2026年6月10日，中国移动采购与招标网悄然挂出一份公示——2026年至2027年5G无线主设备（700MHz）和（2.6GHz/4.9GHz）两个标段的中选候选人名单正式出炉，华为、中兴通讯、中信科移动、爱立信（中国）、上海诺基亚贝尔五家厂商悉数在列。然而真正震动产业链的不是"谁中了"，而是"中了多少"：业内人士向C114通信网透露，本轮集采总规模仅约**26万站**，较上一轮（2025—2026年）的近40万站**骤减近40%**。这是中国5G建设史上单次集采缩水最猛的一次，也是运营商资本开支进入"战略性收缩"阶段最直观的注脚。一场没有输家离场、但蛋糕大幅变小的"分食战"，正在改写设备商未来两年的生存图景。 ## 一、26万站：缩量时代的标志性数字 要理解本轮集采的分量，必须把它放进中国移动5G主设备集采的下行曲线里看。过去数年，中国移动每年一度的5G无线主设备集采几乎是全球电信设备市场最大的单一采购单，其规模走势直接折射出中国乃至全球5G建设周期的冷暖。 2022年前后是中国5G基站建设的峰值年份。此后，随着城区连续覆盖基本完成、广覆盖任务交给700MHz低频打底，运营商的投资重心开始从"大规模新建"转向"技术升级与价值挖掘"。反映在集采上，就是一条清晰的下行轨迹： - **2024—2025年集采**：规模约50万站量级（含扩容），仍是高位； - **2025—2026年集采**（2025年6月开标）：2.6GHz/4.9GHz基站约**24.18万站**，700MHz基站约**15.57万站**，合计约**39.75万站**，已较前一年明显压降； - **2026—2027年集采**（2026年6月公示）：约**26万站**，较上一轮再缩水近40%。 更值得注意的是本轮的建设方式。公告显示，2026—2027年集采**全面采用"现网扩容"方式**进行建设，而非此前的"新建+扩容"并重。这意味着运营商基本不再开新站址、不再做大规模补盲，而是围绕存量站点做容量与性能升级——典型的存量经营信号。用业内人士的话说，过去是"跑马圈地"，现在是"精耕细作"。 | 集采年度 | 2.6GHz/4.9GHz规模 | 700MHz规模 | 合计规模 | 同比变化 | 建设方式 | |---------|------------------|-----------|---------|---------|---------| | 2024—2025 | 较高基数 | 占比上升 | ~50万站量级 | — | 新建+扩容 | | 2025—2026 | 24.18万站 | 15.57万站 | ~39.75万站 | 明显压降 | 现网扩容为主 | | 2026—2027 | 业内估算约16万站 | 业内估算约10万站 | **~26万站** | **缩水近40%** | **全面现网扩容** | > 注：2026—2027年两个标段的具体分项站数中国移动未在公告中直接披露，26万站总量为C114援引业内人士透露数据，分项为按既有比例推算，仅供趋势参考。 一个耐人寻味的细节是700MHz标段的结构性抬升。在2025—2026年集采中，700MHz占比已从早期的次要角色升至接近四成（15.57万站/39.75万站），本轮虽总量缩水，但700MHz的相对权重进一步巩固。原因不难理解：700MHz是与中国广电共建共享的"黄金低频"，单站覆盖半径是2.6GHz的数倍，单位覆盖成本最低，是乡村、边疆、室内深度覆盖的性价比之选。在"信号升格"专项行动和宽带边疆建设的政策牵引下，700MHz已成为运营商"花小钱办大事"的首选频段——**总量在缩，但低频的优先级在升**，这是本轮集采隐藏的结构性信号。 ## 二、五强分食：没有输家，但饭碗变小 如果说缩量是"量"的变化，那么五家厂商的座次则是"格局"的延续。2026—2027年集采的中选候选人排序，与上一轮几乎如出一辙： - **第1位：华为技术有限公司和华为技术服务有限公司联合体**——以"设备+服务"打包体继续稳居龙头； - **第2位：中兴通讯股份有限公司**； - **第3位：中信科移动通信技术股份有限公司**（原大唐移动）； - **第4位：爱立信（中国）通信有限公司**； - **第5位：上海诺基亚贝尔股份有限公司**。 这是一份"熟悉的名单"。自2020年中国5G主设备市场形成"华为、中兴双寡头+中信科、爱立信、诺基亚分食"的格局以来，五强座次已连续多年保持稳定。参照2023—2024年集采公开的份额数据，华为联合体曾以50.04%的份额拿下"半壁江山"，中兴居次，中信科移动、爱立信、诺基亚依次分食剩余蛋糕。本轮虽未在公示中直接给出百分比，但业内普遍判断**格局延续**——华为领衔、中兴紧随、中信科移动稳守国产第三、两家外资厂商分享少量份额。 对国产三强（华为、中兴、中信科移动）而言，缩量时代意味着"份额保住了，但绝对订单缩了"。以总量从40万站降到26万站计算，即便份额不变，各家的实际供货站数也要打六折出头。对射频器件、天线、电源、铁塔配套等上游供应链来说，这不是什么好消息——2025年通信射频行业已经经历了一轮价格战和产能出清，许多中小企业寄望2026年集采落地能带来"回暖"，结果等来的却是一张更小的订单。 对外资双雄爱立信和诺基亚而言，挑战更为严峻。这两家能留在五强名单里，本身就已是"保命成功"——在全球5G主设备市场份额（2025年上半年）的统计中，华为以31%居首，诺基亚13%、爱立信12%、中兴10%，但在**中国市场**，外资两家的合计份额长期被压缩在个位数到低双位数区间。本轮缩量，对它们而言是"雪上加霜"：总量变小，意味着留给外资的绝对盘子更小，单位产能的成本摊销压力更大。 ## 三、诺基亚贝尔的"生死劫"与私有化底牌 五强之中，最受关注的是排在末位的**上海诺基亚贝尔**。原因有二：一是它在2025年底刚经历了一场身份巨变；二是"福诺联手诺基亚中标"的业内传言，暗示其保住份额背后另有故事。 2025年12月12日，诺基亚正式完成对中国华信邮电科技有限公司所持上海诺基亚贝尔**50%股权的收购交割**，对价约**41亿元人民币**。至此，这家成立于上世纪80年代、被誉为"首家中外合资通信企业"的老牌公司，结束了近四十年的中外合资身份，正式成为诺基亚的**全资子公司**。 这是一步深思熟虑的险棋。诺基亚此举的官方表述是"优化在华运营、深耕中国市场"，但业内更愿意把它解读为"断臂求生"：在合资体制下，决策链条长、市场响应慢，面对华为、中兴的凌厉攻势，诺基亚贝尔的份额节节败退。全资化后，诺基亚可以直接调配全球资源、简化治理结构，理论上能更灵活地参与价格竞争。代价是——**41亿真金白银的收购成本，需要在中国市场的后续订单中去回本**。 2026—2027年集采，正是诺基亚贝尔私有化后参与的**首场大型集采**。它最终保住了第五把交椅、没有掉出名单，某种意义上算是"靴子落地"。但业内流传的"福诺联手诺基亚"说法，透露出一个微妙信号：在缩量与价格战双重夹击下，外资厂商可能越来越多地借助本土化生产、ODM合作等方式压低成本，以守住来之不易的份额。对于一家刚完成私有化、背负着回本压力的公司来说，留在牌桌上，比什么都重要。 ```mermaid timeline title 中国移动5G主设备集采规模下行曲线 2024 : 约50万站量级 : 高位运行 2025-2026 : 39.75万站 : 明显压降 2026-2027 : 约26万站 : 缩水近40% 未来 : 现网扩容为主 : 存量经营 ``` ## 四、钱去哪了：从基站到算力与AI 26万站的缩水，并非孤例，而是三大运营商集体"捂紧口袋"的缩影。2026年，三家运营商的资本开支预算再度全线收窄： - **中国移动**：2026年资本开支计划**1366亿元**，同比下降**9.5%**； - **中国电信**：计划**730亿元**，同比下降**9.2%**； - **中国联通**：严格控制在**500亿元**，同比下降**7.7%**。 把三家加总，2026年三大运营商资本开支合计约2600亿元量级，较2025年再降约9%——而这已经是连续第三年收缩。中国移动2025年的5G网络资本开支预算为**582亿元**，较2024年缩减了**108亿元**，下行趋势一目了然。 那么，省下来的钱去哪了？答案是**算力与AI**。过去十年，资本开支的大头是5G基站，但近三年运营商投资结构呈现"整体收缩、局部加码"的鲜明特征：连接侧（无线、传输）持续压降，算力侧（数据中心、智算中心、AI基础设施）逆势增长。数据显示，自2021年起，中国移动在总体资本开支复合增长下降的情况下，**算力投资复合增长率达到13%**；三大运营商在2026年合计投入**超200亿元用于6G预研**。 这是一场深刻的投资逻辑转向：从"重规模、重覆盖"的外延式扩张，转向"重效益、重质量"的内涵式增长。运营商不再追求5G基站的绝对数量——截至2024年上半年，中国移动与中国广电共建共享的700MHz 5G基站已开通**70.5万个**，全国5G基站总数早已突破400万个，覆盖任务基本完成。下一步的胜负手，在于谁能把这张覆盖良好的网络"用起来、变出现金流"——于是算力、AI、政企专线、工业互联网、卫星互联网，成了新的军备竞赛场。 ```mermaid flowchart LR A[运营商资本开支
2600亿量级·连降3年] --> B[连接侧:持续压降] A --> C[算力侧:逆势加码] A --> D[前沿侧:6G预研200亿+] B --> B1[5G基站集采缩量
26万站] B --> B2[现网扩容为主] B --> B3[700MHz低频优先] C --> C1[智算中心建设] C --> C2[AI大模型基础设施] C --> C3[算力复合增长13%] D --> D1[通感一体] D --> D2[空天地融合] D --> D3[6G标准预研] style A fill:#fde68a,stroke:#92400e style C fill:#bbf7d0,stroke:#166534 style D fill:#bfdbfe,stroke:#1e40af ``` ## 五、产业链连锁反应：射频的寒冬与重组的窗口 中国移动一纸集采公告，传导到上游产业链，是截然不同的两种命运。 **对主设备厂商**，缩量意味着营收承压。华为、中兴体量大、业务多元（华为有终端、云、汽车；中兴有服务器、政企），扛得住周期；中信科移动作为纯通信设备商，对运营商集采依赖度最高，承压最重。这意味着，主设备厂商之间的"马太效应"会进一步强化——大厂靠规模和多元化对冲，小而专的厂商必须寻找新出路。 **对射频器件、天线等上游供应链**，本轮集采是"冷暖自知"。EE Times等媒体此前已发出"通信射频行业会回暖吗"的拷问，而26万站的答案显然偏向"寒冬延续"。GaN射频器件、滤波器、PCB、天线厂商在2025年已普遍经历价格战和产能出清，本轮缩量将加速行业洗牌。不过，结构性机会依然存在：700MHz低频基站、5G-A（5.5G）三载波聚合、AI-RAN等新技术带来的升级需求，会**优先流向具备技术储备的头部供应商**，二线企业若跟不上技术迭代，可能在缩量周期中被彻底边缘化。 **对铁塔与配套**，影响相对间接。中国铁塔的收入更多与存量站址的租用挂钩，新建站减少主要影响增量收入，但存量经营的稳定性仍在。 值得关注的另一个窗口是**并购重组**。在缩量+技术换代的双重压力下，通信设备行业的整合预期升温。诺基亚贝尔的私有化只是序曲，未来不排除出现中外厂商之间、国产厂商之间的更多资本运作。对于一直想打开中国市场的国际厂商，以及寻求技术补强的本土企业，缩量周期反而可能成为以较低估值完成并购的窗口期。 ## 六、从规模到价值：5G下半场的真正考验 回望这次26万站集采，它的历史意义或许不在于"少了多少站"，而在于它正式宣告了中国5G建设**从"规模驱动"切换到"价值驱动"**。 过去十年，运营商的KPI是"建了多少基站、覆盖了多少人口"。这是一个可以靠资本开支砸出来的线性指标。但5G建网至今，移动数据ARPU（每用户平均收入）增长乏力、5G to C杀手级应用迟迟未现，"建了网却赚不到钱"的矛盾日益突出。运营商的财务现实是：连接侧的投资回报率持续走低，必须把有限的资本开支投向回报更高的方向——算力、AI、政企数字化。 这并不意味着5G不重要了。恰恰相反，**5G正在从"建设任务"变成"经营资产"**。现网扩容、5G-A升级、网络切片变现、RedCap物联、AI赋能的智能网络运营，这些才是5G下半场的真正战场。26万站的缩水，本质上是运营商在用脚投票：与其继续铺新站，不如把存量网络经营好、把算力底座搭起来、把6G的种子提前埋下。 对设备商而言，"卖设备"的单一商业模式正在失效。未来的赢家，是那些能从"卖基站"转向"卖解决方案、卖能力、卖服务"的厂商——提供AI-RAN智能运营、提供行业专网端到端方案、提供算网一体化基础设施。华为、中兴已率先布局，外资厂商和中小厂商若不能完成这一转身，缩量周期将成为难以逾越的鸿沟。 对中国通信产业而言，这场从"大干快上"到"精耕细作"的转型来得恰逢其时。当6G的曙光在2028—2030年商业化的时间表上若隐若现，当卫星互联网、低空经济、通感一体等新场景呼之欲出，运营商把资本开支从重复的基站建设中释放出来、投向算力与前沿技术，是为下一个十年积蓄势能的正确选择。26万站，是一个时代的句号，也是下一个时代的起点。 --- ## 参考来源 1. [从40万站缩至26万站，移动集采缩水，福诺联手诺基亚中标（腾讯新闻/C114）](https://news.qq.com/rain/a/20260622A065CZ00) — 2026—2027年集采规模约26万站、缩水近40%、五家中标的核心信源 2. [中国移动5G无线主设备集采，华为、中兴等五家中标（C114通信网）](https://www.c114.com.cn/news/118/a1312023.html) — 700MHz标段中选候选人排序及建设方式 3. [规模缩水近40%！透析中国移动5G无线主设备集采（C114通信网）](https://www.c114.com.cn/news/118/a1312445.html) — 集采规模下行曲线与5G投资逐年缩减分析 4. [中国移动启动5G无线主设备扩容集采：规模压降至39.75万站，700M占比提升（新浪科技）](https://finance.sina.com.cn/tech/roll/2025-06-10/doc-ineznnvk9888311.shtml) — 上一轮集采分项规模（24.18万+15.57万站）及资本开支下降背景 5. [继续降！三大运营商达成一致！全面杀入"新战场"（搜狐）](https://www.sohu.com/a/1002232433_120008564) — 2026年三大运营商资本开支预算及同比下降幅度 6. [重磅！诺基亚全资收购上海诺基亚贝尔（腾讯云/搜狐）](https://cloud.tencent.com/developer/article/2639948) — 诺基亚41亿全资控股诺基亚贝尔、结束合资身份 --- > 本文由「51学通信」技术团队出品。51学通信由通信行业18年老兵**爱卫生**（微信ID: gprshome201101）维护，聚焦5G/6G核心网、3GPP标准解读、通信前沿技术深度分析。 > 出版作品有《5G核心网原理与实践》《IMS原理与实践》等4本通信专业书籍。知识星球「51学通信」提供深度技术答疑和行业洞察。 > [!tip] 51学通信知识星球 > **星主：爱卫生**（微信：gprshome201101）——公众号「51学通信」创办者，19 年通信行业运维与讲师经验，著有《GPRS网络信令实例详解》《EPC原理与实践》《5G核心网原理与实践》三本纸质书（各大电商平台有售）。 > **星球定位**：深耕 5G 核心网、IMS、NFV/AI、云原生等 ICT 领域，主打运维岗位与信令分析。 > **当前规模**：5200 篇主题 / 990 个回答，198 元/年。 > **加入福利**：加入星球后请加爱卫生微信，拉您进知识星球年度陪伴与答疑群——不限量回复您的各种问题，另有群内分享。 > **AI 加持**：51学通信知识星球已作为 skill 接入 WorkBuddy，使用 deepseek-4-flash 在海量星球帖子中精准找贴、找视频、找 FAQ 和案例，做总结、找文档和 PPT 等场景全覆盖。