2026年3月10日，巴基斯坦电信管理局（PTA）在首都伊斯兰堡完成了该国历史上首场5G频谱拍卖，经过当日三轮竞价，Jazz、Ufone和中国移动旗下Zong三家运营商合计拍下480兆赫频谱，为国库筹得约5.096亿美元（约合1426亿巴基斯坦卢比）。计划拍卖的597兆赫中，700兆赫、3.5吉赫等关键频段均有部分流拍，而1800兆赫、2.1吉赫两个补充频段则完全无人问津；挪威Telenor集团旗下的Telenor Pakistan全程缺席，南亚第四大人口大国的移动通信市场由此从"四强并立"加速收敛为"三足鼎立"。拍卖同步配套取消光纤路权费（RoW）等监管松绑政策，意在为年中正式放号铺路。这是巴基斯坦继2014年3G/4G首拍十二年后最大规模的一次频谱释放，也是其数字基础设施战略的关键落子。
对巴基斯坦而言，这场5G拍卖来得格外"难产"。该国上一次大规模频谱释放要追溯到2014年——彼时3G/4G牌照的拍卖让巴基斯坦移动宽带渗透率从近乎为零跃升至如今超过53%。但进入5G时代后，巴基斯坦的节奏明显慢于南亚邻邦：当印度早在2022年就完成5G首拍并随即实现全国覆盖、孟加拉国于2024年敲定5G路线图、斯里兰卡在2025年完成双频拍卖时，巴基斯坦却因外汇储备吃紧、运营商投资意愿低迷、监管协调不畅等一连串因素，将5G拍卖从原定的2023年一路推迟到2026年初。
推动这场拍卖最终落地的，是一个跨部门的强力协调机制。巴基斯坦特别投资便利委员会（SIFC）在2024年下半年介入，联合频率分配委员会（FAB）、财政部和信息技术与电信部（MoITT），将"释放约600兆赫频谱、重启5G进程"列为优先事项。2026年2月，内阁IT与财政两部正式确认拍卖时间表，PTA随即公布拍卖规则、底价与频段清单。SIFC的介入被视为破局关键——这个旨在吸引外资、加速关键项目审批的顶层机构，绕开了过去频谱释放中各部门相互掣肘的痼疾。
最终拍卖分两个阶段执行：3月10日为分配阶段（Allocation Stage），确定各运营商在各频段获得多少频谱；3月12日为指配阶段（Assignment Stage），确定具体频点位置以便网络规划。整个竞价在分配阶段当日三轮完成，节奏紧凑，显示出监管部门对流程效率的刻意追求。
本次拍卖一次性拿出四个频段，覆盖低频、中频与超中频，结构上兼顾覆盖与容量：
| 频段 | 拍卖块数 | 成交情况 | 角色定位 |
|---|---|---|---|
| 700 MHz | 2—3块 | 部分流拍（1块未售） | 广域覆盖、农村补盲 |
| 2300 MHz | 5块 | 全部成交 | TDD补充容量 |
| 2600 MHz | 19块 | 全部成交 | 主力中频容量 |
| 3500 MHz | 28块 | 22块成交，6块（60MHz）流拍 | 5G核心主力频段 |
| 1800/2100 MHz | — | 完全无人出价 | 补充/重耕频段 |
把四个有成交的频段合计起来，PTA本可拍出约597兆赫，最终实际成交480兆赫，去化率约80%。表面看去化不错，但冷热分布极不均衡：2.3吉赫与2.6吉赫两个频段被"一抢而空"，而3.5吉赫这一公认的5G黄金频段却意外有60兆赫流拍，700兆赫低频段也未能全部售出，1800兆赫和2.1吉赫更是直接零成交。
这种冷热反差背后，是巴基斯坦运营商在资本约束下的"精打细算"。2.6吉赫作为4G时代主力频段，运营商已有成熟的射频资产和终端生态，加码成本低、见效快；3.5吉赫虽是5G标配，但需要全新的射频单元、AAU和终端支持，前期资本开支沉重，在卢比贬值、美元负债高企的背景下，运营商对3.5吉赫的胃口被"精确控制"在够用即可的水平。1800兆赫和2.1吉赫的零成交，则反映出这两个频段要么已被既有4G网络占用、要么底价设定过高，性价比不足以打动买家。
三家胜出者的频谱配置，清晰勾勒出各自的5G打法：
| 运营商 | 总频谱 | 出资额 | 700MHz | 2300MHz | 2600MHz | 3500MHz | 战略画像 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Jazz | 190 MHz | 2.39亿美元 | 20 | 50 | 70 | 50 | 全频段覆盖之王 |
| Ufone | 180 MHz | 1.57亿美元 | — | — | 60 | 120 | 3.5G毫米级大胃王 |
| Zong | 110 MHz | 1.13亿美元 | — | — | 60 | 50 | 中规中矩稳健派 |
| 合计 | 480 MHz | 5.096亿美元 | 20 | 50 | 190 | 220 | — |
Jazz（VEON集团旗下，巴基斯坦用户规模最大的运营商） 是毫无争议的最大买家。它拿下了全场最多的190兆赫，也是唯一吃到700兆赫低频红利的玩家——20兆赫700兆赫将为其农村和广域覆盖提供关键弹药。加上2.3吉赫、2.6吉赫、3.5吉赫各频段的全覆盖配置，Jazz形成"低频打底+中频容量+超中频5G"的完整梯队，2.39亿美元的投入相当于另外两家之和，尽显龙头压制意图。其母公司VEON近年来将巴基斯坦视为核心增长市场，重金押注意图明显。
Ufone（巴基斯坦电信公司PTCL旗下，背靠阿联酋e&集团） 的策略最具看点。它没有碰700兆赫和2.3吉赫，却一口气吞下120兆赫连续的3.5吉赫频谱，成为全场3.5吉赫的"大胃王"。120兆赫连续带宽意味着Ufone可以在热点城区和工业场景提供极高的峰值速率和容量，是把5G"高速"属性做到极致的打法。这与其母公司e&集团在海湾地区的高容量5G建网经验一脉相承。1.57亿美元换来180兆赫，单位成本在三者中居中，性价比可观。
Zong（中国移动全资子公司） 则延续了中资运营商一贯的稳健风格。110兆赫频谱、1.13亿美元出资，规模与力度均居末位，但配置并不寒酸——2.6吉赫和3.5吉赫各60、50兆赫，足以支撑城市级5G商用。Zong的从容，部分源于其背靠中国移动成熟的5G建网经验和规模采购优势：同样的频谱，它可以以更低的单位成本完成部署。在资本有限的市场里，"少花钱、办对事"未必是劣势。
值得注意的是3.5吉赫频段在指配阶段的最终分配：Ufone独得120兆赫，Jazz与Zong各得50兆赫，余下60兆赫流拍。这意味着Ufone在该频段获得了碾压性的连续带宽优势，将直接影响未来城区5G体验排名的座次。
本场拍卖最大的"缺席者"是Telenor Pakistan——挪威Telenor集团在巴基斯坦的子公司，该国四大运营商之一。它的缺席并非偶然。早在2024—2025年间，市场上就屡屡传出Telenor巴基斯坦业务与Jazz谋求合并、或Telenor寻求出售南亚资产以收缩战线的消息。Telenor在上一次（2021年）的4G频谱拍卖中就曾选择观望，此次面对需要美元结算、且要求配套大规模建网投资的5G牌照，Telenor最终再度"用脚投票"。
Telenor的退场具有结构性意义。它意味着巴基斯坦移动通信市场正式从"四强并立"收敛为"三足鼎立"：Jazz、Ufone、Zong三家的竞争格局就此固化，Telenor若不通过并购或合作获取5G频谱，将面临技术代际掉队的风险，长期可能被迫接受被收购或边缘化的命运。这与全球新兴市场"频谱拍卖加速行业洗牌"的普遍规律高度吻合——在资本门槛抬高的5G时代，无力跟拍的玩家将逐步出局，市场集中度被动提升。
值得专门一提的是，PTA在拍卖同期宣布了一项配套政策：将电信基础设施的路权（Right-of-Way, RoW）收费从每公里3.6万卢比（约129美元）直接降至零。这是一项直击5G部署痛点的"松绑"措施。在巴基斯坦，光纤回传和基站选址长期受制于高昂的路权费和繁琐的地方审批，5G对光纤化前传/回传的高度依赖，使这一瓶颈尤为致命。取消路权费预计将显著降低运营商的光纤铺设成本，缩短建网周期。
这一"组合拳"体现了SIFC主导下的新监管思路：拍卖不是孤立的收钱行为，而是与网络部署、产业投资联动的系统工程。从SIFC协调FAB释放频谱、财政部确认底价、PTA设计拍卖规则，到同步出台光纤路权松绑，整套机制试图用"一站式"推进破解过去拖累5G的多重障碍。对于外汇紧张、基建欠账的发展中经济体而言，这种"顶层协调+监管松绑"的模式具有一定示范意义。
巴基斯坦5G设备市场长期是中国厂商的主场。华为与中兴在该国RAN（无线接入网）份额显著，爱立信、诺基亚、三星亦有布局但份额相对次要。本场拍卖结果将进一步强化这一格局：
对华为、中兴而言，巴基斯坦是其海外5G版图的重要支点——在欧美市场受地缘政治挤压的背景下，南亚、中亚、非洲等"一带一路"沿线市场是其出货量增长的关键。巴基斯坦这场480兆赫的5G建网，意味着未来2—3年内一波可观的基站、AAU、核心网设备订单。从订单规模推算，三家运营商合计480兆赫频谱对应的城市级5G覆盖，初步建网阶段至少需要数千至上万座5G基站，对应数亿美元级别的设备采购。
巴基斯坦智能手机渗透率仍有较大提升空间，5G商用将带动一波支持n78（3.5吉赫）、n41（2.6吉赫）频段的5G终端铺货。这对联发科、高通、紫光展锐等基带芯片厂商，以及小米、传音、realme等已在巴基斯坦市场深耕的手机品牌构成直接利好。值得注意的是，由于巴基斯坦卢比贬值和进口税负，终端价格敏感度极高，低成本5G方案（如联发科天玑入门系列、展锐虎贲平台）将比旗舰芯片更吃香。
把巴基斯坦放回南亚版图看，这场拍卖使其正式挤入5G赛道，但起跑已晚：
巴基斯坦5.1亿美元的拍卖收入，与印度2022年拍卖的190亿美元相比只是零头，反映出两国市场规模与支付能力的巨大差距。但对巴基斯坦而言，从"零5G"到"首拍落地"本身已是里程碑——它意味着这个2.4亿人口大国正式开启了5G窗口，后续的部署速度与覆盖深度，将取决于运营商的资本投入节奏和监管环境的持续改善。
| 维度 | 数据 |
|---|---|
| 拍卖日期 | 2026年3月10日（分配）/ 3月12日（指配） |
| 拍卖地点 | 伊斯兰堡 PTA 总部 |
| 计划拍卖总量 | 约597 MHz |
| 实际成交总量 | 480 MHz（去化率约80%） |
| 筹资总额 | 约5.096亿美元（约1426亿卢比） |
| 涉及频段 | 700 / 2300 / 2600 / 3500 MHz |
| 胜出运营商 | Jazz、Ufone、Zong（三家） |
| 缺席运营商 | Telenor Pakistan |
| 流拍频段 | 700MHz（部分）、3500MHz（60MHz）、1800/2100MHz（全部） |
| 配套政策 | 光纤路权费（RoW）从$129/km降至零 |
| 商用目标 | 2026年中正式放号 |
中标频谱的分布，直观映射出三家的战略差异：
pie title 巴基斯坦5G首拍：480MHz频谱分配（按运营商）
"Jazz（190MHz）" : 190
"Ufone（180MHz）" : 180
"Zong（110MHz）" : 110
从酝酿到放号的完整进程，可由以下时间线一窥：
timeline
title 巴基斯坦5G频谱拍卖关键进程
2014 : 3G/4G首拍 移动宽带渗透率起飞
2024 : SIFC介入 联合FAB推动频谱释放
2024-2025 : Telenor与Jazz合并传闻 市场整合信号浮现
2026年2月 : 内阁确认拍卖时间表 PTA公布规则底价
2026年3月10日 : 分配阶段完成 当日三轮竞价 三家胜出
2026年3月12日 : 指配阶段完成 频点落定 Ufone独得3.5G 120MHz
2026年3月 : 同步取消光纤路权费（RoW）松绑建网
2026年中 : 目标正式商用放号 重点覆盖伊斯兰堡/卡拉奇/拉合尔
巴基斯坦这场5G首拍，用5.1亿美元和480兆赫频谱，宣告了这个2.4亿人口大国正式迈入5G时代。拍卖本身的设计颇为成熟——四频段并行、三轮当日完成、同步配套路权松绑，显示出SIFC主导下的监管效率提升。但首拍落地只是起点，真正的考验在于后续建网：在外汇紧张、卢比承压的宏观环境下，三家运营商能否按计划完成城市级覆盖、能否把120兆赫的3.5吉赫带宽转化为真实的速率优势、能否在Telenor退场后维持良性竞争而非滑向寡头惰性，都将决定巴基斯坦5G的成色。
对中国通信产业而言，这是一份可观的海外订单，也是中资设备厂商在南亚巩固版图的关键一役。而对那些仍在5G门外徘徊的发展中经济体，巴基斯坦"顶层协调+监管松绑+四频齐发"的破局路径，提供了一个值得借鉴的样本——5G不是一拍就灵，但一场设计得当的拍卖，足以撬动沉睡多年的市场。
本文由「51学通信」技术团队出品。51学通信由通信行业18年老兵爱卫生（微信ID: gprshome201101）维护，聚焦5G/6G核心网、3GPP标准解读、通信前沿技术深度分析。 出版作品有《5G核心网原理与实践》《IMS原理与实践》等4本通信专业书籍。知识星球「51学通信」提供深度技术答疑和行业洞察。
[!tip] 51学通信知识星球 星主：爱卫生（微信：gprshome201101）——公众号「51学通信」创办者，19 年通信行业运维与讲师经验，著有《GPRS网络信令实例详解》《EPC原理与实践》《5G核心网原理与实践》三本纸质书（各大电商平台有售）。 星球定位：深耕 5G 核心网、IMS、NFV/AI、云原生等 ICT 领域，主打运维岗位与信令分析。 当前规模：5200 篇主题 / 990 个回答，198 元/年。 加入福利：加入星球后请加爱卫生微信，拉您进知识星球年度陪伴与答疑群——不限量回复您的各种问题，另有群内分享。 AI 加持：51学通信知识星球已作为 skill 接入 WorkBuddy，使用 deepseek-4-flash 在海量星球帖子中精准找贴、找视频、找 FAQ 和案例，做总结、找文档和 PPT 等场景全覆盖。