# 印尼双频谱启幕 三雄逐鹿破5G荒：700MHz×2.6GHz 共释260MHz 缺3.5GHz下的"非典型"突围 ## 一、新闻概述（5W1H） **何事**：印度尼西亚通信与数字部（Komdigi/Kemenkomdigi）启动 700 MHz 与 2.6 GHz 两段"黄金频谱"的用户遴选价格拍卖，共释放约 **260 MHz** 带宽，用于补强 4G 并撬动长期迟滞的 5G 部署。**何人**：Telkomsel（印尼电信旗下）、Indosat Ooredoo Hutchison（ISAT）、XLSmart Telecom Sejahtera（EXCL）三大运营商同台竞逐。**何时**：2026 年 6 月 29 日行政评估异议期关闭且无人申诉，三家集体晋级；**价格拍卖（lelang harga）于 2026 年 7 月 7 日（周二）以电子拍卖形式开槌**，结果计划在 8 月 17 日独立国庆日前揭晓。**何地**：覆盖印尼全国，重点解决 1.7 万座岛屿的覆盖与雅加达等都市圈的容量瓶颈。**为何**：印尼 5G 因 **3.5 GHz 被固定卫星业务占用、无法作为主力中频**，长期只能啃食 2100/2300 MHz 残余带宽，可用性与速率双双落后亚太同侪——这是一场被迫"绕开 3.5 GHz、用低频+中频组合打补丁"的频谱突围战。 ## 二、事件详情与时间线 ### 1. 一条非典型的频谱释放路径 亚太多数市场把 3.5 GHz 视为 5G 的"黄金中频"——韩国、马来西亚、新西兰、中国台湾、柬埔寨几乎完全以此为锚；澳大利亚、日本、中国香港则在其上叠加多频段以扩容。**唯独印尼动不了 3.5 GHz**：该频段被固定卫星业务长期占用，监管层短期内无法腾退。泰国同样未释放 3.5 GHz，两国因此成为亚太 5G 的"难兄难弟"。 这直接导致印尼 5G 此前几乎只能寄身于 **2100 MHz 与 2300 MHz**——而这两段频谱的绝大部分已被 4G 流量占满，留给 5G 的"喘息空间"极小。Opensignal 数据显示，印尼 5G 可用性（Availability）与下载速率持续落后区域对手，根因正是"频谱稀缺"这一结构性瓶颈。印尼此前还主动比多数亚太市场更早退网 3G，意图为 4G/5G 让路，但"巧妇难为无米之炊"。 正因如此，本轮 700 MHz + 2.6 GHz 拍卖被市场定位为**"印尼 5G 追赶 ASEAN 的最后一次豪赌"**。Komdigi 已明确：完成 700 MHz 与 2.6 GHz 拍卖后，**才会推进 3.5 GHz 的释放**。换言之，这是一条"先低频打底、中频补容、再等卫星腾退"的多波段接力路线。 ### 2. 拍卖机制与频段切分 UOB Kay Hian 6 月 18 日的行业更新披露了关键结构。两个频段均设 **3 个全国性区块**： - **700 MHz（低频、广覆盖）**：上行 703–738 MHz、下行 758–793 MHz，合计 **70 MHz**，切分为 **2 个 2×15 MHz + 2 个 2×10 MHz** 区块。低频信号传播远、穿透强，对 1.7 万座岛屿的偏远与乡村覆盖至关重要，是"弥合数字鸿沟"的关键。 - **2.6 GHz（中频、大容量）**：2500–2690 MHz，合计 **190 MHz**，切分为 **80 MHz / 60 MHz / 50 MHz** 三块。负责都市商圈、工业园区、校园等高密度区域的容量与速率，直接抬升 5G 下载速度。 **机制上做了"减负"修订**：预付款（upfront payment）从此前相当于 **3 倍年度频谱使用费（BHP）降至 2 倍**，降低运营商现金压力；最终分配不只看报价，还**综合考量建网承诺（rollout commitment）**，把"覆盖率"与"价格"绑定。 ### 3. 三雄各怀心思：合并、补缺、加固 三家的频谱处境差异巨大，决定了各自的竞价策略： - **Telkomsel**（母公司 Telkom Indonesia）：现有频谱储备最厚，新增频谱"主要是增量加固"，竞价压力相对最小，可择优补强。作为市场龙头，其目标是巩固覆盖与容量护城河。 - **Indosat（ISAT）**：被 UOB Kay Hian 点名为**"低频储备最薄弱、对 700 MHz 最为饥渴"**的一家。700 MHz 对其既是覆盖刚需，也是缩小与龙头差距的战略筹码。Indosat 2026 年一季度业绩领跑，正处在强势扩张窗口。 - **XLSmart（EXCL）**：这是 **2025 年 XL Axiata 与 Smartfren 合并而成的新巨头**，交易规模约 **10.4 万亿印尼盾（IDR 104 trillion，约合 65 亿美元）**，合并后用户约 **9451 万、市场份额约 27%**，跃居印尼第三大运营商。合并附带条件——**须归还 900 MHz 频谱**。因此 XLSmart 手握 850 MHz 可部分对冲归还 900 MHz 的缺口，但对 700 MHz 与 2.6 GHz 的补位需求同样迫切。这是合并后其首次大规模"频谱大考"。 ### 4. 多波段战略拼图 本轮拍卖并非孤立事件，而是印尼"多波段 5G"拼图的关键一块： - **2025 年 10 月**：Surge 与 MyRepublic 在 **1.4 GHz** 区域频谱拍卖中胜出，计划在"Internet Rakyat（人民互联网）"普惠宽带计划下部署 **5G FWA**。 - **2026 年 8 月（预计）**：运营商获得 **700 MHz + 2.6 GHz** 使用权。 - **此后**：推进 **3.5 GHz** 释放（依赖卫星频段腾退）。 这条路线若顺利落地，将从根本上改变印尼 5G"无米下锅"的窘境——700 MHz 解决"够不着"，2.6 GHz 解决"撑不住"，3.5 GHz 则补上亚太标准的"中频甜点"。 ## 三、行业影响分析：从运营商到铁塔的传导链 ### 1. 运营商：竞争格局将"分化"而非"齐升" UOB Kay Hian 维持电信板块"与大盘同步（Market Weight）"评级，逻辑是——**短期盈利平稳，但中长期竞争位势将因频谱分配结果而显著分化**。Telkomsel 若再添低频，龙头优势进一步固化；Indosat 若拿下 700 MHz，则有望在覆盖上"补齐短板"；XLSmart 能否借新频谱消化合并、稳住第三极，将决定印尼"三足鼎立"格局的成色。 asianbusinessreview 直言：本轮拍卖将**"扩大运营商之间的覆盖与容量差距"**，而非雨露均沾。 ### 2. 铁塔公司：建网义务的确定性受益方 拍卖附带强制建网义务——**5 年内实现村庄覆盖、在指定城市部署 5G**。这直接利好四大铁塔运营商：**Mitratel、Sarana Menara Nusantara（TOWR）、Tower Bersama Infrastructure（TBIG）、Centratama Telekomunikasi**。 一个数据揭示了增量空间：**印尼每万人约 3.8 座基站铁塔，远低于全球平均 8.1 座**，densification（网络密集化）余地巨大。不过，UOB Kay Hian 提醒，**实质性的铁塔业绩兑现要等到 2027 年年中**，因为建网存在时滞——这意味着 2026–2027 上半年更多是"预期交易"。 ### 3. 终端生态：被低估的"最后一公里"约束 Opensignal 特别点出一个常被忽视的风险：**新频谱只有在用户终端能接收时才有意义**。印尼大量下沉市场用户仍使用不支持 700 MHz/2.6 GHz 的廉价机型，"设备生态"将成为决定频谱红利能否快速变现的关键变量。叠加印尼为应对中东冲突带来的能源成本上升而推广"居家办公（WFH）"，对固定与移动宽带的质量诉求进一步抬升——这对 2.6 GHz 的容量释放与 FWA 的 1.4 GHz 都构成需求支撑。 ## 四、关键参数与时间线一览 | 维度 | 700 MHz（低频） | 2.6 GHz（中频） | |---|---|---| | 频率范围 | 703–738/758–793 MHz | 2500–2690 MHz | | 总带宽 | 70 MHz | 190 MHz | | 区块切分 | 2×（2×15）+2×（2×10）MHz | 80/60/50 MHz | | 主要功能 | 广覆盖、深穿透、弥合鸿沟 | 都市/工业园区高容量、提速率 | | 全国区块数 | 3 | 3 | | 时间节点 | 事件 | |---|---| | 2025.10 | Surge、MyRepublic 中标 1.4 GHz FWA | | 2026.04.23 | Komdigi 正式启动 700 MHz/2.6 GHz 遴选 | | 2026.04.29–30 | 三家获取电子拍卖账号、下载遴选文件 | | 2026.06.29 | 行政评估异议期关闭，无人申诉 | | **2026.07.07** | **价格拍卖（e-auction）开槌** | | 2026.08.17 前 | 独立国庆日前公布中标结果 | | 2026 下半年 | 计划释放 3.5 GHz | | 2027 年中 | 铁塔与建网效益兑现 | | 运营商 | 频谱处境与策略 | |---|---| | Telkomsel | 储备最厚，新增为增量加固，压力最小 | | Indosat（ISAT） | 低频最薄弱，对 700 MHz 最为饥渴 | | XLSmart（EXCL） | 合并新主体，须归还 900 MHz，亟需补位 | ## 五、多波段释放路线（Mermaid） ```mermaid timeline title 印尼5G频谱"绕开3.5GHz"的多波段突围（2025-2027） 2025年10月 : 1.4GHz区域拍卖 : Surge、MyRepublic中标5G FWA 2026年4月 : 700MHz/2.6GHz遴选启动 : 三大运营商入围 2026年6月29日 : 行政评估异议期关闭 : 无人申诉、集体晋级 2026年7月7日 : 价格拍卖e-auction开槌 : Telkomsel/Indosat/XLSmart竞逐 2026年8月17日前 : 独立国庆日前揭晓中标 : 260MHz带宽落地 2026年下半年 : 3.5GHz计划释放 : 待卫星频段腾退 2027年年中 : 铁塔密集化与5G建网效益兑现 : 村庄覆盖5年义务推进 ``` ```mermaid flowchart TD A[频谱释放] --> B[运营商竞价分配] B --> C{建网与覆盖义务} C -->|村庄5年覆盖| D[铁塔公司扩塔
Mitratel/TOWR/TBIG/Centratama] C -->|指定城市5G| E[2.6GHz容量提速
700MHz补盲] D --> F[终端生态支撑
廉价机型适配] E --> F F --> G[5G可用性与速率追赶ASEAN] H[3.5GHz待释放
卫星腾退] -.-> B ``` ## 六、结论：一场"补丁式"但意义深远的频谱重构 印尼 700 MHz + 2.6 GHz 拍卖，本质是在 **3.5 GHz 不可用**的结构性约束下，用"低频打底 + 中频补容"的组合拳为 5G 续命。260 MHz 的释放、预付款减负、建网义务绑定，显示出 Komdigi 既想"放量"又想"落地"的监管平衡术。短期看，市场是"预期交易"——铁塔与运营商的真正分化要等到 2027 年中；但中长期看，这次拍卖将成为印尼 5G 由"迟滞"转向"追赶"的分水岭，也将首次检验合并后的 XLSmart 能否扛起"第三极"。**真正的胜负手，不在 7 月 7 日的开槌瞬间，而在未来 12 个月内：频谱能否变成用户手里的速率、3.5 GHz 能否如期释放、廉价终端能否跟上——三道关卡，决定这是一次真正的拐点，还是又一次"雷声大雨点小"。** ## 参考来源 1. [Indonesia's spectrum auction: a much-needed shot in the arm for 5G — Opensignal](https://insights.opensignal.com/2026/07/indonesias-spectrum-auction-a-much-needed-shot-in-the-arm-for-5g/dt) — 2026年7月1日分析，详述3.5GHz不可用、多波段策略与终端约束 2. [Indosat, Telkomsel, dan XLSMART Lanjut ke Tahap Lelang Harga Frekuensi 700 MHz dan 2,6 GHz — Bisnis.com](https://teknologi.bisnis.com/read/20260630/101/1984242/indosat-telkomsel-dan-xlsmart-lanjut-ke-tahap-lelang-harga-frekuensi-700-mhz-dan-26-ghz) — 2026年6月30日，7月7日价格拍卖开槌、异议期关闭 3. [Indonesia's 5G spectrum auction to widen coverage, capacity gap amongst carriers — Asian Business Review](https://asianbusinessreview.com/news/indonesias-5g-spectrum-auction-widen-coverage-capacity-gap-amongst-carriers) — UOB Kay Hian 6月18日更新，区块切分、预付款减负、铁塔受益 4. [Telkomsel, Indosat, and XLSmart Compete in the 700 MHz and 2.6 GHz Frequency Band Auction — Intimedia](https://intimedia.id/read/telkomsel-indosat-and-xlsmart-compete-in-the-700-mhz-and-26-ghz-frequency-band-auction) — 三运营商电子拍卖账号、频段范围与带宽明细 5. [Lelang Frekuensi 700 MHz & 2,6 GHz 2026: Taruhan Terakhir 5G Indonesia — Telset.id](https://telset.id/in-depth/lelang-frekuensi-700-mhz-26-ghz-2026-taruhan-terakhir-5g-indonesia-mengejar-ketertinggalan-di-asean) — "追赶ASEAN的最后一次豪赌"、260MHz、7月7日开槌 --- > 本文由「51学通信」技术团队出品。51学通信由通信行业18年老兵**爱卫生**（微信ID: gprshome201101）维护，聚焦5G/6G核心网、3GPP标准解读、通信前沿技术深度分析。 > 出版作品有《5G核心网原理与实践》《IMS原理与实践》等4本通信专业书籍。知识星球「51学通信」提供深度技术答疑和行业洞察。 > [!tip] 51学通信知识星球 > **星主：爱卫生**（微信：gprshome201101）——公众号「51学通信」创办者，19 年通信行业运维与讲师经验，著有《GPRS网络信令实例详解》《EPC原理与实践》《5G核心网原理与实践》三本纸质书（各大电商平台有售）。 > **星球定位**：深耕 5G 核心网、IMS、NFV/AI、云原生等 ICT 领域，主打运维岗位与信令分析。 > **当前规模**：5200 篇主题 / 990 个回答，198 元/年。 > **加入福利**：加入星球后请加爱卫生微信，拉您进知识星球年度陪伴与答疑群——不限量回复您的各种问题，另有群内分享。 > **AI 加持**：51学通信知识星球已作为 skill 接入 WorkBuddy，使用 deepseek-4-flash 在海量星球帖子中精准找贴、找视频、找 FAQ 和案例，做总结、找文档和 PPT 等场景全覆盖。