## 概述 2025年10月，英国通信管理局（Ofcom）完成了英国历史上首次毫米波频谱拍卖，将26 GHz与40 GHz频段共计5.4 GHz的"史上最大规模"频谱推向市场，却以3900万英镑（约5235万美元）的底价"冷清"成交——EE、VodafoneThree、Virgin Media O2三家各获800 MHz（26 GHz）与1 GHz（40 GHz），出价未高出底价一分钱。这场拍卖背后，是沃达丰与Three UK合并后英国移动市场"四变三"的结构性重塑，以及VMO2以3.43亿英镑从VodafoneThree手中购入78.8 MHz中频段的频谱重平衡。三个月后，Ofcom又在2026年1月抛出更具标志性的6 GHz新政：拒绝在"蜂窝"与"Wi-Fi"之间二选一，而是走出一条以AFC（自动频率协调）为核心的"共享中道"。在全球6GHz监管三极分化——中国全划蜂窝、美国全划Wi-Fi、欧盟RSPG倾向6G蜂窝——的格局下，英国正试图以"频谱共享"成为第三条路的样板。 --- ## 一、毫米波首拍：史上最大规模，却以底价"冷清"收场 2025年10月16日，Ofcom宣布英国首次毫米波（mmWave）频谱拍卖主阶段（Principal Stage）结束；10月24日，最终分配阶段（Assignment Stage）结果出炉。此次拍卖释放的26 GHz（25.1–27.0 GHz）与40 GHz（40.5–43.5 GHz）频谱合计达5.4 GHz，是Ofcom有史以来单次拍卖释放的最大频谱总量。 然而成交结果却令英国财政部失望。三家参拍运营商——EE（隶属BT集团）、VodafoneThree（沃达丰与Three UK合并实体）、Virgin Media O2（电信 Liberty Global 与 O2 合资）——合计仅支付3900万英镑（约5235万美元），恰好触及Ofcom设定的底价总和，"a penny more"都未出现。国际媒体Telecoms.com将其形容为"a damp squib for the Treasury but a win for telcos"——对国库是场哑炮，对运营商却是场胜利。 份额上呈现罕见的"三足均分"：每家运营商各获26 GHz频段800 MHz、40 GHz频段1 GHz。其中Virgin Media O2官方新闻稿确认其投资1300万英镑，购入800 MHz（26 GHz）与1000 MHz（40 GHz）。由于三家份额完全对称，业界据此推断EE与VodafoneThree各出资约1300万英镑，三家合计3900万英镑，与Ofcom公布的总额吻合。 这场"底价成交"折射出几重商业现实：其一，毫米波频谱在英伦三岛的商业模式尚未跑通。高密度人群聚集的伦敦、曼彻斯特、伯明翰等"繁忙场所"（busy places）才是毫米波的用武之地，全国性覆盖既无必要也难摊薄成本；其二，三家中频段资源已相当充沛（经合并与私下交易补强后），毫米波更多是"锦上添花"而非"雪中送炭"；其三，5G商用进入存量优化阶段，运营商资本开支纪律趋严，对增量频谱持观望态度。Ofcom选择以"低底价、广覆盖、共享优先"的方式释放毫米波，本身就是一种"以价换量、培育生态"的监管哲学。 ## 二、合并重塑格局：VodafoneThree诞生与频谱重平衡 要理解这场拍卖为何"价低量稳"，必须回到2024年沃达丰（Vodafone UK）与和记黄埔旗下Three UK的世纪合并。两家合并后组建的VodafoneThree，以约3700万用户跃居英国最大移动运营商，英国移动市场自此由"四足鼎立"进入"三强并立"（EE、VodafoneThree、Virgin Media O2）的新阶段。 合并引发的最大争议，正是"市场集中度上升是否损害竞争"。为此，英国竞争与市场管理局（CMA）在2024年底附条件批准该交易，核心补救措施之一便是"频谱剥离"——要求合并实体向市场释放部分中频段，以维持三家运营商间频谱持有量的相对均衡。 这一补救措施很快落地。2025年6月30日，Virgin Media O2宣布以3.43亿英镑从VodafoneThree手中收购78.8 MHz带宽的中频段频谱。据市场研究机构Omdia测算，交易完成后VMO2的频谱持有量占比将提升至近30%，从而改善其直接客户及移动虚拟运营商（MVNO）的网络体验，缩小与VodafoneThree之间的频谱鸿沟。 由此，英国移动频谱格局完成一轮"静悄悄的重平衡"：VodafoneThree以合并换取规模，又以剥离换取监管放行；VMO2以现金换频谱，补齐中频段短板；EE则以既有重资产稳坐钓鱼台。这轮重平衡的副作用，便是10月份的毫米波拍卖中，三家都已"兵精粮足"，出价意愿低迷——底价成交几乎是必然结果。换言之，毫米波拍卖的"冷清"，恰恰是中频段重平衡"成功"的镜像。 ## 三、6GHz第三条路：Ofcom的"共享中道" 如果说毫米波拍卖是"量"的释放，那么2026年1月9日Ofcom抛出的6 GHz新政，则是"规则"的重塑——它试图在全球6 GHz监管三极分化的僵局中，开辟第三条路。 6 GHz频段（5925–7125 MHz，共1200 MHz带宽）是中频段中仅存的大带宽优质资源，兼具广覆盖与大容量，被视为5G-A乃至6G的"黄金频段"。然而这块"金矿"的归属，在全球呈现撕裂态势： - **中国**：工信部已将整个6 GHz频段（含6425–7125 MHz）划归蜂窝移动通信（IMT），并批复IMT-2030（6G）推进组在部分地区开展6 GHz 6G技术试验，走"全蜂窝"路线； - **美国**：FCC早在2020年就将整个6 GHz划归Wi-Fi免授权使用，但近期立场出现重大转折，计划在大而美法案框架下重新对6425–7125 MHz进行商业化拍卖； - **欧盟**：欧盟无线电频谱政策组（RSPG）于2025年11月发布长期愿景意见书，倾向将Upper 6 GHz（6425–7125 MHz）留给6G蜂窝，引发Wi-Fi联盟的强烈反对（2025年11月12日声明）。 在这种"非此即彼"的僵局中，Ofcom拒绝站队。其2026年1月声明确立了一套**"分优先级共享"（split-priority sharing）**方案： 1. **Lower 6 GHz（5925–6425 MHz）**：授权高功率Wi-Fi使用，并允许室外部署，进一步释放Wi-Fi 7/8的潜能； 2. **Upper 6 GHz（6425–7125 MHz）**：采取"Wi-Fi优先、移动后行"的分阶段策略。其中上540 MHz（6585–7125 MHz）在"高密度区域"（high-density areas）给予移动业务优先权，采用**次国家级许可**（sub-national licensing）模式——即只在人口稠密的城镇发放移动牌照，而非全国一刀切； 3. **AFC机制**：为管控Lower 6 GHz的干扰风险，Ofcom于2026年1月同步启动自动频率协调（AFC）咨询，效仿美国AFC系统，由数据库动态协调Wi-Fi接入点与 incumbents（ incumbents 指现有持牌用户）的频谱使用； 4. **射电天文保护**：拟在五年内移除7110–7125 MHz的最后15 MHz，以保护射电天文业务。 这套方案的精妙之处在于"动态边界"：高密度区域移动优先、其余区域Wi-Fi主导，由AFC实时仲裁。它既安抚了英国移动运营商对6G中频段的渴望，又保住了Wi-Fi产业对6 GHz免授权接入的诉求，还为未来频谱策略的迭代留出了弹性。RCR Wireless将其概括为"Wi-Fi-first, mobile-later approach"。值得注意的是，作为脱欧后的独立监管者，英国此举并非跟从欧盟RSPG的"蜂窝优先"，而是走出了与布鲁塞尔不同的节奏——这也再次凸显了英国在全球频谱治理中"自主定位"的姿态。 ## 四、行业影响分析：从设备商到共享生态 **毫米波设备链：26/40 GHz的小规模释放。** 英国毫米波牌照的低底价与有限地理覆盖，对设备商而言意味着"有限但确定的增量"。爱立信、诺基亚、三星等毫米波基站供应商将在伦敦等高密度城区获得部署机会，但短期内难以形成规模放量。考虑到英国自2020年起逐步从无线接入网移除华为设备（2027年前完成），毫米波的增量订单更可能流向爱立信（EE主供应商之一）、诺基亚与三星，这进一步固化了英国RAN市场"诺爱+三星"的供应格局。 **芯片与终端：高通、联发科的毫米波与6 GHz双线机会。** 26/40 GHz毫米波牌照与6 GHz共享方案叠加，为支持n258/n261等毫米波频段与6 GHz频段的射频芯片、终端模组打开窗口。高通骁龙X系列、联发科T系列基带对毫米波与6 GHz的支持，将成为英国高端终端的差异化卖点。但毫米波终端渗透率在英国短期仍受限于覆盖城市数量。 **共享频谱数据库：一个新产业的诞生。** Ofcom的AFC方案，意味着英国将催生一个类似美国AFC运营商（如Federated Wireless、Google Spectrum Access）的"频谱协调服务商"生态。数据库厂商、频谱感知技术公司、地理位置服务方都有机会切入。这是"频谱共享"商业模式从美国向欧洲扩散的标志性事件。 **Wi-Fi 7/8产业链：确定性红利。** Lower 6 GHz高功率、室外Wi-Fi的放开，对Wi-Fi 7（已商用）与Wi-Fi 8（标准推进中）的AP厂商是直接利好。相比欧盟RSPG"将Upper 6 GHz留给6G、Wi-Fi落败"的倾向，英国的共享方案让Wi-Fi阵营保留了在这块频段上的发言权，Wi-Fi联盟对英国方案的态度远比对欧盟RSPG友好。 **对运营商资本开支的影响：温和。** 毫米波底价成交（三家合计3900万英镑）对EE、VodafoneThree、VMO2的资本开支几乎不构成压力，与中频段重平衡（VMO2单笔3.43亿英镑）相比更是杯水车薪。这意味着英国运营商有更多弹药投入到AI-RAN、网络现代化等方向，而非频谱竞价。 ## 关键参数对比 **表1：英国三大运营商频谱与毫米波拍卖份额** | 运营商 | 母公司/背景 | 毫米波份额（26 GHz） | 毫米波份额（40 GHz） | 拍卖出价（估） | 中频段动态 | |--------|-------------|----------------------|----------------------|----------------|------------| | EE | BT集团 | 800 MHz | 1 GHz | 约1300万英镑 | 现有重资产，无重大变动 | | VodafoneThree | 沃达丰+和记黄埔Three | 800 MHz | 1 GHz | 约1300万英镑 | 合并实体，剥离78.8 MHz给VMO2 | | Virgin Media O2 | Liberty Global+西班牙电信O2 | 800 MHz | 1 GHz | 1300万英镑（官方确认） | 3.43亿英镑购入78.8 MHz | **表2：全球6 GHz（6425–7125 MHz）监管路线对比** | 国家/地区 | 监管路线 | 核心机制 | 主要受益方 | 时间节点 | |-----------|----------|----------|------------|----------| | 中国 | 全蜂窝（IMT） | 工信部直接划分 | 移动运营商、6G产业链 | 已批复6G试验 | | 美国 | 倾向拍卖（转向中） | 大而美法案下拟拍卖6425–7125 MHz | 移动运营商 | 2026年推进 | | 欧盟（RSPG） | 倾向6G蜂窝 | RSPG长期愿景意见 | 移动运营商、6G产业链 | 2025年11月意见书 | | 英国（Ofcom） | **共享中道** | 分优先级+AFC+高密度区域次国级许可 | Wi-Fi与移动共享 | 2026年1月声明+咨询 | ## 频谱博弈全景时间线 ```mermaid timeline title 英国频谱监管关键节点与全球6GHz博弈 2020 : FCC将全6GHz划归Wi-Fi免授权（美国路线起点） : 工信部推动6GHz全蜂窝划分（中国路线起点） 2024末 : CMA附条件批准Vodafone与Three合并 2025-06 : VMO2以3.43亿英镑从VodafoneThree购入78.8 MHz 2025-10-16 : Ofcom毫米波拍卖主阶段结束 三家均分5.4 GHz 2025-10-24 : 毫米波拍卖最终结果 底价成交3900万英镑 2025-11 : 欧盟RSPG建议Upper 6 GHz留给6G Wi-Fi联盟反对 2026-01-09 : Ofcom发布6 GHz共享声明+启动AFC咨询 2026-01-22 : Ofcom发布6 GHz多项咨询 走共享中道 2026-04 : Ofcom界定高密度区域 进一步细化共享规则 ``` ## 监管格局三极分化示意 ```mermaid graph TD A[6GHz频段 6425-7125 MHz
全球黄金频段] --> B[中国路线: 全蜂窝 IMT] A --> C[美国路线: 全Wi-Fi → 拟拍卖] A --> D[欧盟路线: 倾向6G蜂窝 RSPG] A --> E[英国路线: 共享中道] E --> F[Lower 6GHz: 高功率Wi-Fi+室外] E --> G[Upper 6GHz: Wi-Fi优先 移动后行] G --> H[高密度区域: 移动优先 次国级许可] G --> I[AFC自动频率协调 仲裁干扰] G --> J[7110-7125 MHz: 五年内移除 保护射电天文] style E fill:#2e7d32,color:#fff style H fill:#66bb6a,color:#fff style I fill:#81c784,color:#000 ``` ## 结论：频谱共享从理念走向制度 英国2025年四季度到2026年上半年的这一连串动作，勾勒出一个清晰的监管叙事：**在市场结构剧变（合并）与6G前夜的关键窗口，Ofcom选择了"低门槛释放增量频谱 + 创新共享存量频谱"的组合拳**。毫米波底价拍卖，是对运营商资本纪律的尊重，也是对毫米波商业模式尚不成熟的诚实承认；6 GHz共享中道，则是对"蜂窝 vs Wi-Fi"零和博弈的超越，以AFC与次国级许可把频谱变成一块可动态切分的资源池。 对全球同行的启示有三：其一，频谱拍卖的"价高者得"并非唯一答案，低底价、广参与同样能激活生态；其二，"共享"不再是技术口号，而是可落地的制度安排，AFC正在成为继CBRS之后的第二个全球性共享范式；其三，在6G频谱争夺白热化的当下，英国证明了一个中等体量市场完全可以通过"规则创新"而非"频谱囤积"来确立话语权。 对于中国通信产业链而言，英国的AFC共享生态、毫米波城区部署经验、以及6 GHz"蜂窝优先"与"共享"两条路线的长期博弈，都值得作为出海与产品规划的重要参照。当6G在2030年前后走向商用，今天各国在6 GHz上画下的每一道边界，都将是明天产业格局的地基。 --- ## 参考来源 1. [Ofcom spectrum auction: final results announced](https://www.ofcom.org.uk/spectrum/spectrum-awards/ofcom-spectrum-auction-final-results-announced) — 英国通信管理局毫米波拍卖最终结果官方公告 2. [UK telcos spend £39m on mmWave spectrum at latest Ofcom auction — DatacenterDynamics](https://www.datacenterdynamics.com/en/news/uk-telcos-spend-39m-on-mmwave-spectrum-at-latest-ofcom-auction/) — 三家运营商合计3900万英镑底价成交详情 3. [EE, Virgin Media O2 and VodafoneThree win UK mmWave spectrum — Broadband TV News](https://www.broadbandtvnews.com/2025/10/16/ee-virgin-media-o2-and-vodafonethree-win-uk-mmwave-spectrum/) — 各家获800 MHz（26 GHz）与1 GHz（40 GHz）份额 4. [Ofcom sets out 6 GHz sharing plan for mobile and Wi-Fi — Broadband TV News](https://www.broadbandtvnews.com/2026/01/09/ofcom-sets-out-6-ghz-sharing-plan-for-mobile-and-wi-fi/) — Ofcom 2026年1月6 GHz共享方案与AFC机制 5. [Mobile operators beat Wi-Fi for upper 6GHz in Europe — Light Reading](https://www.lightreading.com/wifi/mobile-operators-beat-wi-fi-for-upper-6ghz-in-europe) — 欧盟RSPG倾向将Upper 6 GHz留给6G的全球对比背景 --- > 本文由「51学通信」技术团队出品。51学通信由通信行业18年老兵**爱卫生**（微信ID: gprshome201101）维护，聚焦5G/6G核心网、3GPP标准解读、通信前沿技术深度分析。 > 出版作品有《5G核心网原理与实践》《IMS原理与实践》等4本通信专业书籍。知识星球「51学通信」提供深度技术答疑和行业洞察。 > [!tip] 51学通信知识星球 > **星主：爱卫生**（微信：gprshome201101）——公众号「51学通信」创办者，19 年通信行业运维与讲师经验，著有《GPRS网络信令实例详解》《EPC原理与实践》《5G核心网原理与实践》三本纸质书（各大电商平台有售）。 > **星球定位**：深耕 5G 核心网、IMS、NFV/AI、云原生等 ICT 领域，主打运维岗位与信令分析。 > **当前规模**：5200 篇主题 / 990 个回答，198 元/年。 > **加入福利**：加入星球后请加爱卫生微信，拉您进知识星球年度陪伴与答疑群——不限量回复您的各种问题，另有群内分享。 > **AI 加持**：51学通信知识星球已作为 skill 接入 WorkBuddy，使用 deepseek-4-flash 在海量星球帖子中精准找贴、找视频、找 FAQ 和案例，做总结、找文档和 PPT 等场景全覆盖。