## 概述 2025年9月至2026年3月，英国电信市场经历了堪称全球最密集的一轮5G设备采购浪潮。新合并的VodafoneThree签署了价值20亿英镑（约27亿美元）的8年期5G SA网络建设合同，Ericsson拿下约12.5亿瑞典克朗的主供应商份额，Nokia作为新晋供应商承担数千站点的RAN部署；紧随其后，Virgin Media O2（VMO2）推出7亿英镑"Mobile Transformation Plan"，Ericsson再次斩获大部分无线网合同，Nokia分得剩余份额。两大运营商合计超过27亿英镑的设备采购，不仅重新定义了英国5G网络格局，更在全球RAN市场低迷期中，为Ericsson和Nokia注入了关键的营收支柱。 --- ## 一、VodafoneThree：200亿英镑网络蓝图的第一步 ### 1.1 合并催生的采购超级周期 2024年12月，英国竞争与市场管理局（CMA）附条件批准了Vodafone UK与Three UK之间价值165亿英镑的合并案，条件是合并后的VodafoneThree承诺在未来10年内投入约110亿英镑进行网络建设。这一监管承诺直接催生了英国电信史上最大规模的RAN设备采购。 2025年9月22日，VodafoneThree正式宣布与Ericsson和Nokia签署多年期5G网络建设合同，总价值约20亿英镑（约27亿美元）。这是合并后的首个重大设备采购决策，也是VodafoneThree兑现CMA承诺的具体行动。 ### 1.2 合同结构：Ericsson主控，Nokia补充 据Reuters报道，Ericsson获得的合同价值约13.3亿美元，覆盖VodafoneThree"绝大多数"的下一代网络。具体分工如下： **Ericsson的职责范围：** - 覆盖10,000+站点的5G RAN部署 - 整个5G核心网（Core）建设 - 英国四大首都城市（伦敦、爱丁堡、卡迪夫、贝尔法斯特）的网络覆盖 - 部署最新一代节能型无线射频设备和基带处理平台 - 提供AI/ML驱动的网络性能优化软件 - 合同期限：8年 - 合同价值：SEK 125亿（约12.5亿美元/10亿英镑） **Nokia的职责范围：** - 数千个站点的RAN设备供应 - 部分核心网功能部署 - 利用最新一代AirScale RAN产品组合 - 作为VodafoneThree的"新晋英国供应商"——此前Nokia在Three UK和Vodafone UK均非主要供应商 - 合同价值：估计约7-8亿英镑 这一合同分配结构显示出明确的主次关系：Ericsson约占合同总额的60-65%，Nokia占35-40%。值得注意的是，Nokia的入选意味着合并前Three UK的主要供应商（华为设备）正在被系统性地替换。 ### 1.3 5G SA的全面转向 VodafoneThree的采购方案具有明确的5G Standalone（SA）指向。两家供应商提供的设备和软件均面向SA架构设计，而非NSA（非独立组网）模式。Ericsson将提供完整的5G SA核心网，这与英国市场整体向SA迁移的趋势一致——BT/EE已在2025年宣布大规模SA扩展计划，VMO2的SA覆盖已达英国人口的87%。 --- ## 二、VMO2：7亿英镑的移动转型计划 ### 2.1 Mobile Transformation Plan全貌 2026年3月2日，Virgin Media O2宣布了其7亿英镑的"Mobile Transformation Plan"，作为其"每天投入200万英镑"网络升级计划的2026年度核心举措。3月31日，VMO2正式确认与Ericsson和Nokia签署新的多年期网络合同。 **Ericsson合同要点：** - 负责VMO2英国全国无线网"绝大部分" - 合同期：5年 - 合同价值："数亿欧元" - 重点利用VMO2在2025年获得的5G中频段频谱 - 部署Ericsson最新Radio System产品组合 - 引入AI/ML驱动的网络性能优化软件 - 推动VMO2的5G SA部署 **Nokia合同要点：** - 供应最新一代AirScale RAN产品组合 - 提升频谱效率、覆盖范围、容量和吞吐量 - 为5G-Advanced奠定基础 - 作为VMO2长期合作伙伴继续深化合作 ### 2.2 中频段频谱的战略价值 2025年10月，英国通信监管机构Ofcom完成了mmWave频谱拍卖（26 GHz和40 GHz频段），EE、VMO2和VodafoneThree各获得26 GHz频段800 MHz和40 GHz频段1 GHz，每家支付约1300万英镑。虽然mmWave频谱的直接价值有限（总拍卖收入仅3900万英镑），但VMO2的设备采购合同明确提到将"重点利用2025年获得的中频段频谱"，这意味着此前获得的中频段资源才是这轮设备升级的核心驱动力。 ### 2.3 网络流量翻倍的压力 VMO2在公告中披露，其移动数据流量在过去五年中增长了一倍以上。这一增长趋势是推动7亿英镑投资的直接商业动因——现有网络设备已难以承载持续增长的流量需求，亟需通过新一代RAN设备提升网络容量和效率。 --- ## 三、英国5G设备采购全景对比 | 维度 | VodafoneThree | VMO2 | |------|--------------|------| | **合同总额** | ~20亿英镑（$27亿） | ~7亿英镑（部分披露） | | **主供应商** | Ericsson（60-65%） | Ericsson（"绝大部分"） | | **次供应商** | Nokia（35-40%） | Nokia（辅助） | | **合同期限** | 8年 | 5年 | | **覆盖站点** | 10,000+（Ericsson）+ 数千（Nokia） | 未披露 | | **核心网** | Ericsson全权负责 | 未涉及（沿用现有） | | **5G SA** | 完整SA架构部署 | SA增强（已达87%覆盖） | | **频段重点** | 全频段重建 | 2025年中频段新谱 | | **背景** | 合并监管承诺 | 流量翻倍驱动 | | **母投资计划** | 10年110亿英镑 | 每日200万英镑 | | **宣布时间** | 2025年9月 | 2026年3月 | | **Samsung参与** | 否（但Vodafone集团有Open RAN合作） | 否 | --- ## 四、设备商格局分析：Ericsson的英国称霸 ### 4.1 Ericsson：最大赢家 从两份合同综合来看，Ericsson在英国市场的份额远超竞争对手： - **VodafoneThree**：主供应商，约12.5亿美元，8年 - **VMO2**："绝大部分"RAN，数亿欧元，5年 - **BT/EE**：Ericsson同样是BT/EE的5G RAN主要供应商 如果考虑英国四大移动运营商中的三家（EE、VodafoneThree、VMO2），Ericsson已成为英国5G RAN市场的绝对主导者。这种集中度在全球主要市场中都属罕见。 ### 4.2 Nokia：稳健的"第二选择" Nokia在英国市场的角色定位清晰： - 在VodafoneThree交易中，Nokia是新进入者，获得了可观但非主导的份额 - 在VMO2交易中，Nokia是长期合作伙伴的延续 - Nokia的优势在于其AirScale产品线的多代兼容性和频谱效率 Nokia还在英国市场有另一个重要布局——Deutsche Telekom的T-Mobile UK（虽然DT在英国已与Orange合并为EE）。此外，Nokia在德国市场赢得了Deutsche Telekom的3000+站点Open RAN部署合同，用以替换华为设备。 ### 4.3 Samsung：缺席英国大单，聚焦欧洲大陆 值得注意的是，Samsung在这两份英国大合同中完全缺席。这与Samsung在欧洲大陆的攻势形成鲜明对比——Samsung与Vodafone集团签署了Open RAN大单，覆盖德国及其他欧洲国家： - 首个站点已在汉诺威开通 - Wismar将成为欧洲首个全面部署Open RAN的城市 - 5年计划部署数千个Open RAN站点 - 搭配Dell服务器、Intel处理器和Wind River云平台 - Samsung CognitiV AI网络运营套件提供自动化管理 Samsung在英国的缺席可能反映了VodafoneThree和VMO2对传统RAN供应商的路径依赖——在合并后的网络整合期，运营商更倾向于选择成熟的、经过验证的供应商关系，而非引入新的技术架构。 --- ## 五、产业链影响 ### 5.1 RAN市场格局 英国这两份合同的签署，恰逢全球RAN市场经历多年下滑后的企稳期。Dell'Oro Group数据显示，2024-2025年全球RAN市场持续收缩，运营商资本开支谨慎。在这一背景下，英国市场的27亿英镑采购为Ericsson和Nokia提供了难得的增长亮点。 ``` 英国5G设备商市场份额格局（2026年预估） ┌─────────────────────────────────┐ │ 英国5G RAN市场 │ │ │ │ ┌───────────┐ ┌───────────┐ │ │ │ Ericsson │ │ Nokia │ │ │ │ ~65-70% │ │ ~25-30% │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ EE │ │ Vodafone │ │ │ │ Vodafone │ │ Three │ │ │ │ Three │ │ VMO2(部分)│ │ │ │ VMO2(主) │ │ │ │ │ └───────────┘ └───────────┘ │ │ │ │ ┌───────────────────────────┐ │ │ │ Samsung (Open RAN) │ │ │ │ Vodafone Germany/Europe │ │ │ │ (非英国本土) │ │ │ └───────────────────────────┘ │ └─────────────────────────────────┘ ``` ### 5.2 对华为的影响 这两份合同进一步确认了华为在英国5G RAN市场的出局。VodafoneThree的合并前，Three UK大量使用华为设备；VMO2的前身O2网络同样有华为设备存量。新合同的签署意味着： - Three UK的华为设备将在8年内被Ericsson和Nokia设备全面替换 - VMO2网络的华为设备正在通过日常升级逐步替换 - 英国成为欧洲"去华为化"进程中执行最彻底的市场之一 ### 5.3 下游供应链受益 两份合同涉及数以万计的基站设备部署，直接拉动的下游需求包括： - **射频芯片**：Qorvo、Skyworks、Murata等射频前端供应商 - **基带处理器**：Intel（vRAN）/ Qualcomm / Marvell - **光纤回传**：英国光纤基础设施投资持续升温 - **电源与散热**：节能型基站设备需求推升 --- ## 六、关键事件时间线 ```mermaid timeline title 英国5G设备采购关键时间线 2024-12 : CMA批准Vodafone-Three合并 : 附条件承诺10年110亿英镑网络投资 2025-06 : VodafoneThree正式运营启动 2025-09 : VodafoneThree签署20亿英镑合同 : Ericsson（主）+ Nokia签署 2025-10 : Ofcom完成mmWave频谱拍卖 : 三大运营商各获26/40GHz频谱 2026-02 : VodafoneThree开始首批站点升级 2026-03 : VMO2宣布7亿英镑Mobile Transformation : Ericsson（主）+ Nokia签署 2026-H2 : 预计VodafoneThree首批SA商用 : VMO2中频段5G扩展启动 ``` --- ## 七、投资回报与商业逻辑 ### 7.1 运营商的投资回报压力 英国运营商面临的核心矛盾是：巨额设备投资（VodafoneThree的110亿英镑10年计划、VMO2的每日200万英镑）与5G变现困难之间的张力。目前英国5G ARPU（每用户平均收入）增长有限，消费者对5G差异化服务的支付意愿不强。 VodafoneThree的投资更多是合并条件的被动履行，而非市场驱动的主动投资。CMA的监管要求使得VodafoneThree别无选择——如果不在规定时间内完成网络投资里程碑，可能面临监管处罚。这种"强制投资"模式在短期内有利于设备商，但长期可持续性存疑。 ### 7.2 设备商的定价策略 在RAN市场整体收缩的背景下，Ericsson和Nokia在英国市场的定价策略值得关注。Reuters报道的Ericsson合同金额（12.5亿美元/8年/10,000+站点）折算后，每站点年均设备价值约为150-160美元——这一单价在全球范围内属于中低水平，反映了激烈竞争下的价格压力。 Nokia作为"第二供应商"，其定价可能更具进攻性——通过较低的准入价格获取市场份额，同时在后续服务和软件升级中获取利润。这种策略在Nokia近期全球多个市场赢得新合同的过程中反复出现。 --- ## 八、2026-2028年展望 ### 8.1 短期（2026年） - VodafoneThree将率先在伦敦等大城市启动RAN设备替换和SA核心网部署 - VMO2的中频段5G扩展将在2026年下半年加速 - 两家运营商的网络质量差异将成为市场竞争焦点 ### 8.2 中期（2027-2028年） - VodafoneThree有望完成主要城市的5G SA覆盖 - 5G-Advanced（3GPP Release 18）功能将开始在现有设备上通过软件升级激活 - Open RAN可能以选择性试点形式进入VodafoneThree的网络——Vodafone集团已在德国大规模部署Samsung Open RAN ### 8.3 长期变数 - Ericsson在英国市场的超高集中度可能引发监管关注 - Samsung是否会通过Open RAN路径进入英国市场仍不确定 - 6G前期研究（2028年前后）可能开始影响运营商的设备采购节奏 --- ## 核心数据汇总 | 指标 | 数据 | |------|------| | VodafoneThree合同总额 | ~20亿英镑（$27亿） | | Ericsson份额（VodafoneThree） | ~12.5亿美元（SEK 125亿） | | Nokia份额（VodafoneThree） | ~7-8亿英镑（估计） | | VMO2投资总额 | 7亿英镑 | | VodafoneThree 10年网络计划 | 110亿英镑 | | VMO2 SA覆盖 | 87%英国人口 | | VodafoneThree站点（Ericsson） | 10,000+ | | Ericsson英国市场份额（三大运营商） | 65-70% | | UK mmWave拍卖总收入 | 3900万英镑 | | 英国5G设备采购年度总额（2025-2026） | ~35亿美元 | --- ## 参考来源 1. [Ericsson, Nokia win $2.7 billion UK deal from VodafoneThree - Reuters](https://www.reuters.com/business/media-telecom/ericsson-gets-133-billion-5g-contract-vodafonethree-2025-09-22/) — Reuters首发报道，披露Ericsson约13.3亿美元合同 2. [VodafoneThree awards £2bn+ 5G build to Ericsson & Nokia - Gateway Telecom](https://gateway-telecom.co.uk/vodafonethree-uk-5g-ericsson-nokia/) — 合同结构详细分析 3. [Ericsson seals bulk of VMO2 network contract - Mobile World Live](https://www.mobileworldlive.com/ericsson/ericsson-seals-bulk-of-vmo2-network-contract/) — VMO2合同详情 4. [Virgin Media O2 to supercharge network reliability with £700m plan - VMO2官方新闻](https://news.virginmediao2.co.uk/virgin-media-o2-to-supercharge-network-reliability-with-700m-mobile-transformation-plan/) — VMO2官方公告 5. [Ericsson to become Virgin Media O2's primary RAN partner - Ericsson官方](https://www.ericsson.com/en/press-releases/2026/3/ericsson-to-power-majority-of-virgin-media-o2s-uk-ran-network-through-major-partnership-extension) — Ericsson官方新闻稿 --- > 本文由「51学通信」技术团队出品。51学通信由通信行业18年老兵**爱卫生**（微信ID: gprshome201101）维护，聚焦5G/6G核心网、3GPP标准解读、通信前沿技术深度分析。 > 出版作品有《5G核心网原理与实践》《IMS原理与实践》等4本通信专业书籍。知识星球「51学通信」提供深度技术答疑和行业洞察。 > [!tip] 51学通信知识星球 > **星主：爱卫生**（微信：gprshome201101）——公众号「51学通信」创办者，19 年通信行业运维与讲师经验，著有《GPRS网络信令实例详解》《EPC原理与实践》《5G核心网原理与实践》三本纸质书（各大电商平台有售）。 > **星球定位**：深耕 5G 核心网、IMS、NFV/AI、云原生等 ICT 领域，主打运维岗位与信令分析。 > **当前规模**：5200 篇主题 / 990 个回答，198 元/年。 > **加入福利**：加入星球后请加爱卫生微信，拉您进知识星球年度陪伴与答疑群——不限量回复您的各种问题，另有群内分享。 > **AI 加持**：51学通信知识星球已作为 skill 接入 WorkBuddy，使用 deepseek-4-flash 在海量星球帖子中精准找贴、找视频、找 FAQ 和案例，做总结、找文档和 PPT 等场景全覆盖。