谱拍卖 480MHz/5.1亿美元] --> B1[Jazz 190MHz 覆盖优先]
A --> B2[Ufone 180MHz 中频抄底]
A --> B3[Zong 110MHz 稳健卡位]
B1 --> C1[700+2300+2600+3500 全频段]
B2 --> C2[3500主力 城区容量]
B3 --> C3[3500+2600 体验优先]
C1 & C2 & C3 --> D[设备商:爱立信/诺基亚/华为/中兴/三星]
D --> E[终端:小米/OPPO/vivo/传音平价5G下沉]
E --> F[南亚5G补课 印巴代差收窄]
乐观之余，几条隐线值得跟踪：其一，117MHz流拍（主要为3500MHz余量）意味着市场需求并未"满格"，后续若强行再拍可能遇冷；其二，5G商用初期以NSA为主，SA核心网演进的时间表与投资意愿尚未明确，将直接影响切片、工业互联网等高价值场景的兑现；其三，SIM税与电信税负仍是悬在运营商头上的"达摩克利斯之剑"，若税制不改，5G资费下探空间有限，渗透速度可能不及预期；其四，外汇与汇率波动，会直接侵蚀运营商以美元计价的设备采购预算。这些变量，将共同决定巴基斯坦5G是"高开高走"还是"高开低走"。
巴基斯坦这次5G首拍，是一次典型的"补课式、追赶式、财政驱动式"频谱拍卖：5.1亿美元的落槌金额不算惊人，但其"多频段同步、拍完即商用、产业配套前置"的组合拳，在新兴市场中颇具教科书意味。对2.4亿人口而言，5G的大门终于推开；而对全球通信产业链而言，南亚最后一块大市场的发令枪，也已正式鸣响。
| 运营商 | 背后资本/集团 | 中标频谱(MHz) | 频段构成 | 出资(亿美元) | 单价($M/MHz) | 5G商用进展 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Jazz | VEON集团，市场龙头 | 190 | 700(20)+2300(50)+2600(70)+3500(50) | 2.39 | 1.26 | 3月19日首发 |
| Ufone | PTCL集团(国网+Telenor合并) | 180 | 3500(120)+2600(60) | 1.57 | 0.87 | 4月20日左右 |
| Zong | 中国移动巴基斯坦 | 110 | 3500(50)+2600(60) | 1.13 | 1.03 | 16城先行，千站计划 |
| 合计 | — | 480（售出）/597（供给） | 3500MHz余60MHz未售 | ~5.10 | 1.06 | — |
本文由「51学通信」技术团队出品。51学通信由通信行业18年老兵爱卫生（微信ID: gprshome201101）维护，聚焦5G/6G核心网、3GPP标准解读、通信前沿技术深度分析。 出版作品有《5G核心网原理与实践》《IMS原理与实践》等4本通信专业书籍。知识星球「51学通信」提供深度技术答疑和行业洞察。
[!tip] 51学通信知识星球 星主：爱卫生（微信：gprshome201101）——公众号「51学通信」创办者，19 年通信行业运维与讲师经验，著有《GPRS网络信令实例详解》《EPC原理与实践》《5G核心网原理与实践》三本纸质书（各大电商平台有售）。 星球定位：深耕 5G 核心网、IMS、NFV/AI、云原生等 ICT 领域，主打运维岗位与信令分析。 当前规模：5200 篇主题 / 990 个回答，198 元/年。 加入福利：加入星球后请加爱卫生微信，拉您进知识星球年度陪伴与答疑群——不限量回复您的各种问题，另有群内分享。 AI 加持：51学通信知识星球已作为 skill 接入 WorkBuddy，使用 deepseek-4-flash 在海量星球帖子中精准找贴、找视频、找 FAQ 和案例，做总结、找文档和 PPT 等场景全覆盖。