2026年第二季度，全球新兴市场掀起了一轮以700MHz低频段为核心的频谱分配浪潮。4月15日至5月4日，巴西国家电信管理局（Anatel）顶住司法禁令压力，完成700MHz"余量频段"（sobras）拍卖，四家区域运营商Brisanet、Unifique、Amazônia 5G、iez!分食五个区域批次，牌照费仅2298万雷亚尔，但捆绑投资承诺高达25亿雷亚尔。几乎同步，印尼通信与数字部（Komdigi）于5月初正式启动700MHz与2.6GHz双频段筛选拍卖，Telkomsel、Indosat、XLSmart三大运营商入局，结果将于7月揭晓。与此同时，尼日利亚通信委员会（NCC）公布《2026—2030国家频谱路线图》，计划年内清空3.5GHz剩余两个100MHz批次。这场横跨南美、东南亚、西非的同步开闸，标志着5G部署重心正从"热点容量"转向"广域覆盖"。
巴西的700MHz故事要追溯到2021年11月那场号称"移动通信史上最大规模"的多频段拍卖。在那次拍卖中，Vivo、Claro、Tim三大全国性运营商已获得各自区域的主力700MHz牌照，用于铺开4G LTE并承载部分5G NSA服务。然而，由于部分区域频谱使用率未达标或被退回，Anatel手中仍握有一批"余量频段"——这就是本次拍卖的标的。
本次拍卖的设计思路极为特殊：刻意排除三大巨头，定向扶持区域运营商。巴西通信部（Ministério das Comunicações）在2025年7月批准拍卖方案后，将其定位为"扩大移动覆盖、缩小数字鸿沟"的政策工具。2026年2月4日，巴西联邦审计法院（TCU）放行，扫清了最后的程序障碍。
但戏剧性的一幕发生在开标前夕。2026年4月30日，圣保罗第10联邦民事法院发布临时裁定，司法暂停了原定当天的拍卖执行。这一禁令被认为与某落选竞标者的程序异议有关。市场一度担忧拍卖将再度延期。然而Anatel与通信部迅速上诉，禁令被推翻（"derrubadas as liminares"），拍卖最终于2026年5月4日上午顺利举行，"没有出现新的意外"。
根据巴西通信部官方公告与Anatel在5月6日《联邦官方公报》（Diário Oficial）上刊登的最终裁定，五个区域批次的中标结果如下：
| 中标方 | 获得批次 | 覆盖区域 | 牌照费（Outorga） |
|---|---|---|---|
| Brisanet | 第2批次 | 东北地区（Nordeste） | R$ 630万 |
| Unifique | 多个关键批次 | 南部/东南部部分区域 | 主要赢家之一 |
| Amazônia 5G（Unifique控股） | 北部相关批次 | 北部/中西部 | 与Unifique联合运营 |
| iez! telecom | 区域批次 | 待定区域 | 第四家中标方 |
值得注意的是，Amazônia 5G由Unifique控股，且赛后宣布与Brisanet开展联合运营（operação conjunta），这实质上是区域运营商通过资本与运营协同，对抗三大全国性运营商的"抱团"策略。Brisanet高管将此次中标形容为"历史性补偿"（reparação histórica）——区域玩家首次拿到足以支撑全国级网络扩张的战略性频谱。
本次拍卖最引人注目的是其"白菜价牌照+天量投资承诺"的财务结构：
尽管Brisanet拿下了最具战略价值的东北区域，其股价在结果公布后不升反跌。Brazil Journal的分析指出，市场担忧的焦点有三：一是25亿雷亚尔的资本开支将严重侵蚀未来数年的自由现金流；二是与全国性运营商在边缘市场的正面竞争，可能触发价格战；三是区域运营商的融资能力与采购议价权远弱于巨头，单位基站成本更高。这一"中标即利空"的现象，折射出新兴市场低频段拍卖"覆盖义务"对运营商资产负债表的真实压力。
印尼的频谱分配采用筛选制（seleksi）而非纯价格拍卖，即在频率使用费（BHF）基础上，综合评估竞标方的网络覆盖承诺、投资计划、服务质量等因素。2026年5月6日，印尼通信与数字部（Kementerian Komunikasi dan Digital，简称Komdigi）正式宣布，三大移动运营商通过资格审查进入700MHz与2.6GHz双频段拍卖的初选阶段：
Komdigi明确表示，本次拍卖对印尼数字基础设施建设"至关重要"，胜者将于2026年7月正式公布。
印尼此次拍卖的两个频段定位清晰：
本次拍卖将重塑印尼移动市场格局。XLSmart作为2025年合并诞生的"新三强"之一，急需频谱补齐与Telkomsel、Indosat的差距；Indosat则希望在和中黄合资后扩大5G版图；Telkomsel则谋求巩固龙头地位。值得注意的是，印尼选择在2026年集中释放这两段频谱，背后有清晰的"覆盖优先"政策导向——这与中国、越南近年通过频谱折扣或定向分配加速农村5G覆盖的逻辑一脉相承。
尼日利亚的5G频谱故事始于2021年12月。在那场持续8小时、历经11轮竞价（11 rounds of bidding that lasted eight hours）的拍卖中，MTN Nigeria与Mafab Communications以每批2.736亿美元的价格，击败Airtel拿下两个3.5GHz批次。2022年12月，Airtel卷土重来，以3.167亿美元赢得第三个批次。至此，尼日利亚3.5GHz频段形成MTN、Mafab、Airtel"三足鼎立"格局。
2025年12月19日，NCC发布《2026—2030国家频谱路线图》草案，核心内容包括：
尼日利亚的监管思路正在转变。早期3.5GHz拍卖更多被视为财政增收工具（三批次合计贡献超8亿美元），而2026路线图则更强调频谱作为数字经济底座的生态价值——60GHz免授权释放、路线图透明化，都是为创新业务和初创企业降低频谱门槛。这种转变对整个非洲大陆的监管范式具有示范意义。
700MHz与覆盖型频段的集中释放，对上游设备商是确定性利好，但客户结构将发生微妙变化：
700MHz是全球LTE/5G终端支持率最高的频段之一（即n28）。三大市场同步释放700MHz，将进一步推高该频段终端的出货渗透率。对高通、联发科、紫光展锐等基带芯片厂商而言，这意味着多频段载波聚合（CA/DC）的设计权重需重新校准——700MHz打底 + 2.6GHz/3.5GHz增容将成为新兴市场旗舰与中端的标配组合。对手机ODM而言，700MHz四天线接收、低频段MIMO的射频前端需求也将提升。
巴西Brisanet"中标即跌"的股价反应，揭示了低频段拍卖"覆盖义务"的双刃剑效应。表面是白菜价牌照，实则是数十亿规模的强制资本开支。这对运营商的资产负债管理、融资成本、ARPU提升能力提出严峻考验。预计2026—2028年，新兴市场将出现一波"频谱持有者寻求战略投资者"的并购与融资活动——区域运营商需要外部资本为其覆盖义务买单。
三国拍卖共同折射出一个监管范式转变：频谱分配不再是纯粹的财政工具，而是数字经济与数字平权的政策杠杆。巴西以超低牌照费换取25亿投资承诺，是典型的"以频谱换覆盖"；印尼用筛选制综合评估覆盖承诺；尼日利亚推免授权60GHz降低创新门槛。这种"覆盖优先、生态培育"的取向，与欧美近年倾向高价拍卖的路径形成对照，也为GSMA倡导的"可负担频谱"提供了鲜活案例。
| 维度 | 巴西Anatel 700MHz | 印尼Komdigi 700MHz+2.6GHz | 尼日利亚NCC 3.5GHz/路线图 |
|---|---|---|---|
| 拍卖/分配时间 | 2026年5月4日 | 2026年5月启动，7月公布 | 2025年12月路线图，年内清剩余批次 |
| 频段定位 | 低频覆盖（700MHz余量） | 低频打底+中频增容 | 中频容量+60GHz免授权 |
| 机制 | 价格拍卖（定向区域运营商） | 筛选制（费用+覆盖承诺） | 价格拍卖+路线图规划 |
| 主要玩家 | Brisanet、Unifique、Amazônia 5G、iez! | Telkomsel、Indosat、XLSmart | MTN、Airtel、Mafab |
| 牌照收入 | R$ 2298万（约<500万美元） | 待定（7月公布） | 历史三批合计超8亿美元 |
| 投资承诺 | R$ 25亿（约5亿美元） | 覆盖承诺为核心评估项 | 1万亿美元数字经济目标 |
| 政策目标 | 缩小数字鸿沟、扶持区域运营商 | 岛屿与农村覆盖、市场均衡 | 数字经济底座、生态培育 |
| 典型风险 | 区域运营商资本压力、回款风险 | 合并后新主体整合 | 拍卖变现与创新培育的平衡 |
timeline
title 2026年新兴市场低频段/覆盖型频谱释放时间线
2021年11月 : 巴西多频段大拍卖<br/>三大运营商获主力700MHz
2021年12月 : 尼日利亚MTN+Mafab<br/>3.5GHz各$2.736亿
2022年12月 : 尼日利亚Airtel<br/>3.5GHz $3.167亿
2025年7月 : 巴西通信部批准<br/>700MHz余量拍卖方案
2025年12月 : 尼日利亚NCC发布<br/>2026-2030频谱路线图
2026年2月 : 巴西审计法院TCU放行
2026年4月15日 : 巴西8家企业提交竞标
2026年4月30日 : 圣保罗法院临时叫停
2026年5月4日 : 巴西Anatel拍卖落槌<br/>四家区域运营商中标
2026年5月6日 : 印尼Komdigi启动<br/>700MHz+2.6GHz筛选
2026年7月 : 印尼拍卖结果公布（预计）
flowchart TD
A[监管层<br/>Anatel/Komdigi/NCC<br/>释放700MHz/2.6GHz/3.5GHz] --> B[运营商层]
B --> B1[全国性运营商<br/>巩固/扩容]
B --> B2[区域运营商崛起<br/>Brisanet/Unifique/iez!]
B2 --> C{资本压力测试}
C -->|融资需求| D[战略投资者/并购市场]
C -->|采购需求| E[设备商订单潮]
E --> E1[华为/爱立信/诺基亚/中兴/三星]
E --> E2[Open RAN/vRAN<br/>区域客户突破口]
A --> F[终端与芯片层]
F --> F1[700MHz n28 终端渗透加速]
F --> F2[基带CA/DC 权重校准<br/>高通/联发科/展锐]
A --> G[政策效应<br/>数字平权+生态培育]
如果说5G商用前五年（2019—2024）是中频段、毫米波主导的"容量竞赛"，那么2026年的这波700MHz/覆盖型频段同步释放，宣告5G进入"广域覆盖"的下半场。巴西、印尼、尼日利亚虽然横跨三大洲、监管机制各异，却殊途同归地选择了"以频谱换覆盖、以覆盖促平权"的政策路径。
对产业链而言，这既是订单红利，也是结构性考验——区域运营商的崛起将重塑客户地图，低频段终端将重塑芯片设计权重，覆盖义务将重塑运营商的资本逻辑。而Brisanet"中标即跌"的股价，或许正是这场转型阵痛的第一个信号：黄金频段从来不是免费的午餐，它的对价，是未来数年真金白银的网络建设承诺。
本文由「51学通信」技术团队出品。51学通信由通信行业18年老兵爱卫生（微信ID: gprshome201101）维护，聚焦5G/6G核心网、3GPP标准解读、通信前沿技术深度分析。 出版作品有《5G核心网原理与实践》《IMS原理与实践》等4本通信专业书籍。知识星球「51学通信」提供深度技术答疑和行业洞察。
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