## 概述
2026年4月，印度尼西亚通信与数字部（Komdigi/Kemkomdigi）正式开启700MHz与2.6GHz两段"黄金频谱"的甄选拍卖，依据《通信与数字部长令第175号/2026》（Kepmen Komdigi Nomor 175 Tahun 2026）落地，这是印尼历史上首次大规模释放专用于5G的低频段与中频段资源。Telkomsel、Indosat Ooredoo Hutchison与刚完成合并的XLSmart三家运营商进入甄选流程，于5月6日被官方确认为竞标主体。值得玩味的是，由XL Axiata与Smartfren合并而成、2025年4月16日才正式运营的"新军"XLSmart，已在2026年第一季度的5G基站数量上反超两家老牌巨头领跑全行业。这场频谱争夺战，本质上是东盟最大通信市场从"四国杀"收敛为"三足鼎立"后的第一场战略级卡位战。
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## 一、事件背景：万岛之国的频谱饥渴
印度尼西亚是全球第四人口大国，约2.8亿人口散布在1.7万余个岛屿上，是东盟乃至东南亚最大的单一移动通信市场。这种特殊的群岛地理，决定了印尼的频谱需求具有鲜明的"两极"特征：一方面，广袤的海域、山地与偏远外岛（印尼语称"pelosok"）亟需低频段实现低成本广覆盖；另一方面，雅加达、泗水、万隆等超密集都市圈需要中高频段提供容量。
长期以来，印尼的5G发展呈现"叫好不叫座"的状态。Telkomsel与Indosat早在2021—2022年间便以商用名义推出5G服务，但受限于频谱资源——运营商主要依靠对既有900/1800/2100MHz频段的"重耕"（refarming）以及少量2.3GHz频谱撑场面，始终缺乏国际主流的3.5GHz中频段和700MHz低频段 dedicated 频谱。结果是：5G覆盖被牢牢锁死在爪哇岛的少数大城市，基站规模与用户渗透率在东盟内部长期落后于越南、马来西亚。
此次Komdigi一次性放出700MHz与2.6GHz两段频谱，被视为印尼"补齐5G频谱短板"的关键一步。从频段属性看，二者恰好对应了印尼网络建设的两大痛点：700MHz作为全球公认的"数字红利"低频段，信号传播损耗小、穿透能力强，单个基站覆盖面积可达中频段的数倍，是群岛国家弥合"数字鸿沟"的性价比之选；2.6GHz（2500—2690MHz，共190MHz带宽）则是国际成熟的5G容量频段（对应Band 7/41体系），用于都市圈的容量补充与高速率业务承载。
## 二、拍卖机制：电子竞拍+BHP使用费的双层设计
与中国、印度等国的纯价格拍卖不同，印尼采用的是"甄选（seleksi）+电子拍卖（e-Auction）"的混合机制，监管逻辑强调"战略经济性评估"而非单纯的价高者得。
**法律基础与时点**：本次拍卖以《通信与数字部长令第175号/2026》为依据。4月9—10日，Komdigi正式公布拍卖计划；4月23—24日，开启频率使用甄选流程；4月29—30日（周三至周四），完成电子拍卖账户（e-Auction账户）的领取与开通阶段；5月6日，Komdigi正式确认Telkomsel、Indosat Ooredoo Hutchison、XLSmart三家运营商通过初选，进入实质竞标。
**频段配置**：
| 频段 | 范围 | 总带宽 | 典型用途 |
|------|------|--------|----------|
| 700MHz（数字红利） | 上行703—738MHz，成对配置 | 约2×35MHz成对 | 广覆盖、外岛、室内穿透 |
| 2.6GHz | 2500—2690MHz | 共190MHz | 都市容量、高速率 |
**评估维度**：据印尼媒体披露，竞标评估不仅看运营商的出价（即BHP，Biaya Hak Penggunaan，"使用权费用"——印尼频谱制度下的前端付费），还纳入"战略经济性评估"，包括网络投资承诺、覆盖计划、偏远地区部署义务、对国家数字转型的贡献等。这种设计明显借鉴了"美督式评选"（beauty contest）的思路，意在避免频谱被单纯当作"财政提款机"，而要绑定实际的网络建设绩效。BHP收入将计入印尼国家非税收入（PNBP），但其定价逻辑相对克制——这与同期越南"频谱费打一折"刺激部署的激进路线形成有趣对照。
**部署义务**：本次频谱牌照普遍绑定分阶段的覆盖与建网承诺，运营商需在规定年限内完成基站部署、城市覆盖比例等硬指标，否则面临频谱回收风险。这一"用进度量"（use-it-or-lose-it）条款，是确保黄金频谱不被囤积、真正转化为网络能力的关键监管抓手。
## 三、三强逐鹿：从"四国杀"到"三足鼎立"
理解这场频谱战，必须先看清印尼通信市场近五年的剧烈洗牌。印尼已从过去的四大运营商格局，收敛为如今的三足鼎立：
- **2022年**：Indosat Ooredoo与Hutchison旗下Tri Indonesia完成合并，组建Indosat Ooredoo Hutchison（IOH），交易价值约60亿美元，成为当时印尼通信业最大并购案。
- **2025年4月16日**：XL Axiata与Smartfren正式合并，成立PT XLSmart Telecom Sejahtera Tbk，合并估值超104万亿印尼盾（约合65亿美元）。合并后XLSmart拥有约9451万移动用户，2025年全年营收达42.5万亿印尼盾（约25亿美元），跃升为印尼通信市场的新巨头。
两次大型并购，使印尼移动市场彻底定型为**Telkomsel（Telkom系）、Indosat Ooredoo Hutchison（IOH系）、XLSmart（Axiata+金光Sinar Mas系）**的三方格局。频谱拍卖，正是这三方在新格局下重新划定势力范围的第一个战场。
**三家运营商频谱与竞争力对照**：
| 维度 | Telkomsel | Indosat Ooredoo Hutchison | XLSmart |
|------|-----------|--------------------------|---------|
| 控股背景 | Telkom Indonesia（国企） | Ooredoo+Hutchison（外资合资） | Axiata（马来）+Sinar Mas（金光） |
| 移动用户规模 | 市场份额第一（超1.5亿） | 第二梯队 | 合并后约9451万 |
| 2025年营收 | Telkom集团超160万亿盾 | 千亿盾级 | 42.5万亿盾（约25亿美元） |
| 4G覆盖 | 人口覆盖率约97% | 较广 | 合并整合中 |
| 5G基站态势（2026Q1） | 被反超 | 曾短暂领先 | **反超领跑全行业** |
| 5G城市扩张（截至2026初） | 重点城市 | 多城布局 | 扩张至88个城市 |
来源中尤为引人注目的一个事实是：**2026年第一季度，XLSmart的5G基站数量已超过Indosat与Telkomsel，跃居印尼第一**。这意味着，这家成立仅一年左右的"合并新军"，在建网节奏上展现出了远超老牌巨头的攻击性。其背后的逻辑清晰可循：合并带来的频谱协同与资本合力，让XLSmart有动力、也有能力在5G这一新赛道上"换道超车"，而非在2G/3G/4G存量里与龙头缠斗。频谱拍卖对XLSmart而言，是巩固这种"后发先至"势头的弹药库；对Telkomsel而言，则是捍卫龙头地位必须守住的护城河；对IOH而言，则是保住"老二"身位、避免被两面夹击的关键筹码。
## 四、为何700MHz对印尼具有战略稀缺性
在全球频谱版图中，700MHz被运营商称为"铂金频段"（platinum band），其战略价值在印尼被进一步放大。
第一，**群岛覆盖的经济性**。印尼要在苏门答腊、加里曼丹、苏拉威西、巴布亚等大岛以及无数小岛实现4G/5G覆盖，若用中频段，所需基站数量将是700MHz的3—5倍，资本支出与回传成本难以承受。700MHz单站覆盖半径大，特别适合"以最少站点覆盖最大面积"的群岛场景，是印尼实现"信号进村进岛"的最优解。
第二，**室内与海上穿透**。印尼大量人口集中在密集城区的室内场景，且海上航运、渔业通信需求旺盛，700MHz的强穿透特性直接提升用户体验质量。
第三，**全球产业成熟度**。700MHz（APT 700，Band 28）在亚太多国已规模商用，终端与网络设备生态成熟，运营商采购成本低，有利于将节省的成本转化为更快的部署节奏。
正因如此，三家运营商对700MHz的争夺预计将最为激烈。而2.6GHz作为"容量补强"，则更可能在都市圈被三家瓜分，用于支撑5G的高速率与高密度业务。
## 五、行业影响分析：产业链上下游的连锁反应
**对运营商竞争格局的影响**：本次频谱分配的结果，将直接决定未来3—5年印尼5G竞争的座次。若XLSmart成功拿下大块700MHz，其"基站数量第一+广覆盖频谱"的组合将进一步坐实领跑地位，可能改写Telkomsel长期一家独大的历史格局，推动印尼市场走向真正的"势均力敌"。反之，若Telkomsel凭借资本与渠道优势守住700MHz大头，则龙头地位得以延续。
**对设备供应商的影响**：印尼历来是华为、中兴的主场，欧洲厂商（爱立信、诺基亚）份额相对有限。大规模5G建网启动，意味着新一轮基站、核心网、传输设备的巨额采购。考虑到印尼在部分政策层面对中国设备并未设置硬性禁令，华为、中兴有望延续优势，但三星网络（近年来在东南亚积极扩张）以及开放RAN（Open RAN）方案也可能借机切入。值得关注的是，XLSmart背后的Axiata集团是东南亚Open RAN的积极推动者，其技术路线偏好可能影响XLSmart的设备选型，进而影响整个市场的供应商版图。
**对东盟区域格局的影响**：印尼作为东盟最大市场，其5G进程对整个区域具有标杆意义。对比看，越南走的是"频谱费大幅打折（约一折）+强制部署"的激进路线，一年内部署约3万座5G基站；印尼走的是"BHP付费+战略经济评估"的稳健路线。两条路线的成效对比，将为菲律宾、泰国、马来西亚等东盟国家的频谱政策提供镜鉴。巴基斯坦、孟加拉国等南亚、东南亚国家也在筹备十亿美元级别的5G频谱拍卖，印尼的定价与机制设计将形成区域参考。
**对数字经济与产业的影响**：更广的5G覆盖将释放印尼数字经济的潜力——电商、移动支付、数字内容、智慧港口与矿山的5G行业应用，都依赖高质量移动网络打底。印尼政府将本次拍卖明确服务于"数字平等"（pemerataan digital）目标，意在让偏远地区人口接入现代数字经济。
**对资本市场的影响**：拍卖启动后，印尼券商已密集发布对TLKM（Telkom）、ISAT（Indosat）、EXCL（XLSmart）三家上市运营商的股价预测与投资评级。市场普遍认为，拿下优质频谱的运营商将获得估值溢价，而频谱支出的资本压力则构成短期扰动。XLSmart作为合并后的新主体，其资本市场表现与频谱策略的协同效应，是当前印尼通信板块的最大看点。
## 六、事件时间线
```mermaid
timeline
title 印尼5G黄金频谱拍卖关键节点与市场演进
2021-2022 : Telkomsel/Indosat早期商用5G
依赖既有频谱重耕
2022 : Indosat Ooredoo + Hutchison Tri 合并
组建IOH（约60亿美元）
2025-04 : XL Axiata + Smartfren 合并生效
XLSmart正式运营（4月16日）
2026-Q1 : XLSmart 5G基站数反超
领跑全行业
2026-04-09 : Komdigi公布700MHz/2.6GHz拍卖计划
2026-04-23 : 正式开启频率使用甄选流程
2026-04-29 : 电子拍卖账户领取阶段
2026-05-06 : 三家运营商确认进入竞标
2026-H2 : 频谱分配结果落地
5G规模建网启动
```
## 七、竞争格局推演
```mermaid
flowchart LR
subgraph 频谱资源
A1[700MHz 数字红利
2x35MHz 广覆盖]
A2[2.6GHz 容量段
190MHz 都市]
end
subgraph 三方竞标
T[Telkomsel
龙头/国企/资本雄厚]
I[Indosat Ooredoo Hutchison
外资合资/守老二]
X[XLSmart
合并新军/5G基站领跑]
end
A1 --> T
A1 --> I
A1 --> X
A2 --> T
A2 --> I
A2 --> X
T --> R1{座次重塑}
I --> R1
X --> R1
R1 --> O1[Telkomsel守擂成功
龙头延续]
R1 --> O2[XLSmart换道超车
改写格局]
R1 --> O3[IOH稳居第二梯队]
```
## 八、监管观察：印尼模式的位置
把印尼放进全球频谱监管的光谱里看，其定位颇具特色。它既不像美国FCC那样把频谱拍卖作为纯粹的财政收入工具（AWS-3等拍卖动辄收取百亿级美元许可费，间接推高运营商资本负担），也不像越南那样以"近乎免费"的频谱费换取最激进的部署速度。印尼选择了中间路线：**以BHP使用费回收部分资源价值，同时以"战略经济评估"和部署义务确保频谱真正转化为网络能力**。这种"既要财政贡献、又要建设绩效"的平衡术，对一个财政承压、又急于缩小数字鸿沟的发展中大国而言，是务实之举。
不过，这套机制也面临挑战：评估标准的主观性可能引发运营商对公平性的质疑；BHP的最终定价若过高，可能抑制中小运营商（XLSmart、IOH）的建网投入；而过低的频谱上限（spectrum cap）设置，则可能限制龙头Telkomsel发挥规模效应。监管层如何在"促进竞争"与"鼓励规模"之间拿捏频谱上限与配额，将是后续分配结果的最大悬念。
从更长视角看，本次700MHz/2.6GHz拍卖只是印尼5G/6G频谱进程的第一步。印尼已在关注3.5GHz（国际5G主力中频段）、毫米波以及面向6G的上中频段（upper mid-band）规划。在WRC-27（2027年世界无线电通信大会）即将讨论6G新频谱识别的大背景下，印尼如何与亚太邻国协同推进频谱区域化协调，将决定其在下一代移动通信竞赛中的起跑位置。
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## 结语
印尼这场700MHz与2.6GHz黄金频谱首拍，远不止是一次常规的频率分配。它是东盟最大通信市场在完成"四变三"行业整合后，三足鼎立格局下的第一场战略级卡位战；是"合并新军"XLSmart凭借基站数量反超、试图改写历史格局的关键弹药争夺；也是印尼这个万岛之国，用低频段弥合数字鸿沟、用中频段补强都市容量的系统性解题。当三家运营商在电子拍卖系统里落下出价的那一刻，被重塑的不只是频谱版图，更是未来五年东盟数字经济的竞争版图。而这场战役给出的最大启示或许是：在通信业，规模（合并）与资源（频谱）的化学反应，足以让一个新进入者，在短短一年内站到行业的最前列。
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## 参考来源
1. [Komdigi官方：开启700MHz与2.6GHz甄选流程](https://www.komdigi.go.id/berita/siaran-pers/detail/kementerian-komdigi-resmi-buka-seleksi-pengguna-pita-frekuensi-700-mhz-dan-26-ghz-untuk-akselerasi-transformasi-digital) — 印尼通信与数字部官方公告，拍卖启动与法律依据（Kepmen 175/2026）
2. [Indonesia Opens 700 MHz and 2.6 GHz Spectrum Selection — OpenGov Asia](https://opengovasia.com/indonesia-opens-700-mhz-and-2-6-ghz-spectrum-selection-to-expand-mobile-broadband-and-5g/) — 英文权威信源，频段范围与监管目标解读
3. [Telkomsel, Indosat, dan XLSmart Resmi Berebut Frekuensi Emas — CNBC Indonesia](https://www.cnbcindonesia.com/tech/20260506061732-37-732574/telkomsel-indosat-dan-xlsmart-resmi-berebut-frekuensi-emas) — 三家运营商确认竞标"黄金频谱"
4. [XLSmart Officially Launched as Indonesia's Third-Largest Telco — Light Reading](https://www.lightreading.com/operations/xlsmart-officially-launched-as-indonesia-s-third-largest-telco) — XL Axiata与Smartfren合并背景
5. [Jumlah BTS 5G Kuartal I/2026: XLSMART Tinggalkan Telkomsel dan Indosat — Bisnis.com](https://teknologi.bisnis.com/read/20260607/101/1979033/jumlah-bts-5g-kuartal-i2026-xlsmart-tinggalkan-telkomsel-dan-indosat) — XLSmart 2026年Q1 5G基站数量领跑
6. [Posisi Spektrum Frekuensi Telkomsel, Indosat, dan XLSMART per April 2026 — Bisnis.com](https://teknologi.bisnis.com/read/20260424/101/1969073/posisi-spektrum-frekuensi-telkomsel-indosat-dan-xlsmart-per-april-2026) — 三家运营商现有频谱持仓分析
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> 本文由「51学通信」技术团队出品。51学通信由通信行业18年老兵**爱卫生**（微信ID: gprshome201101）维护，聚焦5G/6G核心网、3GPP标准解读、通信前沿技术深度分析。
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