## 概述 2025至2027年间，全球海底光缆新项目投资预计达到130亿美元，创历史新高。Meta宣布投资100亿美元建设全长5万公里的"Waterworth"项目，成为人类史上最长的海底光缆；Google推出"America-India Connect"跨洋工程；AWS启动Fastnet美爱跨大西洋专属光缆。这场由AI算力需求引爆的海底基础设施军备竞赛，正在改写全球互联网格局——超大规模云厂商已拥有或租赁全球一半以上的海底带宽。与此同时，波罗的海频繁发生光缆切断事件，地缘政治因素加速各国海底基础设施安全布局，中国海缆企业也在加速"出海"。 --- ## 一、AI算力饥渴：海底光缆投资潮的核心驱动力 2025年初，当Meta在官方博客上宣布"Project Waterworth"时，整个通信行业为之震动。这不是一条普通的海底光缆——它全长超过50,000公里，比地球赤道周长还长四分之一，计划连接美国、印度、巴西、南非和澳大利亚等五大洲关键节点，投资规模超过100亿美元。Meta明确表示，这一项目的核心目标是"释放全球AI潜力"。 这不是孤例。就在Meta宣布Waterworth的同一时期，Google也公布了多项重磅海底基础设施计划： - **America-India Connect**：2026年2月正式宣布，以印度维扎格（Vizag）为国际海底网关，建设连接亚洲、非洲与美国的高容量海底光缆网络， backed by Google 150亿美元基础设施投资计划。 - **Umoja**：全球首条直接连接非洲与澳大利亚的海底光缆，彻底改变非洲大陆依赖欧洲中转的传统路由。 - **TalayLink**：连接澳大利亚与泰国的新建海底光缆，强化亚太区域内部互联。 - **非洲四枢纽**：在非洲建设四个海底光缆登陆站，提升非洲数字基础设施。 AWS也不甘落后。2025年，AWS宣布建设**Fastnet**——一条专属跨大西洋海底光缆，直接连接美国与爱尔兰，预计2028年投入使用。这是AWS首次以完全自有的方式拥有跨洋光缆资产，不再依赖电信运营商批发容量。同时，AWS与微软联合主导**JAKO**日韩海底光缆系统，SK集团也参与了这一项目。 CNBC报道指出，2025至2027年间全球海底光缆新项目投资预计达到约**130亿美元**。TeleGeography的数据显示，跨太平洋方向将成为投资最密集的区域——多条Google和Meta主导的光缆，加上传统运营商联合体项目，正在将太平洋海底变成"光纤高速公路"。 **为什么AI需要这么多海底光缆？** 答案在于AI训练和推理的地理分布。大型语言模型的训练集中在北美和欧洲的超算中心，但全球数十亿用户的推理请求需要跨洲传输。Meta的Llama系列模型、Google的Gemini、AWS托管的各类AI服务——每一次用户与AI的交互，都可能触发跨洋数据流动。据估算，AI相关流量在2025年已占跨洲数据流量的30%以上，且增速远超传统互联网流量。 此外，AI数据中心的全球扩张也需要强大的海底互联。Google在印度、巴西、南非的数据中心建设，Meta在新加坡和欧洲的算力部署，都离不开高容量、低延迟的海底连接。 ## 二、超大规模云厂商的"海底帝国" 传统上海底光缆是由电信运营商联合体（consortium）建设的——多家运营商共同出资，共享容量。但这一模式正在被超大规模云厂商改写。 **表：超大规模云厂商主要海底光缆项目（2024-2026）** | 厂商 | 项目名称 | 长度（公里） | 路由 | 投资规模 | 预计投产 | |------|---------|-------------|------|---------|---------| | Meta | Waterworth | 50,000+ | 全球五大洲 | 100亿美元 | 2029-2030 | | Google | America-India Connect | 12,000+（估计） | 美国-印度-亚洲 | 含于150亿计划 | 2027-2028 | | Google | Umoja | 15,000+（估计） | 非洲-澳大利亚 | 未披露 | 2027 | | Google | TalayLink | 4,000+（估计） | 澳大利亚-泰国 | 未披露 | 2027 | | AWS | Fastnet | 6,000+（估计） | 美国-爱尔兰 | 未披露 | 2028 | | AWS/微软 | JAKO | 1,200+（估计） | 日本-韩国 | 联合投资 | 2027 | | NTT Data | I-AM | 8,100 | 日本-马来西亚-新加坡 | 10亿美元 | 2029 | | 联合体 | SEA-ME-WE-6 | 19,200 | 东南亚-中东-西欧 | 约5亿美元 | 2026 | CSIS（美国战略与国际问题研究中心）的分析指出，**Amazon、Google、Meta和 Microsoft 已拥有或租赁全球约一半的海底带宽**。这意味着互联网的"物理底层"正在从电信运营商的手中，向少数几家科技巨头集中。 这一转变的实质是：云厂商不再满足于从电信运营商处"批发"海底带宽，而是选择自建光缆，实现对数据路由、容量调度和安全性的完全控制。Meta的Waterworth项目尤其激进——它不是联合体模式，而是Meta全资拥有的私有光缆，容量不对外出售。 ```mermaid timeline title 全球海底光缆重大事件时间线 (2024-2026) section 2024 Google宣布Umoja : 非洲-澳大利亚首条直连 SEA-ME-WE-6开建 : 东南亚-西欧传统路由升级 section 2025 Q1 Meta宣布Waterworth : 5万公里全球最长 Google启动印度项目 : America-India Connect section 2025 Q3-Q4 AWS宣布Fastnet : 美爱跨大西洋专属光缆 NTT启动I-AM : 10亿美元亚洲项目 section 2026 Q1-Q2 Google公布TalayLink : 澳泰新路由 AWS/微软启动JAKO : 日韩联合项目 中信证券研报 : 2026-2030年54万公里新建 ``` ## 三、产业链：四大集成商与中国的"突围战" 海底光缆产业链高度集中，尤其是系统集成环节。中国信通院《全球海底光缆产业发展研究报告》指出，具有全球跨洲际交付能力的海缆集成商仅有四家： - **SubCom（美国）**：累计交付200多个项目，总长约84万公里，市场占有率最高。 - **ASN/阿尔卡特朗讯海底网络（法国，现属诺基亚）**：交付220多个项目，总长约60万公里。 - **NEC（日本）**：全球部署超过30万公里海缆。 - **华海通信（中国）**：2008年入局，虽起步晚但增速迅猛，已承建多个跨洋项目。 在光纤光缆制造环节，中国的亨通光电、中天科技、烽火通信等企业也在加速出海。中信证券研报预测，**2026至2030年全球新建海底光缆长度约54万公里，相较2021至2025年增长60%**，2025至2030年市场规模年复合增长率约13%。 **亨通光电**：2026年3月与华为签署战略合作协议，在光通信领域形成协同。公司海外订单持续放量，英国Moray West海上风电项目中标23亿元500kV柔直海缆订单，标志着中国海缆企业在欧洲高端市场取得突破。英国自2026年4月起取消海缆2%的进口关税，直接利好已通过欧洲认证的头部企业。 **中天科技**：手握133亿订单，从光纤光缆起家，如今在海底电缆和AI高速铜缆领域双线出击。公司在2025年政府工作报告首次将"深海科技"纳入新兴产业重点领域后，获得了更多政策支持。 **表：全球海底光缆产业链关键玩家** | 环节 | 主要玩家 | 竞争格局 | |------|---------|---------| | 系统集成（EPC） | SubCom、ASN、NEC、华海通信 | 四巨头垄断，华海通信份额持续扩大 | | 光纤光缆制造 | 亨通光电、中天科技、长飞光纤、Prysmian、Nexans、OCC | 中国企业产能领先，欧洲认证是出海关键 | | 海缆敷设施工 | SubCom（自有施工船）、ASN、Boskalis、Global Marine | 施工船是核心资产，全球仅约20艘大型铺缆船 | | 海底中继器 | SubCom、ASN、NEC、中天科技 | 技术壁垒高，供电系统是关键 | | 分支单元（BU） | 各集成商自研 | 与中继器配套，决定网络拓扑灵活性 | 值得注意的是，华海通信虽然起步较晚，但其市场份额在持续扩大。美国Bloomberg的深度报道指出，中美之间的海底光缆竞争已从商业层面上升到地缘政治层面——美国政府以国家安全为由，多次阻挠中国相关企业参与的太平洋海缆项目。 ## 四、地缘政治暗流：波罗的海的"无声战争" 海底光缆不仅是商业基础设施，更是国家安全的战略资产。全球超过95%的国际数据和语音流量通过海底光缆传输，一条关键光缆的切断可以在几分钟内让一个国家"断网"。 **波罗的海危机**：2024年11月至2025年1月期间，波罗的海区域发生多起海底光缆切断事件。2025年1月26日，一条连接瑞典和拉脱维亚的光纤电视与广播电缆被切断，调查指向一艘经过的商船。类似的"事故"在过去18个月内在芬兰湾就发生了两次。 POLITICO的深度报道将这一系列事件描述为"欧洲与俄罗斯之间的新战争——深海破坏战"。The Bulletin of Atomic Scientists更将其命名为"Seabed Zero"——海底零点，意味着海底基础设施已成为大国博弈的最前线。 **红海风险**：2026年美伊冲突升级后，穿过红海和波斯湾的多条海底光缆面临威胁。Rest of World的报道指出，这一区域是全球互联网的关键"咽喉点"——多条连接亚洲与欧洲的光缆在此汇聚，数十亿美元的美国科技基础设施和数万亿美元的规划投资面临风险。 这些事件推动了各国政府对海底基础设施安全的重视： - **日本**2025年将海底电缆纳入国家安全重点支持范围，为主要供应商配备专用铺缆船。 - **欧盟**启动"海底基础设施保护计划"，加强波罗的海和北海的光缆巡逻。 - **英国**设立专门的"海底安全委员会"，协调军事和民用资源保护光缆。 - **中国**积极参与海缆Open Cable国际标准制定，确保产品兼容不同厂家设备。 ## 五、市场格局：从电信主导到"云-信双轨" TeleGeography的2026年更新报告揭示了一个根本性转变：海底光缆投资已从"电信运营商主导"转向"云厂商与电信运营商双轨并行"。 传统电信运营商并未退出。NTT Data在2026年初联合住友商事及JA三井租赁，启动了价值10亿美元的**I-AM海底光缆项目**，铺设8,100公里连接日本、马来西亚和新加坡。传统的SEA-ME-WE-6联合体项目也在推进中，连接东南亚、中东和西欧。 但投资的主引擎已明确转向超大规模云厂商。Altman Solon的分析指出，云厂商投资海底光缆的核心逻辑有三： 1. **成本控制**：自建光缆的单位带宽成本远低于长期租赁，特别是在AI流量指数级增长的背景下。 2. **网络自主权**：不受电信运营商网络规划和服务等级限制，可按需调度容量。 3. **安全与合规**：在数据主权法规日趋严格的全球环境下，私有光缆提供更高的数据安全保障。 ```mermaid graph TD A[AI算力需求爆发] --> B[跨洲数据流量激增] B --> C{海底光缆投资决策} C --> D[超大规模云厂商
私有光缆] C --> E[电信运营商联合体
传统模式] D --> D1[Meta: Waterworth
100亿美元/5万公里] D --> D2[Google: 多条新缆
含于150亿计划] D --> D3[AWS: Fastnet
跨大西洋专属] E --> E1[NTT: I-AM
10亿美元] E --> E2[SEA-ME-WE-6
联合体项目] F[地缘政治风险] --> G[路由多元化] G --> H[新路由开发
北极/南太平洋] I[安全威胁加剧] --> J[各国政府介入] J --> K[海底安全立法
军事巡逻保护] D1 & D2 & D3 --> L[云厂商占有全球
~50%海底带宽] E1 & E2 --> M[电信运营商带宽
份额持续下降] ``` ## 六、对中国产业的影响 海底光缆投资潮对中国通信产业既是机遇也是挑战。 **机遇面**： - 亨通光电、中天科技等光纤光缆制造商在产能和成本上具备全球竞争力，2026至2030年54万公里的新建需求是巨大市场。英国取消海缆进口关税等政策利好中国企业出海。 - 华海通信作为全球第四大系统集成商，在亚太和非洲市场拥有地缘优势。 - 中国政府将"深海科技"纳入新兴产业，政策支持力度加大。 **挑战面**： - 地缘政治因素导致中国企业在部分敏感路由（尤其是太平洋方向）面临准入壁垒。美国政府已多次以国家安全为由否决中国相关企业参与的海缆项目。 - 海缆敷设施工船是核心瓶颈资产，全球仅有约20艘大型铺缆船，中国在这一领域仍需加大投入。 - 技术标准话语权仍由SubCom、ASN等西方企业主导，中国企业在Open Cable等新标准的推进中需要持续发力。 ## 七、展望：2027-2030年趋势预判 1. **AI驱动持续**：随着AI推理全球化部署加速，2027至2030年海底光缆投资预计维持在每年40至50亿美元的高位。 2. **路由多元化**：北极海缆（经北冰洋连接亚洲与欧洲）、南太平洋新路由等"避险路由"将获得更多关注和投资。 3. **空芯光纤商业化**：2026年已在部分陆上干线试用的空芯光纤技术，有望在2030年前进入海底应用，将单纤容量提升数倍。 4. **量子密钥分发（QKD）与海缆结合**：中国在量子通信领域的领先优势，可能成为海底光缆差异化的突破口。 5. **监管加强**：各国对海底光缆的所有权、数据安全和物理安全监管将持续收紧，合规成本上升。 --- ## 参考来源 1. [Big Tech and the AI investment boom in underwater cables - CNBC](https://www.cnbc.com/2025/11/08/big-tech-ai-underwater-cables.html) — 2025-2027年海底光缆投资约130亿美元 2. [Meta confirms Project Waterworth - TechCrunch](https://techcrunch.com/2025/02/14/meta-confirms-project-waterworth-a-global-subsea-cable-project-spanning-50000km/) — Meta 50,000公里全球海缆项目详情 3. [Google to build new subsea cable network to power India's AI push - Invezz](https://invezz.com/news/2026/02/18/google-to-build-new-subsea-cable-network-to-power-indias-ai-push/) — Google America-India Connect计划 4. [NTT Data投资10亿美元建设亚洲海底光缆 - 讯石光通讯网](http://www.iccsz.com/site/cn/News/2026/01/19/20260119011026795635.htm) — NTT I-AM项目详情 5. [海底光缆深度报告：AI推动，发力深海科技核心环节 - 雪球](https://xueqiu.com/1881127236/341661312) — 中国海缆产业链分析 6. [Seabed zero: Baltic sabotage and global risks - Bulletin of Atomic Scientists](https://thebulletin.org/2026/02/seabed-zero-baltic-sabotage-and-the-global-risks-to-undersea-infrastructure/) — 波罗的海光缆安全事件 7. [Building Tomorrow's Internet: 2026 Cable Investment Update - TeleGeography](https://resources.telegeography.com/building-tomorrows-internet-an-update-on-new-cable-investment) — 全球海底光缆投资趋势 8. [Safeguarding Subsea Cables - CSIS](https://www.csis.org/analysis/safeguarding-subsea-cables-protecting-cyber-infrastructure-amid-great-power-competition) — 云厂商占有全球约一半海底带宽 9. [Two Cables and the Hidden Subsea Battle - Bloomberg](https://www.bloomberg.com/graphics/2025-us-vs-china-undersea-internet-cables/) — 中美海底光缆地缘博弈 --- > 本文由「51学通信」技术团队出品。51学通信由通信行业18年老兵**爱卫生**（微信ID: gprshome201101）维护，聚焦5G/6G核心网、3GPP标准解读、通信前沿技术深度分析。 > 出版作品有《5G核心网原理与实践》《IMS原理与实践》等4本通信专业书籍。知识星球「51学通信」提供深度技术答疑和行业洞察。 > [!tip] 51学通信知识星球 > **星主：爱卫生**（微信：gprshome201101）——公众号「51学通信」创办者，19 年通信行业运维与讲师经验，著有《GPRS网络信令实例详解》《EPC原理与实践》《5G核心网原理与实践》三本纸质书（各大电商平台有售）。 > **星球定位**：深耕 5G 核心网、IMS、NFV/AI、云原生等 ICT 领域，主打运维岗位与信令分析。 > **当前规模**：5200 篇主题 / 990 个回答，198 元/年。 > **加入福利**：加入星球后请加爱卫生微信，拉您进知识星球年度陪伴与答疑群——不限量回复您的各种问题，另有群内分享。 > **AI 加持**：51学通信知识星球已作为 skill 接入 WorkBuddy，使用 deepseek-4-flash 在海量星球帖子中精准找贴、找视频、找 FAQ 和案例，做总结、找文档和 PPT 等场景全覆盖。