# 全球运营商万亿采购大洗牌：2026供应商版图重塑 ## 概述 2026年，全球电信产业正经历一场前所未有的采购格局大洗牌。AT&T宣布5年2500亿美元（约合1.8万亿人民币）史上最大规模网络投资计划；中国移动40万站5G主设备集采五大设备商集体中标；Ericsson凭借140亿美元Open RAN合同锁定AT&T核心供应商地位；AST SpaceMobile获FCC商业运营许可，美国三大运营商联合推进卫星直连终端合资计划。与此同时，Dell'Oro Group预测2026年全球电信资本开支将下降2%，运营商正将资金从传统无线覆盖转向算力基础设施和AI网络。一场以"资本重新配置"为核心的供应商版图重塑正在全球范围内展开。 --- ## 一、AT&T 2500亿美元"超级计划"：史上最大运营商投资 ### 1.1 投资规模与背景 2026年3月10日——正值电话发明150周年纪念日——AT&T（NYSE: T）宣布了电信行业历史上最大规模的单体运营商投资承诺：**未来5年内投入超过2500亿美元**，用于扩展和现代化美国连接基础设施。这一数字不仅刷新了运营商投资纪录，更在全球电信资本开支整体收缩的大背景下显得格外醒目。 根据AT&T官方公告和Fierce Network的解读，该计划涵盖三大核心领域： - **光纤网络**：继续扩展光纤到户（FTTH）覆盖，目标覆盖超过3000万户家庭 - **5G无线网络**：加速Open RAN部署，目标70%无线流量运行在开放平台 - **卫星直连终端**：通过与Amazon Leo及AST SpaceMobile合作，构建"永不掉线"的天地一体网络 ### 1.2 投资分解与战略意图 AT&T的2500亿美元并非全部是传统意义上的资本开支（Capex），而是包含了**资本支出、运营支出、供应商采购和合作伙伴生态投入**的综合承诺。但即便剔除运营支出，其年化资本开支仍将维持在250-280亿美元区间，显著高于2025年的约220亿美元水平。 这一投资的大背景是：美国光纤宽带市场正处于Verizon、T-Mobile和AT&T三家激烈争夺的关键阶段。T-Mobile凭借5G FWA（固定无线接入）已覆盖超过500万户家庭，Verizon则通过收购Frontier Communications加速光纤扩张。AT&T必须在光纤和无线两条战线同时发力，才能维持其"全美最大网络"的定位。 ### 1.3 与Amazon Leo和AST SpaceMobile的天地一体化合作 AT&T的投资计划中，卫星合作是新增亮点。2026年2月，AT&T宣布与AWS和Amazon Leo卫星项目合作，利用超过3000颗低轨卫星为偏远地区提供覆盖。同时，AT&T也与AST SpaceMobile签署了商业协议，后者的BlueBird卫星星座可直接与普通手机通信。 --- ## 二、Ericsson 140亿美元Open RAN大单：重塑北美供应商格局 ### 2.1 合同概况 2023年12月，AT&T宣布将Ericsson列为Open RAN核心供应商，签署了一份**为期5年、总价值约140亿美元**的合同。这是电信设备行业有史以来最大的单笔RAN设备合同。到2026年，该合同已进入实质性执行阶段： - 2025年8月，AT&T、Ericsson和1Finity（富士通旗下公司）完成了**首次使用第三方无线电的Open RAN通话** - 2026年初，AT&T开始在其现网中部署Ericsson的Open RAN基站设备 - AT&T的目标是到2027年底，实现**70%无线网络流量通过Open RAN平台承载** ### 2.2 对Nokia的冲击 这份合同的签署直接冲击了Nokia在AT&T的供应商地位。此前Nokia一直是AT&T的核心RAN供应商之一，但Open RAN战略转向Ericsson后，Nokia在北美市场的份额显著下滑。Nokia Q1 2026财报显示，其移动网络业务收入同比下降，但光网络业务逆势增长20%，部分对冲了RAN业务下滑的影响。 Ericsson Q1 2026财报则显示，尽管整体销售额同比下降10%，但北美市场的Open RAN交付量正在加速爬坡，预计从2026年下半年开始显著贡献收入。 ### 2.3 Open RAN生态的连锁反应 AT&T的Open RAN合同不仅改变了Ericsson和Nokia的竞争格局，更催生了一个全新的供应商生态。1Finity（富士通）、Dell Technologies（服务器）、Intel（基带芯片）等非传统RAN供应商纷纷切入AT&T供应链。 ```mermaid graph TD ATT[AT&T Open RAN战略] --> E[Ericsson
核心RAN供应商
$140亿/5年] ATT --> F[1Finity/Fujitsu
第三方无线电] ATT --> D[Dell Technologies
服务器/硬件平台] ATT --> I[Intel
基带芯片] E --> O[Open RAN生态系统] F --> O D --> O I --> O O --> T[目标: 70%流量
通过Open RAN承载] N[Nokia
受冲击
转向光网络/云网] -.-> |市场份额下滑| ATT style ATT fill:#0097CE,color:#fff style E fill:#000,color:#fff style T fill:#28a745,color:#fff style N fill:#124191,color:#fff ``` --- ## 三、中国移动40万站集采：五大设备商分食全球最大5G市场 ### 3.1 采购规模 2025年6月，中国移动发布2025-2026年5G无线主设备集中采购项目中选候选人公示，**总规模约40万站**，涵盖2.6GHz/4.9GHz和700MHz两大频段项目。五家中标企业及排序为： | 排序 | 中标企业 | 国别 | 备注 | |------|---------|------|------| | 1 | 华为 | 中国 | 第一大份额 | | 2 | 中兴通讯 | 中国 | 第二大份额 | | 3 | 上海诺基亚贝尔 | 芬兰/中国合资 | 份额收窄 | | 4 | 中信科移动 | 中国 | 信科集团旗下 | | 5 | 爱立信 | 瑞典 | 份额最低 | ### 3.2 份额变化趋势 对比2024年同期集采，此次40万站采购呈现出几个关键变化： - **华为和中兴合计份额稳定在75-80%**，继续主导中国市场 - **诺基亚贝尔和爱立信的份额进一步收窄**，反映国际设备商在中国市场的边缘化趋势 - **中信科移动首次进入前四**，标志着中国第三大无线设备供应商的崛起 ### 3.3 中国移动2026年资本开支转向 2026年3月26日，中国移动发布2025年年报。全年营运收入**10502亿元**，同比增长0.9%；净利润**1371亿元**。但最引人注目的是2026年资本开支计划： - **2026年计划资本开支1366亿元**，同比下降约10% - **算力和智能网络投资占比超过37%**，约505亿元 - **算力网络资本开支同比大增62.4%** - 智算总规模达**92.5 EFLOPS**，从百卡到超万卡全覆盖 - 5G基站累计超过**277万站** 这意味着中国移动每花3元资本开支，就有超过1元投入算力基础设施——而非传统5G基站建设。2025年自由现金流降至820亿元（同比骤降46%），大量现金被用于智算中心建设。 --- ## 四、全球运营商资本开支结构性转向 ### 4.1 Dell'Oro预测：全球电信Capex下降2% 2026年3月，Dell'Oro Group发布电信资本开支报告，预测**2026年全球电信资本开支将同比下降2%**，2026-2030年复合年增长率仅为1%。这一预测揭示了一个结构性矛盾：虽然AT&T等个别运营商在增加投资，但全球整体电信投资正在收缩。 收缩的原因包括： - **中国5G建设高峰已过**：三大运营商2026年资本开支全面下调 - **印度5G投资放缓**：Reliance Jio和Bharti Airtel完成主要覆盖后，扩展速度显著放慢 - **欧洲运营商投资谨慎**：经济不确定性叠加去华为化成本，导致投资延期 - **投资结构从RAN转向其他领域**：光纤、算力、卫星等非传统RAN投资占比提升 ### 4.2 中国三大运营商2026年资本开支对比 | 运营商 | 2026年计划Capex | 同比变化 | 关键投向 | |--------|----------------|---------|---------| | 中国移动 | 1366亿元 | 约-10% | 算力网络(+62.4%)、智算中心 | | 中国电信 | 730亿元 | 约-9% | 算力基础设施、产业数字化 | | 中国联通 | 500亿元 | 持续收缩 | 算力投资占比超35% | | **合计** | **约2596亿元** | **约-10%** | **从5G覆盖转向算力网络** | ### 4.3 PwC全球电信展望 PwC发布的《全球电信展望2025-2029》报告指出，全球电信服务收入预计从1.1万亿美元增长至2029年的约1.3万亿美元，但资本开支强度（Capex/Revenue）将持续下降。运营商面临的核心挑战是：**如何在收入增长放缓的背景下，维持足够的网络投资来支持AI、云和数字化服务**。 Analysys Mason的预测更直接：电信运营商的基础设施资本开支将被超大规模云服务商（Hyperscalers）的AI投资远远甩开——2026年五大超大规模云服务商的资本开支总和将超过6000亿美元，是全球电信运营商资本开支总和的3倍以上。 --- ## 五、新兴市场与地缘博弈：越南Mobifone的5G采购抉择 ### 5.1 越南选择中国设备商 2026年3月6日，Reuters独家报道：越南公安部旗下的运营商Mobifone正在与中国科技企业就新的5G网络合同进行谈判，**尽管美国方面发出了安全警告**。 这一事件具有标志性意义： - 越南此前在5G招标中曾尝试使用非中国设备，但**成本和交付周期成为关键制约** - Mobifone作为越南第三大运营商，需要在Viettel和Airtel的竞争压力下快速完成5G覆盖 - 中国设备商（华为/中兴）在价格上具有30-50%的优势，且交付周期更短 - 此举也反映了东南亚、非洲等新兴市场在面对"安全顾虑"与"经济现实"时的务实选择 ### 5.2 埃塞俄比亚Ethio Telecom与Ericsson签约 2026年MWC巴塞罗那期间，Ethio Telecom与Ericsson签署了网络扩展和现代化协议。该项目包括： - **1500个站点的现代化改造** - 4G网络叠加部署 - 新能力引入（包括5G就绪） - 作为Ethio Telecom三年"Next Horizon Strategy"的一部分 这是非洲电信市场2026年最重要的合同之一，标志着非洲最大的运营商（拥有超过7000万用户）正在加速网络现代化。 --- ## 六、AST SpaceMobile获FCC商业授权：卫星直连终端进入商用 ### 6.1 FCC里程碑式批准 2026年4月22日，FCC正式授予AST SpaceMobile商业运营许可，允许其部署和运营一个**多达248颗卫星的NGSO星座**，提供直连设备（Direct-to-Device）蜂窝宽带服务。AST SpaceMobile的网络设计可运行在约**1150 MHz的移动网络操作频谱**上。 ### 6.2 美国运营商联合推进D2D合资 2026年5月14日，AST SpaceMobile发表声明，对美国移动网络运营商提出的"直连设备合资计划"表示支持。Verizon已与AST SpaceMobile签署商业协议，利用后者技术扩展其850 MHz频段的覆盖。这意味着AT&T、Verizon和T-Mobile三大美国运营商均已布局卫星直连终端。 ### 6.3 供应链影响 AST SpaceMobile的商业化将催生新的供应链需求： - **卫星制造**：BlueBird卫星批量生产 - **地面段设备**：信关站和网络管理系统 - **终端芯片**：支持卫星直连的基带芯片（Qualcomm Snapdragon X75/X80） - **测试认证**：OTA测试和互操作性认证 --- ## 七、T-Mobile与Qualcomm深化6G路线图合作 2026年MWC期间，T-Mobile与Qualcomm宣布扩大战略合作伙伴关系，加速从5G Advanced到6G的行业演进。这是运营商与芯片厂商之间最深入的6G合作之一，涉及： - **5G Advanced技术验证**：包括AI-RAN、网络切片增强、RedCap演进等 - **6G前期研究**：太赫兹通信、AI原生网络架构、空天地一体化 - **设备生态共建**：确保下一代终端芯片与T-Mobile网络优化适配 这一合作反映了电信产业的新趋势：**运营商不再被动等待设备商提供方案，而是主动联合芯片厂商定义下一代网络技术路线**。 --- ## 八、行业影响分析 ### 8.1 设备商：冰火两重天 全球电信资本开支的结构性转向正在重塑设备商的命运： | 设备商 | Q1 2026表现 | 核心驱动力 | |--------|------------|-----------| | Ericsson | 营收下降10%，但北美Open RAN加速 | AT&T $140亿合同 | | Nokia | 营收超预期，光网络增长20% | AI网络转型、光传输 | | 华为 | 中国市场稳固，海外承压 | 中国移动40万站集采 | | 中兴通讯 | 跟随华为节奏 | 中国市场+新兴市场 | ### 8.2 运营商：从"铺路"到"建脑" 2026年运营商投资的底层逻辑正在发生根本转变： ```mermaid timeline title 全球运营商资本开支结构演变 section 2019-2022 5G建设高峰 : RAN投资占比超50% : 全球基站规模快速扩张 section 2023-2025 投资结构调整 : 算力/云占比提升 : Open RAN开始落地 section 2026 转折年 : 算力投资占比超37% : 卫星/AI/光纤多元化 : 全球Capex下降2% section 2027-2030 算力网络时代 : AI-RAN成为主流 : 6G预研投入启动 ``` ### 8.3 供应链新格局 传统电信供应链正从"设备商-运营商"的二元结构，演变为多元化的生态体系： - **云服务商入局**：AWS、Azure、Google Cloud通过AI-RAN和边缘计算切入电信供应链 - **芯片厂商前移**：Qualcomm、Intel、NVIDIA从底层芯片直接与运营商建立战略关系 - **卫星企业成为新供应商**：AST SpaceMobile、Starlink、Amazon Leo进入运营商采购清单 - **中国设备商全球化分化**：华为/中兴在中国和新兴市场稳固，但在欧美日澳持续受限 --- ## 九、结论 2026年全球电信行业的采购格局正在经历三重结构性转变： **第一，从规模扩张到精准投资。** 全球电信Capex整体下降2%，但AT&T的2500亿美元和中国运营商的算力网络投资表明，资金正在从"铺覆盖"转向"建能力"。运营商不再追求基站数量，而是聚焦算力、AI和差异化服务能力。 **第二，从封闭生态到开放供应链。** AT&T的Open RAN战略、T-Mobile与Qualcomm的6G合作，标志着运营商正在打破传统设备商的封闭供应链，通过引入第三方无线电、通用服务器和AI芯片来降低成本和提升灵活性。 **第三，从地面网络到天地一体。** AST SpaceMobile获FCC商业授权、AT&T与Amazon Leo合作、美国三大运营商联合布局卫星直连终端——运营商的采购清单正在从地面设备扩展到卫星系统。 对于设备商而言，这意味着竞争规则已经改变：**谁能提供AI能力、开放架构和天地一体化解决方案，谁就能拿到下一轮万亿订单的入场券。** 对于运营商而言，这场采购大洗牌既是降本增效的机遇，也是对供应链管理能力的严峻考验。 --- ## 全球主要运营商2026年合同/采购一览 | 时间 | 运营商 | 合同/投资 | 金额 | 供应商/方向 | 状态 | |------|--------|----------|------|------------|------| | 2026.03 | AT&T | 5年网络投资计划 | $2500亿 | Ericsson/光纤/卫星 | 已公布 | | 2023.12-2026 | AT&T | Open RAN设备采购 | $140亿 | Ericsson | 执行中 | | 2025.06-2026 | 中国移动 | 5G主设备集采 | ~40万站 | 华为/中兴/爱立信/诺基亚/中信科 | 已中标 | | 2026.03 | 中国移动 | 2026年Capex计划 | 1366亿元 | 算力网络(+62.4%) | 已公布 | | 2026.03 | 中国电信 | 2026年Capex计划 | 730亿元 | 算力基础设施 | 已公布 | | 2026.03 | 中国联通 | 2026年Capex计划 | 500亿元 | 算力(>35%) | 已公布 | | 2026.03 | Ethio Telecom | 网络扩展 | 未披露 | Ericsson | 已签约 | | 2026.04 | AST SpaceMobile | FCC商业许可 | - | 248颗卫星D2D | 已获批 | | 2026.03 | T-Mobile | 5G-A/6G合作 | 未披露 | Qualcomm | 已公布 | | 2026.03 | Mobifone(越南) | 5G设备采购 | 谈判中 | 中国设备商 | 谈判中 | | 2026.10 | 中国移动 | 5G皮站集采 | 6.22亿元 | 8000台2TR双模 | 已启动 | --- ## 参考来源 1. [AT&T Announces $250 Billion Commitment to Advance U.S. Connectivity](https://about.att.com/story/2026/att-announces-250-billion-commitment.html) — AT&T官方公告，2026年3月10日 2. [AT&T unveils $250B investment to expand 5G, fiber, satellite network](https://www.fierce-network.com/broadband/att-unveils-250b-investment-expand-5g-fiber-satellite-network-infrastructure) — Fierce Network深度解读 3. [Ericsson secures $14bn AT&T Open RAN contract](https://www.datacenterdynamics.com/en/news/ericsson-secures-14bn-att-open-ran-contract/) — DCD报道Ericsson-AT&T Open RAN合同 4. [AT&T, Ericsson, 1Finity Make First Open RAN Call](https://about.att.com/story/2025/first-open-ran-call.html) — AT&T官方里程碑公告 5. [中国移动集采40万站5G主设备，5家中外企业中标](https://www.guancha.cn/economy/2025_06_13_779250.shtml) — 观察者网报道中国移动集采 6. [中国移动2026年资本开支1366亿，算力和智能网络投资占比超37%](https://www.c114.com.cn/news/118/a1307612.html) — C114通信网，2026年3月26日 7. [Worldwide Telecom Capex to Decline in 2026, Dell'Oro Group](https://www.delloro.com/news/worldwide-telecom-capex-to-decline-in-2026/) — Dell'Oro Group预测报告 8. [Vietnam eyes new 5G deals with Chinese tech firms](https://www.reuters.com/business/media-telecom/vietnam-eyes-new-5g-deals-with-chinese-tech-firms-sources-say-despite-us-2026-03-06/) — Reuters独家报道 9. [FCC Grants AST SpaceMobile Commercial Authorization for Direct-to-Device](https://www.satellitetoday.com/connectivity/2026/04/22/fcc-grants-ast-spacemobile-commercial-authorization-for-direct-to-device-service/) — SatelliteToday报道FCC许可 10. [T-Mobile and Qualcomm Deepen Strategic Collaboration](https://www.t-mobile.com/news/network/t-mobile-and-qualcomm-deepen-strategic-collaboration-to-accelerate-the-industrys-evolution-from-5g-advanced-to-6g) — T-Mobile官方公告 11. [Telecom vendors face 'challenging' year as operator capex dips](https://www.fierce-network.com/wireless/telecom-vendors-face-challenging-year-operator-capex-dips) — Fierce Network分析 12. [三大运营商定调2026：继续战略收缩 聚焦AI转型](https://finance.sina.cn/2026-01-20/detail-inhhynam6970804.d.html) — 新浪财经，中国经营报 --- > 本文由「51学通信」技术团队出品。51学通信由通信行业18年老兵**爱卫生**（微信ID: gprshome201101）维护，聚焦5G/6G核心网、3GPP标准解读、通信前沿技术深度分析。 > 出版作品有《5G核心网原理与实践》《IMS原理与实践》等4本通信专业书籍。知识星球「51学通信」提供深度技术答疑和行业洞察。 > [!tip] 51学通信知识星球 > **星主：爱卫生**（微信：gprshome201101）——公众号「51学通信」创办者，19 年通信行业运维与讲师经验，著有《GPRS网络信令实例详解》《EPC原理与实践》《5G核心网原理与实践》三本纸质书（各大电商平台有售）。 > **星球定位**：深耕 5G 核心网、IMS、NFV/AI、云原生等 ICT 领域，主打运维岗位与信令分析。 > **当前规模**：5200 篇主题 / 990 个回答，198 元/年。 > **加入福利**：加入星球后请加爱卫生微信，拉您进知识星球年度陪伴与答疑群——不限量回复您的各种问题，另有群内分享。 > **AI 加持**：51学通信知识星球已作为 skill 接入 WorkBuddy，使用 deepseek-4-flash 在海量星球帖子中精准找贴、找视频、找 FAQ 和案例，做总结、找文档和 PPT 等场景全覆盖。